Хотите зарабатывать в любых рыночных условиях? Освоив этот учебный каркас по опционам, этого будет достаточно

Почему стоит изучать опционы? Три рыночных сценария — возможность заработать

Традиционные инвестиции в акции довольно просты — прибыль возможна только при росте цен. Но финансовый рынок не всегда ведет себя линейно. Основная идея обучения опционам — показать, что даже при падении цен, увеличении волатильности или боковом движении, вы можете получать прибыль.

Именно в этом и заключается привлекательность опционов (или, как их еще называют, вариантов, английский Options). Это финансовый дериватив, дающий покупателю право в будущем по фиксированной цене купить или продать актив — но без обязательства. Активом может быть акция, валюта, индекс, товар или даже фьючерсный контракт.

Почему трейдеры предпочитают опционы? Потому что они позволяют контролировать большие объемы активов за небольшие деньги, гибко реагировать на бычий, медвежий и боковой рынки. Их можно использовать как инструмент спекуляции для увеличения прибыли, так и для хеджирования рисков.

Но перед углублением в обучение опционам важно понять: брокеры требуют заполнения опционного соглашения, оценки вашего капитала, опыта и знаний. Только после одобрения можно официально начать торговать.

Язык опционов: понимание терминов — залог правильной оценки котировок

Торговля опционами имеет свой собственный язык. Освоение этих терминов — основа для обучения и практики.

Колл-опцион (Call) — дает право по договорной цене купить актив. Если вы ожидаете роста рынка — покупайте его.

Пут-опцион (Put) — дает право по договорной цене продать актив. Если вы ожидаете падения рынка — покупайте его.

Премия — сумма, которую вы платите продавцу за приобретение этого права. Это максимум, что вы можете потерять, и максимум, что получит продавец.

Цена исполнения (Strike) — цена, по которой можно реализовать опцион при его использовании. Она фиксирована при заключении контракта и не меняется.

Дата истечения (Expiration date) — дата, когда опцион перестает действовать. После этого он автоматически аннулируется.

Коэффициент контракта — стандартный для американских опционов: один контракт обычно равен 100 акциям. Например, если цена опциона 6.93 доллара, то фактическая стоимость — 693 доллара (6.93 × 100).

Как выглядит котировка опциона? Разбор по пунктам — мгновенно поймешь

Когда вы открываете торговую платформу и смотрите котировки опционов, полный контракт включает следующие элементы:

1. Базовый актив — какая акция, индекс или товар соответствует этому опциону.

2. Тип — колл или пут. Колл позволяет купить актив, пут — продать.

3. Цена исполнения — цена, по которой можно реализовать опцион. Обычно есть несколько вариантов цен исполнения для одного базового актива.

4. Дата истечения — важный выбор. Если ожидаете плохие новости компании, выбирайте дату после публикации отчета, чтобы максимально использовать ценовые колебания внутри этого периода.

5. Цена опциона — стоимость, которую платит покупатель, также называемая премией. Она меняется в реальном времени в зависимости от цены базового актива, волатильности, времени до истечения и других факторов.

6. Объем торгов и открытый интерес — показатель ликвидности рынка, помогает понять, насколько легко будет совершить сделку.

Четыре базовых стратегии торговли опционами: от консервативных к агрессивным

Самое важное в обучении опционам — это четыре стратегии, отражающие разные ожидания и уровень риска.

Стратегия 1: покупка колл-опциона (Buy Call)

Когда применять: ожидаете роста рынка.

Как действовать: покупаете колл-опцион, как купон на скидку — в будущем сможете по фиксированной цене купить акции.

Прибыль: чем выше рост, тем больше заработаете. Разница — ваша прибыль.

Риск: если цена упадет? Не страшно — у вас есть право, но не обязательство. Можно отказаться от использования опциона, максимум — потеря премии. Это и есть главное преимущество покупки колл-опциона — ограниченные убытки.

Пример: допустим, Tesla (TSLA.US) стоит 175 долларов. Колл-опцион с ценой 180 долларов стоит 6.93 доллара. Вы покупаете контракт за 693 доллара (6.93 × 100). Если цена вырастет до 200 долларов, вы можете купить по 180 и продать по рыночной цене 200, получив чистую прибыль около 20 долларов за акцию, итого примерно 2000 долларов (20 × 100 − стоимость контракта). Если цена останется ниже 180, вы потеряете только 693 доллара, без дополнительных убытков.

Стратегия 2: покупка пут-опциона (Buy Put)

Когда применять: ожидаете падения рынка.

Как действовать: покупаете пут-опцион, как купон на скидку на продажу — в будущем сможете по фиксированной цене продать акции.

Прибыль: чем ниже цена, тем больше заработаете, так как сможете продать по более высокой цене и купить дешевле.

Риск: максимум — цена премии. Вся стратегия — ограниченные убытки.

В чем отличие от покупки колл — логика противоположная, риск тоже ограничен.

