Практическое руководство: как выбрать тип акции, соответствующий вашей инвестиционной стратегии

Когда вы решаете войти на фондовые рынки, одним из самых важных решений является понимание существующих категорий акций и выбор той, которая лучше всего соответствует вашим финансовым целям. Не все акции работают одинаково и не приносят одинаковых преимуществ. Правильный выбор зависит от вашего профиля риска, временного горизонта и ожиданий по доходности.

Почему важно понимать структуру акционерных ценных бумаг?

При покупке акции вы приобретаете долю уставного капитала компании. Это автоматически делает вас акционером, что дает вам экономические права и, в некоторых случаях, право участвовать в корпоративных решениях. Однако не все акции предоставляют одинаковые права.

Реальность такова, что цены на эти ценные бумаги в основном колеблются в соответствии с законом спроса и предложения. Когда компания процветает, котировки растут; при трудностях — падают. Ваша прибыль или убыток как инвестора зависит от цены покупки и цены продажи, а также от дивидендов, полученных за время владения.

Важно знать, что существуют акции, котирующиеся публично на бирже, и другие — нет. Те, что вы видите на торговых платформах, не обязательно представляют 100% компании, а лишь часть, доступную для инвесторов.

Три наиболее торгуемых типа акций на фондовых рынках

Обыкновенные акции: классический вариант для долгосрочной прибыли

Обыкновенные акции — самый распространенный и многочисленный тип, который вы найдете на любой бирже. Компании выпускают их как инструмент финансирования, избегая заимствований у банков.

Преимущества:

Ваши инвестиции дают право голоса на собрании акционеров. Чем больше акций у вас есть, тем больше ваше влияние на управление компанией. Кроме того, вы участвуете в распределении прибыли пропорционально вашей доле. Пока компания работает, ваши ценные бумаги остаются действительными без срока истечения.

Риски и недостатки:

Цены очень волатильны и могут значительно колебаться. В случае банкротства вашей инвестиции может стать равной нулю. Также продажа таких акций сложнее, чем других вариантов, поскольку требуется найти покупателя и пройти определенные бюрократические процедуры.

Привилегированные акции: предсказуемый доход без управленческих прав

Эти акции работают аналогично обыкновенным, но с важным отличием: у вас нет права голоса в управлении компанией.

Взамен вы получаете гарантированные экономические выгоды: фиксированные дивиденды независимо от финансового состояния бизнеса. Это означает, что ваша доходность зафиксирована. В случае ликвидации компании инвесторы с привилегированными акциями получают возврат раньше обычных акционеров.

Этот тип акций идеально подходит для тех, кто ищет пассивный доход без участия в управлении. Ликвидность также выше: вы можете быстро продать свою позицию и получить наличные без особых сложностей.

Важно учитывать: если компания получает сверхприбыли, обычные акционеры получат больше выгоды за счет увеличения дивидендов, тогда как привилегированные сохранят фиксированные доходы.

Привилегированные акции: лучшее из обоих миров

Привилегированные акции сочетают характеристики двух предыдущих: у вас есть право голоса (как у обыкновенных) и доступ к фиксированным дивидендам (как у привилегированных). Однако для их выпуска требуется большинство голосов на собрании акционеров.

Другие классификации акций, которые нужно знать

Помимо основной деления, существуют и другие способы категоризации этих ценных бумаг:

По держателю:

• Номинальные: выпускаются на имя конкретного лица
• На предъявителя: владелец — тот, кто физически держит ценные бумаги

По котировкам на бирже:

• Котируемые: торгуются на регулируемых публичных рынках
• Частные: обычно малые и средние компании, вне биржи

Другие важные категории:

Выкупаемые акции имеют ограниченный срок действия; после установленного периода они аннулируются.

Акции в короткую позволяют инвестировать по нисходящему тренду: продаете заемные ценные бумаги, ожидая снижения цен для их выкупа по более низкой цене и получения прибыли.

