Как сэкономить при покупке американских акций для инвесторов из Тайваня? Сравнение комиссий за повторное поручение и услуги зарубежных брокеров

Хотите купить американские акции в Тайване, но из-за комиссий начинаете путаться? Не волнуйтесь, эта статья поможет вам разобраться в двух основных путях инвестирования и понять, на что уходят ваши деньги.

Два способа покупки американских акций: через доверительное поручение и через зарубежных брокеров

Что такое доверительное поручение? Проще говоря, это когда вы поручаете тайваньскому брокеру покупать зарубежные акции от вашего имени. После открытия счета у тайваньского брокера, он выступает посредником, покупая и продавая американские акции за вас. Так как осуществляется два уровня поручений, это называется “доверительное поручение”. Главное преимущество — внесение средств в тайваньских долларах напрямую, без необходимости обмена на доллары США, что экономит много хлопот.

Но у этого метода есть свои минусы. Комиссия за доверительное поручение обычно составляет от 0.15% до 1% от суммы сделки, что довольно дорого. Популярные брокеры, предлагающие доверительное поручение, включают Fubon, Cathay, Yuanta, CTBC, KGI и другие. У каждого свои тарифы и минимальные сборы.

Как работают зарубежные брокеры? Это как открыть счет в США и торговать напрямую, без участия тайваньских брокеров. Преимущество — низкие комиссии или даже нулевые. Недостаток — нужно самостоятельно обменивать тайваньские доллары на доллары США и переводить деньги за границу, что влечет за собой обменные и переводные комиссии.

Реальные затраты на покупку американских акций: не только комиссии

Многие обращают внимание только на процент комиссии, но есть множество скрытых расходов.

Структура затрат при доверительном поручении:

1. Торговая комиссия — основная статья расходов. Обычно составляет от 0.25% до 1%, но есть минимальные сборы. Например, при покупке акций на 1000 долларов по ставке 0.3% вы заплатите 3 доллара, однако минимальная комиссия у брокера — 25 долларов, и тогда фактическая стоимость составит 25 долларов, что уже 2.5% от суммы!

2. Регуляторные сборы биржи — взимаются SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) только при продаже. Размер — 0.00051% от суммы сделки. Многие доверительные брокеры включают эти сборы в общую комиссию, и вы их не видите отдельно.

3. Торговый сбор (TAF) — взимается FINRA при продаже акций. Размер — 0.000119 долларов за акцию, минимум 0.01 долларов, максимум 5.95 долларов.

Затраты у зарубежных брокеров:

1. Комиссия за сделку — большинство крупных брокеров уже предлагают нулевые комиссии.

2. Обмен валюты — при обмене тайваньских долларов на доллары США банки взимают комиссию. Обычно это около 0.05%, но есть минимальные сборы (обычно 100–600 тайваньских долларов).

3. Перевод средств — комиссия за перевод денег из Тайваня за границу, у разных банков разная, примерно 100–900 тайваньских долларов за операцию.

4. Вывод средств — некоторые зарубежные брокеры взимают дополнительные 10–35 долларов при выводе.

5. Процент по марже — если покупаете акции в кредит, брокер начисляет проценты.

6. Налоги — независимо от способа покупки, при получении дивидендов удерживается налог 30%.

Как рассчитывают комиссии основные брокеры по доверительному поручению?

По последним данным 2025 года, комиссии у брокеров примерно такие:

• Fubon Securities: 0.25%–1%, минимум 25–50 долларов
• Cathay Securities: 0.35%–1%, минимум 29–39 долларов
• Yuanta Securities: 0.5%–1%, минимум 35–100 долларов
• CTBC Securities: 0.5%–1%, минимум 35–50 долларов
• KGI Securities: 0.5%–1%, минимум 35 долларов

Можно заметить, что у Fubon комиссия чуть ниже, но минимальные сборы у всех примерно одинаковы.

Как обстоят дела у зарубежных брокеров и банков?

Основные зарубежные брокеры уже предлагают нулевые комиссии — например, IB, Futu, First Trade, Charles Schwab. За вывод средств берут от 0 до 25 долларов.

Банки при обмене валюты и переводах взимают примерно одинаковые сборы: обменный курс 0.05%, телеграфные расходы 100–120 долларов, комиссия за перевод — около 800–900 тайваньских долларов.

Кто дешевле — доверительное поручение или зарубежный брокер?

Рассчитаем на примере. Предположим:

• доверительное поручение через Fubon (комиссия 0.25%, без минималки)
• зарубежный брокер — нулевые комиссии
• обмен валюты через тайваньский банк (0.05%, телеграф 200 долларов)
• курс доллара 1:30

Мелкая сделка (покупка на 1000 долларов):

• доверительное поручение: комиссия 2.5 доллара + телеграф ≈ 6.67 доллара = 9.17 доллара
• зарубежный брокер: перевод + телеграф ≈ 6.67 доллара

Похоже, зарубежный брокер дешевле, но нужно добавить разовую комиссию за перевод (~100 долларов ≈ 3.33 доллара), итого — около 10 долларов.

Крупная сделка (покупка на 10000 долларов):

• доверительное поручение: комиссия 25 долларов + регуляторные сборы ≈ 35 долларов
• зарубежный брокер: перевод + обмен + регуляторные сборы ≈ 11.67 долларов

В этом случае зарубежный брокер явно выигрывает.

Частота сделок важна: если планируете 4 сделки (2 покупки и 2 продажи), то при 10000 долларах у доверительного поручения придется заплатить 100 долларов комиссий (25 долларов × 4), а у зарубежного брокера — только один раз за перевод. Разница очевидна.

Как выбрать? Исходя из ваших привычек инвестирования

Для доверительного поручения лучше, если:

• сумма сделки небольшая, не превышает 6000 долларов
• сделки редкие, нечасто входите и выходите
• не хотите возиться, предпочитаете использовать тайваньские доллары
• хотите быть под защитой тайваньских регуляторов

Для зарубежных брокеров лучше, если:

• сумма превышает 6000 долларов
• планируете часто торговать, чтобы снизить издержки
• хотите воспользоваться нулевыми комиссиями
• готовы самостоятельно управлять долларовым счетом

Итог

Стоимость покупки американских акций не имеет абсолютного лидера — всё зависит от объема и частоты сделок. Доверительное поручение удобно, но дорого, подходит мелким инвесторам. Зарубежные брокеры дешевле, но требуют больше усилий, лучше для активных трейдеров. Внимательно изучайте структуру комиссий и выбирайте исходя из своих привычек, чтобы реально сэкономить.