Почему прогноз Australian Dollar на 2025 год важен: Полное руководство по AUD/USD и основным валютным парам

Перекрёсток австралийского доллара: что трейдерам нужно знать о динамике AUD в предстоящие годы

Австралийский доллар (AUD) остаётся одной из наиболее ликвидных и активно торгуемых валют в мире, занимая примерно 6% от общего объёма форекс-торговли. Однако недавние показатели вызывают у трейдеров недоумение: стоит ли занимать длинные позиции по AUD/USD или исследовать альтернативные пары, номинированные в AUD, такие как AUD/JPY и EUR/AUD? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо сначала понять, где находится AUD сегодня и какие силы будут влиять на его движение в 2025 и 2026 годах.

По состоянию на сентябрь 2024 года AUD торгуется на уровне 68 пунктов по Индексу валют — это уровень, отражающий многолетние структурные препятствия. Важный вопрос не в том, будет ли австралийский доллар двигаться, а в том, как различия в монетарной политике, циклы сырья и геополитические сдвиги повлияют на прогноз AUD к USD на 2025 год.

Исторический контекст: почему AUD потерял импульс за два десятилетия

20-летний путь австралийского доллара рассказывает историю циклов бумов и спадов, тесно связанных с суперциклом сырья и монетарной политикой.

Эра добычного бума (2004-2013)
С 2004 года по середину 2013 года AUD переживал исторический рост, вызванный неукротимым спросом Китая на австралийский железняк, уголь и золото. В июле 2011 года валюта достигла 110 пунктов — это на 77,6% больше, чем в кризисные минимумы всего три года назад. Этот период закрепил за AUD статус прокси для риска и сырьевой экспозиции, связь, которая сохраняется и сегодня.

Структурное снижение (2013-настоящее время)
Когда добычный бум закончился, закончились и благоприятные условия для AUD. Валюта упала до 68 пунктов к январю 2016 года, поскольку замедлился рост экономики Китая и ухудшились условия торговли Австралии. Резервный банк Австралии (RBA) был вынужден резко снижать ставки, расширяя разрыв в процентных ставках с развитыми странами и оказывая давление на курс.

Кратковременные восстановления происходили во время циклов сырья (2016-2017) и пандемийных откатов (2021), но общий тренд остаётся медвежьим. К марту 2020 года, в разгар паники по COVID-19, AUD достиг 58 пунктов. Сегодня, несмотря на умеренные восстановления, валюта остаётся под давлением на уровне 68 пунктов — сдерживаемая умеренным внутренним ростом, неопределённостью RBA и сильным долларом США.

Разбор трёх основных торговых пар AUD: динамика 2022-2024

AUD/USD: диапазонная торговля определяет соотношение

Пара AUD/USD открылась в 2022 году на уровне 0.72, но столкнулась с непрекращающимся давлением продаж, поскольку Федеральная резервная система начала самый агрессивный цикл повышения ставок с 1980-х годов. RBA тоже повысил ставки, но значительно отстал от ФРС, что привело к падению пары до 0.61 к октябрю 2022. Затем последовало умеренное восстановление, завершив 2022 на уровне 0.68.

В 2023 году ситуация повторилась: ранняя сила до 0.71 (январь), затем медленное снижение при сохранении высоких ставок ФРС на уровне 5.25%-5.5%, в то время как RBA держал ставку на уровне 4.35%. Экономический спад в Китае (включая дефляцию в июле 2023) добавил давление. К октябрю AUD/USD снова достиг 0.61, перед годовым откатом к 0.68.

В 2024 году пара колебалась между 0.64 и 0.68 — фактически без изменений, несмотря на различные макроэкономические факторы. Такое консолидационное движение отражает неопределённость: рынки пока не могут оценить сценарии «терминальной ставки» для обеих центральных банков.

AUD/JPY: коллапс йены рассказывает другую историю

В отличие от AUD/USD, пара AUD/JPY показывает другую динамику. Политика отрицательных процентных ставок в Японии, в сочетании с недавними экономическими проблемами (выход из топ-3 мировых экономик в начале 2024), вызвали устойчивое ослабление йены.

AUD/JPY выросла с 88 в начале 2022 до 97 к середине 2023, затем ускорилась до 108 к маю 2024, поскольку йена рухнула. Однако к сентябрю 2024 пара снизилась до 97, поскольку Япония завершила политику отрицательных ставок (повысив их до 0-0.1% в марте) и вмешалась в валютные рынки. Но вмешательство не остановило нисходящий тренд йены, что говорит о более глубоких структурных препятствиях для Японии.

EUR/AUD: стабильный показатель

Пара EUR/AUD оказалась самой стабильной из трёх, торгуясь бок о бок между 1.62 и 1.63 в течение 2024 года. Это отражает сбалансированную монетарную политику: ЕЦБ повысил ставки для борьбы с последствиями энергетического кризиса в 2022 году, и с тех пор обе зоны придерживаются стабильной политики. Ни крупные геополитические шоки, ни изменения в сырьевом секторе не нарушили этот баланс.

