Что такое рецессия? Инвесторам нужно знать 3 вещи, чтобы не понести убытки

Экономика, которая растет, приносит богатство, но когда recession — что это — этот вопрос становится не менее важным, потому что период экономического спада может быстро съедать прибыль от инвестиций.

Recession — что это и чем отличается от Depression

Recession — это широкое замедление экономической деятельности на длительный период времени. Обычно экономисты используют несколько индикаторов для подтверждения входа в рецессию — будь то снижение ВВП на два подрядных квартала, сокращение занятости или сокращение производства.

Национальное бюро экономических исследований США (NBER) определяет recession как «значительное снижение экономической активности, продолжающееся не менее 6 месяцев», основываясь на ВВП, доходах, занятости, производстве и розничных продажах.

В то время как recession переводится как “спад”, Depression (крах) — это гораздо более тяжелое состояние — длительный спад более 3 лет с падением ВВП более чем на 10%. Великая депрессия в Америке (1929-1939) длилась 10 лет и сопровождалась уровнем безработицы более 25%, что является самым жестоким примером в современной экономической истории.

Причины возникновения рецессии — и почему их трудно предсказать

Рецессия не возникает из одного события, а является результатом сочетания нескольких факторов:

Кризисы со стороны государства: частое снижение процентных ставок для борьбы с инфляцией может привести к замедлению потребления и инвестиций. Например, нефтяной кризис 1950-1970-х годов, вызвавший рост издержек производства.

Накопленные долги: перед финансовым кризисом 2007 года рынок недвижимости поддерживал рост, а расширение кредитования шло безрассудно. Когда цены на дома упали, некачественные финансовые инструменты разрушились, и потери распространились на реальную экономику, в результате ВВП сократился на 5.1%.

Снижение внешнего спроса: для стран, зависящих от экспорта, рецессия на основных рынках (США, Китай, Германия, Япония) влияет на страны-партнеры.

Психологические факторы: засуха, вирусы или глобальные события (например, 9/11), вызывающие внезапные остановки потребления и производства.

3 кризиса Америки с 2000 года — и что произошло с активами

📉 Технологический кризис (The Dot-Com): 8 месяцев забвения (март-ноябрь 2001)

Индекс NASDAQ100 упал на 82% — с пика 4861 до 850, уровень безработицы достиг 6.3%, ВВП сократился всего на 0.3%. Быстро и относительно легко.

Однако события 9/11 усугубили ситуацию: ФРС снизила ставку с 6.5% (июль 2000) до 1% (июль 2003). Быстрый стимул позволил экономике быстро восстановиться.

🏚️ Самый крупный кризис (Великая рецессия): 18 месяцев страдания (дек. 2007 — июнь 2009)

ВВП снизился на 5.1%, уровень безработицы достиг 10%. Тогда как индекс домов вырос с 140 (2000) до 220 (2006-2007), пока не взорвался пузырь субстандартных ипотек.

Федеральная резервная система США запустила программу количественного смягчения (QE) более чем на $1.75 трлн, снизила ставки до нуля, провела 3 раунда QE (2009, 2010, 2012). Восстановление заняло более 7 лет.

😷 Кризис COVID-19 (The COVID-19): 2 месяца хаоса (февраль-апрель 2020)

ВВП рухнул на 19.2%, уровень безработицы достиг 14.7% при исходных 3.5%. Всё за 2 месяца.

Самое значительное: QE4 расширил баланс ФРС с $4.1 трлн почти до $9 трлн(, ставки остались на уровне 0.25% до марта 2022 года.

Страхи во время рецессии: какие активы растут, какие падают

Когда наступает рецессия, возникает риск-оф настроение: инвесторы бегут из рискованных активов в безопасные. Например, по ситуации с COVID-19:

Ключевой момент: когда государство увеличивает денежную массу )QE###, валюта склонна к ослаблению. Распределение рисков между разными активами важнее, чем полагаться только на “безопасные” активы.

✋ 3 вещи, которых инвесторам стоит избегать при приближении рецессии

( ❌ Не делайте #1: увеличение рискованных активов Рискованные активы )акции, криптовалюты, фьючерсы### в период рецессии подвержены высоким потерям. Игра в риск — это проигрышная стратегия.

❌ Не делайте #2: наращивание долгов

Каждая рецессия — шанс залезть в долги по низким ценам, но при высоких долгах доходы идут на погашение. Нет свободных средств для инвестиций. Кредитки без возможности погашения и любые долги — враги долгосрочного роста.

( ❌ Не делайте #3: плавающие ставки по кредитам )ARM( Причина рецессии — снижение ставок, но при восстановлении ставки растут, и вы можете удивиться увеличению платежей. Лучше выбрать фиксированную ставку )FRM### и зафиксировать ее на весь срок.

✅ 3 вещи, которые инвесторы должны делать при наступлении рецессии

✓ Делайте #1: переключайтесь на безопасные активы

Золото, облигации или стабильные активы с постоянной доходностью — в начале рецессии эти инструменты служат щитом для портфеля.

✓ Делайте #2: закрепляйте источник регулярного дохода

Надежная работа, фриланс или диверсифицированный доход — это капитал, который позволяет “купить по низкой цене” во время рецессии. Инвесторы с наличными — победители.

( ✓ Делайте #3: зафиксируйте текущие ставки Если планируете взять ипотеку или инвестировать — в период рецессии при низких ставках лучше зафиксировать их )FRM(. Эти низкие ставки могут иметь огромную ценность через 10-20 лет.

Итог: рецессия — не конец жизни, а шанс для подготовленных

Рецессия — это проверка инвестиционного портфеля: если переживешь, долгосрочные доходы станут выше.

Опытные инвесторы не пытаются точно предсказать рецессию )это очень сложно, а готовят портфель к любым ситуациям. Распределение рисков, сохранение наличных и спокойствие — формула успеха.

Что такое рецессия? Это время, когда люди покупают дорого, а продают дешево. Те, кто выдержит, смогут купить по низким ценам и получить огромную прибыль в будущем.