Уловите возможности предрынка американских акций: время электронной торговли, котировки и практические советы

Почему инвесторы обращают внимание на электронные торги?

При упоминании инвестиций в американский рынок многие скажут: «Настоящее соревнование происходит после закрытия». Это не преувеличение, а реальное отражение ситуации на рынке. После закрытия американских акций каждый день инвесторы со всего мира продолжают искать возможности через электронные торги (торги после закрытия), а иногда и занимают позиции до открытия рынка. Но для большинства людей, сталкивающихся со сложными часовыми поясами и разнообразными системами котировок, это зачастую остается непонятным.

Что такое электронные торги? Проще говоря, это канал торговли, который преодолевает ограничения традиционного времени торгов. Обычное время торгов на американском рынке — с 9:30 до 16:00 по восточному времени США — всего 6,5 часов, но электронные торги расширяют этот временной интервал, предоставляя глобальным трейдерам больше возможностей для участия. Для информационно-ориентированного рынка это имеет огромное значение — новости за ночь, ожидания по финансовой отчетности, глобальные события могут первыми отразиться именно в электронных торгах.

Расшифровка временной карты американских электронных торгов

Полная таблица времени для электронных торгов (после закрытия и до открытия)

Торговый день на американском рынке делится на три части:

Предварительные торги (Pre-market) начинаются с 4:00 по восточному времени США и продолжаются до открытия в 9:30. В этот период крупные игроки и информированные инвесторы уже размещают свои ордера, основываясь на новостях за ночь.

Основное время торгов (Regular hours) — с 9:30 до 16:00 по восточному времени США, это время с наибольшей ликвидностью и участниками.

Торги после закрытия (After-hours) — с 16:00 до 20:00, это 4 часа, когда на сцене соревнуются розничные и институциональные инвесторы.

Переводя на тайваньское время, ситуация зависит от летнего и зимнего времени:

Для тайваньских инвесторов время после закрытия американских акций приходится на утро, что создает как вызовы, так и возможности.

Электронные торги фьючерсами на американском рынке: почти 24 часа торговли

По сравнению с ограниченным временем электронных торгов акций, торговля фьючерсами в США более расширена. Например, по индексным фьючерсам:

Основная сессия (Regular session): с 9:30 до 16:15 по восточному времени США

Глобальная сессия (Globex session): с 16:30 до следующего дня 9:15, практически охватывает активные торговые периоды в других часовых поясах

Переводя на тайваньское время, электронная сессия охватывает с 16:30 до 21:15 следующего дня (по летнему времени). Важно отметить, что в понедельник электронные торги начинаются с задержкой 1,5 часа.

С глобальной точки зрения, поведение рынка фьючерсов перед открытием часто предвещает дневную динамику, что очень ценно для инвесторов, ищущих возможность заранее занять позицию.

Сравнение с тайваньской биржей фьючерсов

Тайваньская биржа фьючерсов работает в дневное время с 8:45 до 13:45, а ночная сессия (электронные торги) — с 15:00 до следующего утра 5:00. В сравнении с американским рынком, тайваньский временной интервал более концентрированный, но длительность ночных торгов не уступает.

Как смотреть котировки электронных торгов? Практическое руководство

Проверка котировок электронных торгов США

Самый прямой способ — зайти на официальный сайт биржи. Например, на сайте NASDAQ можно перейти в раздел послеторговых котировок и в реальном времени отслеживать цены отдельных акций (например, Tesla, Apple и др.) в электронных торгах.

Также можно использовать торговое программное обеспечение брокеров. Большинство популярных брокеров поддерживают в своих платформах отображение котировок в реальном времени, достаточно переключиться после основной сессии на вкладку «после закрытия» или «After-hours», чтобы видеть актуальные сделки, спреды и другие данные.

Каналы котировок фьючерсов США в электронных торгах

Фьючерсный рынок более зависит от профессиональных платформ. Официальный сайт CME публикует котировки фьючерсов, а такие аналитические системы как TradingView, Bloomberg Terminal предоставляют в реальном времени обновления. Для розничных инвесторов наиболее удобный способ — через торговое программное обеспечение брокеров, где обычно интегрированы котировки по нескольким фьючерсным инструментам.

Ловушки и возможности электронных торгов

Важные моменты для инвесторов

Различия в котировках: разные системы могут показывать разные цены, некоторые брокеры или биржи могут задерживать данные. Это значит, что «лучшая цена» на одном сайте уже может быть устаревшей на другом.

Усиление волатильности: из-за меньшей ликвидности цены в электронных торгах могут колебаться сильнее. Новость за ночь или неожиданный инцидент могут вызвать резкое движение цен, которое к следующему дню может полностью отмениться, создавая риск для ночных позиций.

Расширение спредов: низкая ликвидность ведет к увеличению разницы между ценой покупки (Bid) и продажи (Ask). Реальная цена сделки зачастую хуже ожидаемой. В некоторых редких случаях акции могут вообще долго не иметь активных сделок.

Ограничения по типам ордеров: в послеторговой сессии на американском рынке чаще всего принимаются только лимитные ордера, рыночные не поддерживаются. Это требует от инвестора самостоятельно устанавливать цену исполнения, и если рынок уйдет далеко от заданной цены, ордер может не исполниться целый день.

Преимущества электронных торгов

Гибкость по времени: самый очевидный плюс — возможность торговать вне стандартных часов. Предварительные торги на американском рынке открыты с 4:00 по восточному времени, что для Азиатско-Тихоокеанского региона почти «рабочее время». Новости за ночь мгновенно отражаются, настроение рынка быстро захватывается.

Возможность ранней реакции: важные финансовые отчеты и экономические данные публикуются после закрытия или перед открытием следующего дня. Через электронные торги инвесторы могут занять позицию до реакции конкурентов, что особенно ценно для краткосрочных трейдеров.

Расширение масштабов рынка: глобальные инвесторы больше не ограничены географией, могут напрямую участвовать в одном и том же рынке, что делает торговлю более справедливой и прозрачной, а ликвидность — выше.

Структурные риски: преимущества институциональных инвесторов

На относительно спокойном рынке электронных торгов институциональные инвесторы имеют естественное преимущество — у них более полная информация, более быстрый исполнение ордеров, большие капиталы. Розничные инвесторы, если не будут осторожны, легко могут стать жертвами «обвеса».

Кроме того, электронные торги полностью автоматизированы, и при задержках или сбоях системы выполнение сделок может быть затруднено, что создает непредсказуемые риски.

Практические советы: рационально относиться к электронным торгам

Электронные торги — это не «24-часовая машина для заработка», и не «легкий путь к прибыли». Это острый клинок:

• при полном понимании правил торговли, механизмов котировок и рисков использовать электронные торги для поиска реальных рыночных возможностей
• не увлекаться частой торговлей из-за гибкости по времени — это одна из главных причин убытков розничных инвесторов
• учитывать риски ликвидности и ценовых колебаний, устанавливать разумные стоп-лоссы
• регулярно проверять правила конкретной платформы, так как некоторые детали могут напрямую влиять на издержки

Электронные торги — это инструмент, а не цель инвестирования. Чтобы использовать его правильно, нужно сохранять рациональность, а не страсть.