Прогноз на 2024-2026 годы: консенсус и расхождения

Финансовые институты дают разные прогнозы по AUD к USD на 2025 год, что отражает реальную неопределённость в отношении глобальной монетарной политики и сырьевых трендов:

Консенсус по AUD/USD на 2025:

• Westpac прогнозирует 0.68-0.71
• NAB ожидает 0.75-0.78 (самый оптимистичный сценарий)
• Long Forecast видит 0.66-0.69 (более осторожный)
• Coincodex — 0.59-0.71 (широкий диапазон)

Оптимистичный сценарий NAB предполагает, что RBA сохранит более высокий премиум по ставкам относительно возможных снижений ФРС. Однако большинство прогнозов склоняются к умеренной силе, с диапазоном 0.68-0.72 — чуть выше текущих уровней.

Прогнозы по AUD/JPY и EUR/AUD на 2025:

• AUD/JPY: диапазон 95-120, в зависимости от траектории йены
• EUR/AUD: большинство ожидает 1.55-1.70 (отражая структурное равенство политик)

Пять ключевых драйверов для 2025: что действительно повлияет на AUD?

1. Различия в политике RBA и ФРС/ЕЦБ
Основной драйвер — разница в процентных ставках. Если ФРС снизит ставки быстрее, чем ожидается рынками, а RBA останется на месте, AUD/USD может вырасти до 0.75. И наоборот, если RBA придётся резко снижать ставки из-за внутренней слабости, пара может протестировать 0.60.

2. Восстановление Китая (или его отсутствие)
Австралия экспортирует 35-40% железной руды в мире, а Китай потребляет 70% этого объёма. Любой значимый стимул для Китая сразу поднимет AUD. Застой удержит валюту в диапазоне.

3. Циклы цен на сырье
Цены на железняк, уголь и золото были волатильными, но стабильными. Продолжительный рост сырья (поддерживаемый геополитическими сбоями в поставках или спросом) будет структурно благоприятен для AUD. Обратное тоже верно.

4. Геополитические риски
Напряжённость вокруг Тайваня, Украины или Ближнего Востока создаёт «риско-оф» ситуации, при которых AUD — как сырьевая и рискованная валюта — показывает слабость. В таких условиях доллар США выигрывает.

5. Технические уровни поддержки/сопротивления
Трейдеры AUD/USD внимательно следят за уровнями 0.65 (поддержка) и 0.72 (сопротивление). Пробой ниже 0.65 может вызвать алгоритмические продажи к 0.60. Пробой выше 0.72 — ускорение к 0.78.

Торговля австралийским долларом: плюсы, минусы и стратегические подходы

Почему стоит торговать парами с AUD?

• Высокая ликвидность и узкие спреды снижают транзакционные издержки
• Кредитное плечо на сырье: трейдеры, зарабатывающие на суперциклах сырья, получают асимметричный рост AUD
• Стратегии carry trade: заимствование по низким ставкам ФРС для получения дохода по AUD остаётся актуальным
• Корреляция с ростом Китая обеспечивает макрохедж

Почему стоит проявлять осторожность?

• Экономика Австралии зависит от сырья, что создаёт структурную уязвимость при дефляционных циклах
• AUD очень коррелирует с настроениями риска — во время падения фондовых рынков валюта падает
• Неопределённость политики RBA: центральный банк ограничен в действиях без риска вызвать финансовую нестабильность
• Внешние шоки (пандемии, геополитические кризисы) могут мгновенно изменить тренд AUD

Стратегические рекомендации:

1. Покупайте AUD/USD только выше 0.70: этот уровень указывает на реальную силу RBA или слабость ФРС — не просто колебания
2. Используйте AUD/JPY для ставок на слабость йены: если вы считаете, что йена продолжит слабеть, эта пара предлагает лучший риск/доход, чем ставка на рост AUD/USD
3. Торгуйте EUR/AUD только на технических экстремумах: эта пара находится в диапазоне; торгуйте только при пробое выше 1.70 или ниже 1.55
4. Размер позиций для волатильности 2-3%: AUD может колебаться на 5-10% во время кризисных событий; управление размером позиций критично

Итог: прогноз по австралийскому доллару 2025 и далее

Австралийский доллар сталкивается с раздвоенным будущим. Лучший сценарий (RBA сохраняет ставки, Китай восстанавливается, сырьё растёт): AUD/USD достигнет 0.75-0.78 к концу 2025, а AUD/JPY — 110-115. Худший сценарий (RBA снижает ставки, Китай застаивается, опасения рецессии): AUD/USD может упасть до 0.60, а AUD/JPY — ниже 95.

Наиболее вероятно: AUD будет торговаться в узких диапазонах в течение 2025 года, с отдельными всплесками выше или ниже уровней поддержки/сопротивления. Трейдерам следует сохранять дисциплину, избегать FOMO при пробоях и помнить, что австралийский доллар — в конечном итоге сырьевая валюта — позиционируйте его соответственно.

Возможности есть у тех, кто достаточно терпелив, чтобы дождаться настоящих технических или фундаментальных сигналов, а не гоняться за фантомными пробоями в условиях остающегося неопределённым макроэкономического окружения.