Стратегия 3: продажа колл-опциона (Sell Call)

Когда применять: ожидаете умеренного роста или хотите дополнительно заработать.

Как действовать: продаете колл-опцион, получая премию.

Прибыль: если цена останется ниже цены исполнения — сохраняете премию полностью. Это максимум дохода для продавца.

Риск: это «игра с нулевой суммой». Если цена резко вырастет, ваши убытки могут стать безлимитными — особенно если у вас нет соответствующих активов. Такой подход называется «голым» продажей, риск очень высок.

Психологическая ловушка: многие трейдеры продают колл-опционы, получая небольшую премию, а потом из-за сильного роста рынка теряют крупные суммы. Это как «заработать на сахаре, потерять на сахаре» — риск неоправданно высок.

Стратегия 4: продажа пут-опциона (Sell Put)

Когда применять: ожидаете роста или стабильности, хотите получать премию.

Как действовать: продаете пут-опцион, получая премию. Надеетесь, что цена останется на уровне или вырастет, тогда опцион потеряет ценность, и вы сохраните премию.

Прибыль: например, продавец может получить максимум 361 доллар премии (3.61 × 100). Но если цена упадет до нуля, убытки могут достигнуть 15 639 долларов (160 × 100 − 361). Это потому, что вам придется купить актив по 160 долларов за акцию, которая может стать неликвидом.

Риск: риск продажи пут-опциона значительно выше потенциальной прибыли. Доход ограничен, а убытки — могут быть очень большими.

Управление рисками при торговле опционами: четыре уровня защиты — все важны

Самое часто игнорируемое, но самое важное — контроль рисков. Большинство убытков происходит из-за отсутствия правильного управления.

Защита 1: избегайте чистых коротких позиций

Чистая короткая позиция — это ситуация, когда вы продаете больше опционов, чем покупаете. В этом случае вы становитесь «чистым продавцом опционов» и рискуете безлимитными убытками.

Пример:

• покупаете 1 колл TSLA за 180 долларов (плюс)
• продаете 1 колл TSLA за 190 долларов (минус)
• продаете 1 колл TSLA за 200 долларов (минус)
• итог: чистая позиция — минус 1

Если цена продолжит расти, убытки будут безлимитными. Решение — купить еще один колл с более высокой ценой исполнения, например, 210 долларов, чтобы сделать позицию нейтральной и ограничить убытки.

Защита 2: контроль размера сделки

Не вкладывайте сразу много капитала. При оплате премии по опциону будьте готовы к тому, что эти деньги могут полностью исчезнуть. Если опцион истечет без стоимости — вы потеряете всю сумму.

Ключевое правило: при использовании стратегии «продажа больше, чем покупка» ориентируйтесь на номинальную стоимость контрактов, а не на маржу. Потому что опционы могут как увеличить прибыль, так и увеличить убытки.

Защита 3: диверсификация

Не ставьте все на одну карту — не покупайте только опционы на одну акцию, индекс или товар. Создавайте портфель из нескольких активов и стратегий, чтобы снизить риск.

Защита 4: установка стоп-лоссов

Для стратегий с чистой короткой позицией стоп-лоссы особенно важны, так как убытки могут стать безлимитными. Для стратегий с длинной или нейтральной позицией — максимум убытков уже определен, стоп-лосс менее критичен. Но заранее выставлять стопы — хорошая практика, чтобы вовремя ограничить потери при ошибках.

Опционы vs фьючерсы vs контракт на разницу (CFD): кто подходит именно вам?

Опционы, фьючерсы и CFD — все это деривативы, но с разными особенностями. Если хотите ловить короткие колебания внутри узкого диапазона, в рамках допустимого риска, то фьючерсы или CFD могут быть более прямым инструментом. Особенно когда цена опциона слишком высока или период инвестирования короткий, а волатильность низкая.

Сравнение:

Каждый инструмент подходит для своих целей. CFD — прост и дешев, хорош для новичков. Но независимо от выбранного инструмента, главное — правильное прогнозирование. Инструмент сам по себе работает только при правильных предположениях.

Итоговое обучение по опционам: знания — только начало

Опционы — мощный инструмент для работы в сложных рыночных условиях. Их можно использовать для заработка в бычьем рынке, медвежьем и даже в боковом движении. Если у вас есть уверенность в будущем движении цены, опционы позволяют контролировать большие позиции за меньшие деньги.

Но торговля опционами — это высокий порог входа. Требуется достаточный капитал, опыт, знания и одобрение брокера. В некоторых случаях фьючерсы или CFD работают эффективнее, особенно когда цена опциона слишком высока или окно для сделки короткое.

И напоследок — важный момент, который часто игнорируют: все навыки, полученные в обучении опционам, — лишь инструменты. Главное — качественное исследование рынка и правильный анализ. Правильное направление важнее, чем правильный инструмент. Управление рисками, позициями, психологическая устойчивость — эти soft skills зачастую важнее технических знаний.