Собственные акции — это акции, которыми владеет сама компания. Когда фирма выкупает свои акции, это обычно положительный сигнал: руководство считает, что цена недооценена.

Таблица сравнения: понимание ключевых различий

Практические примеры: как они работали на практике

Возьмем, к примеру, акции Microsoft во втором квартале 2022 года:

Сценарий покупки (июль 2022):

Месяц начался с 254.84 USD и завершился на 277.64 USD. Инвестор, купивший одну акцию, заработал бы 22.80 USD. Если бы он приобрел две акции, прибыль составила бы 45.60 USD. Из этой суммы нужно вычесть комиссии и сборы за ночное финансирование. Однако дивиденды в июле не получены, так как Microsoft их выплачивает начиная с 17 августа.

Сценарий короткой продажи (август 2022):

Месяц открылся на уровне 275.36 USD и закрылся на 260.51 USD, что составляет падение на 14.85 USD. Инвесторы, работающие в короткую (ставя на снижение), заработали бы на этой разнице, тогда как держатели длинных позиций — потеряли.

Эти примеры показывают, почему так важно выбрать правильную стратегию в соответствии с вашими ожиданиями рынка.

Механизмы инвестирования: как получить доступ к каждому типу акций

Котируемые акции и короткая продажа: самый практичный вариант

Если вы работаете через онлайн-брокера, покупка и продажа котируемых акций — просто. Вам нужно:

• открыть счет на торговой платформе
• разместить ордера на покупку или продажу
• определить размер позиции

Для операций в короткую брокер автоматически предоставляет вам заемные ценные бумаги. Вы продаете по текущей цене, ожидая снижения, выкупаете по более низкой цене, возвращаете заем и оставляете себе прибыль.

Общие частные акции: более бюрократический процесс

Если хотите инвестировать в обыкновенные акции частных или малых компаний, процесс сложнее:

• требуется полная документация
• необходимо заключить официальный контракт
• при продаже нужен легальный endorse и оформление документов

Взамен, если ваша инвестиция значительна, вы получите больше прав в управлении и распределении дивидендов.

Привилегированные и привилегированные акции: ограниченный доступ

Для инвестирования в привилегированные акции обычно требуется одобрение собрания акционеров. Привилегированные еще более ограничены и доступны только крупным компаниям с сложной структурой акционерного капитала.

Собственные акции: только для владельцев

Инвестировать в собственные акции можно только если вы руководите или владеете компанией. Маленькие фирмы могут выпускать частные акции; крупные — выпускать собственные акции, которые компания держит в казначействе.

Стратегия выбора в зависимости от вашего профиля инвестора

Для консервативных инвесторов: лучшие — привилегированные акции. Они обеспечивают предсказуемую доходность и гарантированную ликвидность без сложностей корпоративного управления.

Для долгосрочных инвесторов: обыкновенные акции стабильных компаний могут принести экспоненциальную прибыль за счет роста цены и накопленных дивидендов. Требует терпения и глубокого анализа.

Для активных трейдеров: котируемые акции обеспечивают максимальную ликвидность и удобство операций. Можно покупать и продавать во время работы рынка без ограничений.

Для спекулянтов: операции в короткую позволяют быстро зарабатывать на падающих рынках, хотя и сопряжены с очень высоким риском.

Ключевые выводы для вашего инвестиционного решения

Выбор типа акции должен основываться на глубоком анализе компании, вашем временном горизонте и толерантности к риску. Рынки акций имеют тенденцию постепенно расти в течение долгих периодов, но падения часто бывают резкими и сосредоточены за несколько недель.

Если вы инвестируете традиционно, придется смириться с тем, что выход из рынка не будет мгновенным; потребуется высокий спрос. В торговле гибкость максимальна: практически можно выполнять операции без ограничений в рабочие часы.

Помните, что короткие продажи — рискованны, но прибыль может быть быстрее. Долгосрочные операции (традиционная покупка) обеспечивают большую безопасность, но требуют больше времени для реализации. Главное — согласовать тип акции с вашей личной стратегией.