## Инвестиции в Trust для тайцев: что нужно знать, чем REIT отличается от траста

Большинство инвесторов все еще путаются в том, что такое **Trust** и **REIT** — это одно и то же или разные вещи, или что это просто привычный инвестиционный фонд. На самом деле, это могут быть разные инструменты, потому что хотя все три являются средствами управления активами, механизмы их работы и законодательные требования отличаются. Сегодня мы разберемся, в чем заключается эта путаница, и поймем, для каких инвесторов подходит Trust.

## Что такое Trust? Раскроем для новичков

**Trust** — это юридический инструмент для управления активами. Основная идея: есть человек, который является владельцем имущества — (учредитель) — он передает имущество другому человеку, которому доверяет — (управляющему) — чтобы тот получал доход и распределял его в пользу другого — (бенефициара).

Активы, которыми можно управлять через Trust, очень разнообразны: наличные деньги, недвижимость, акции, облигации, бизнесы, произведения искусства, долги или другие активы, приносящие доход.

Проще говоря, Trust — это система «передать управление вашими деньгами другому», чтобы доходы шли на помощь третьим лицам или реализовать конкретные цели.

### Где можно использовать Trust и где нужно быть осторожным

**Преимущества Trust:**

Первое — он позволяет получать доход третьим лицам без фактической передачи активов, что особенно удобно при сложных наследственных делах.

Второе — управляющий Trust (управляющий) обязан действовать по договору, что хорошо защищает владельца активов.

Третье — в некоторых странах существуют налоговые льготы для Trust, в зависимости от законодательства.

Четвертое — Trust, который можно отменить, помогает профессионалам управлять активами, когда владелец болен или не способен, и его можно отменить, когда он выздоровеет.

Пятое — Trust более гибкий в создании и изменении по сравнению с REIT или обычным фондом, так как это всего лишь договор между сторонами, не требует регистрации или сложных разрешений.

### Сколько видов Trust существует? Нужно знать

Trust делится по условиям отмены:

- **Revocable Trust** — отменяемый, его можно изменить или аннулировать.

- **Irrevocable Trust** — неотменяемый, после подписания его уже нельзя изменить.

Также есть другие виды Trust по целям:

- Asset Protection Trust — защита активов

- Charitable Trust — благотворительный

- REIT (Real Estate Investment Trust) — инвестиции в недвижимость

- Land/Real Estate Trust — управление недвижимостью

- Marital Trust — управление семейным имуществом

- Special Needs Trust — для особых нужд

и многие другие. В целом, Trust, который «зарабатывает на инвестициях», называется **Active Trust**, а Trust, просто хранящий активы для других целей — **Passive Trust**.

## Кто такие 3 героя Trust

При наличии Trust участвуют три стороны:

**1. Settlor (учредитель) — владелец активов**
Это человек, который изначально владеет активами. После подписания договора Trust он сохраняет право собственности, но уже не может управлять или использовать эти активы.

**2. Trustee (управляющий) — доверенное лицо**
Это лицо или организация, которая управляет Trust по договору. Оно не получает выгоду от активов, но может получать плату за управление.

**3. Beneficiary (бенефициар) — получатель выгоды**
Это лицо, которое получает доход или выгоду по Trust. Оно имеет право требовать возврата активов, если Trust нарушает условия.

## Что нужно для полноценного Trust: 3 условия

Trust считается официальным, если выполнены три условия:

**1. Certainty of Word — ясное выражение воли**
Должен быть четкий письменный договор между Settlor и Trustee, где прописано, что и как должно делаться.

**2. Certainty of Subject Matter — конкретика по активам**
Должно быть ясно, какие активы передаются, они должны существовать и быть определены.

**3. Certainty of Object — ясность по бенефициарам**
Бенефициары должны быть конкретными лицами, а не мертвыми или исчезнувшими.

## Trust vs REIT vs фонд — что нужно изучать

**Trust и REIT действительно похожи:**

REIT — это один из видов Trust, особенно для недвижимости. Основное отличие — REIT ограничен инвестициями в недвижимость, а Trust может управлять практически любыми активами.

И Trust, и REIT — не являются юридическими лицами по закону и создаются по договору.

**Trust и фонд — в чем разница:**

- **Законодательство:** фонд — юридическое лицо, Trust — нет.

- **Управление:** фонд собирает деньги инвесторов и вкладывает их по плану, Trust — передает активы управляющему.

- **Создание:** фонд требует регистрации и разрешений, Trust — более гибкий и не требует сложных процедур.

## Какие Trust разрешены для инвестиций в Таиланде

В Таиланде Trust разрешены только для привлечения капитала на фондовом рынке. Комиссия по ценным бумагам (SEC) разрешает два типа:

**1. Active Trust — управляемый Trust для получения дохода**
Создается для управления активами с целью получения прибыли, например:
- II/HNW Trust Fund — для институциональных и крупных инвесторов
- REIT — для недвижимости

**2. Passive Trust — держит активы для определенной цели**
Создается для хранения активов для конкретных целей, например:
- ESOP — для выпуска и продажи акций сотрудникам и руководству
- EJIP — совместное предприятие работодателя и сотрудников
- Reserve Account / Sinking Fund — для накопления средств на погашение облигаций

На практике большинство Trust в Таиланде — это REIT, поэтому большинство инвесторов знакомы с Trust именно через REIT. Главное преимущество — REIT легко структурировать, он не страдает от проблем с качеством активов, и даже начинающие инвесторы могут легко покупать и продавать его.

## Итог: если в Таиланде инвестировать в Trust, что стоит учитывать

**Trust** — это реальный инструмент управления активами, основанный на договоре и доверии. Хотя изначально его использовали для наследства, сейчас его можно применять для управления практически любыми активами.

Если у владельца есть недвижимость, Trust превращается в REIT — отличный выбор для тех, кто хочет инвестировать крупные активы при ограниченном бюджете.

Главное: Trust подходит для объединения нескольких человек с общей целью, а REIT — для начинающих инвесторов, желающих вкладывать в недвижимость благодаря прозрачности и простоте. В текущей ситуации в Таиланде большинство Trust — это REIT, поэтому стоит глубже изучить именно этот инструмент, чтобы принимать обоснованные решения.