Подробный анализ скорости расчетов по акциям: полный обзор различий между наличными переводами на американских и тайваньских фондовых рынках

Американская система расчетов: стандартный процесс T+2

Американский рынок использует систему расчетов «T+2», то есть после сделки нужно ждать два рабочих дня, чтобы получить средства. До сентября 2017 года эта норма была «T+3», но затем была изменена в рамках модернизации финансовой индустрии США. Это означает, что если вы сегодня продали акции, то максимально быстро сможете получить наличные для вывода или повторных инвестиций только послезавтра.

Двойная параллельная система расчетов на тайваньском рынке

На Тайване всегда применялась система «T+2», то есть после сделки (T) нужно ждать 2 рабочих дня, чтобы получить деньги. Однако в мае 2022 года Тайваньская комиссия по ценным бумагам запустила инновационную систему «T+0», позволяющую инвесторам сразу же после сделки получить право на использование средств.

Механизм T+0 работает так: брокер заранее предоставляет заемные средства инвестору, что фактически означает заем у брокера, за который инвестор платит примерно 5% процентов. Чтобы активировать эту услугу, инвестор должен самостоятельно подать заявку брокеру. Такие компании, как Fubon Securities и Yuanta Securities, уже предоставляют эту услугу.

Различия в торговле на разных типах счетов в США

Ограничения и риски наличных счетов

Наличный счет (Cash Account) требует, чтобы инвестор завершил расчет по T+2, прежде чем совершить следующую сделку. Нарушение этого правила приведет к блокировке счета.

Следующие действия могут напрямую привести к заморозке счета на 90 дней:

1. Проведение сделок «день в день» (T+0), то есть покупка и продажа акций в один день, что использует незавершенные средства.

2. Повторная продажа акций, по которым расчет еще не завершен.

Пример: на счету есть 100 долларов наличными, инвестор покупает акцию по рыночной цене, которая по волатильности достигает 120 долларов, превышая доступные средства. В таком случае инвестору нужно в течение 5 рабочих дней внести дополнительно 20 долларов, иначе он не сможет продать эту акцию и столкнется с ограничением на 90 дней.

Как избежать ограничения:

1. Перед сделкой заранее пополнить счет достаточной суммой, чтобы каждая сделка была обеспечена наличными.

2. Открыть кредитный счет (margin account), чтобы получить более гибкие условия торговли.

Свобода при использовании кредитных счетов

Кредитный счет (Margin Account) подходит для опытных трейдеров. Когда общий актив на счете достигает 25 000 долларов, инвестор может превысить ограничения T+2 и торговать без ограничений в течение дня.

Такие счета позволяют осуществлять короткие продажи, брать заемные средства у брокера, торговать опционами и другими сложными инструментами, что значительно расширяет возможности по сравнению с наличными счетами. Однако для открытия требуется более высокий порог (обычно от 2000 долларов), и они более подходят для крупных инвестиций.

Сравнение двух типов счетов:

Скорость зачисления средств на американский счет

В отличие от вывода средств, зачисление на счет происходит очень быстро. Если в тот же день внести деньги в банк, они сразу же доступны для торговли.

Конкретное время зачисления зависит от канала. Открытие счета у американского брокера обеспечивает практически мгновенное зачисление. Через тайваньского брокера, совершающего покупку американских акций по доверенности, нужно соблюдать правила брокера — обычно деньги должны поступить до 20:00 текущего дня, чтобы можно было торговать в тот же день.

Альтернативы внутридневной торговле: CFD

Для тех, кто хочет участвовать в американской торговле с низким порогом и пользоваться системой T+0, хорошей альтернативой являются CFD (контракты на разницу).

CFD — это договоры на изменение цены, инвестор не покупает реальные активы, а торгует только разницей в ценах. Эта модель поддерживает двухнаправленную торговлю (лонг и шорт), позволяет использовать высокое кредитное плечо и охватывает такие инструменты, как акции, индексы, валюты, золото, нефть, криптовалюты и др. Например, при 10-кратном кредитном плече для покупки одной акции Tesla потребуется всего около 20 долларов, что значительно дешевле покупки самой акции.

Платформы CFD также работают по системе T+0 для входа и выхода. Большинство платформ не взимают комиссию за вывод средств, что повышает эффективность оборота капитала и удобно для трейдеров, которым нужно быстро перераспределять деньги.

Основные выводы

Выбор подходящей системы расчетов и типа счета — ключ к оптимизации эффективности капитала. Тайваньские инвесторы могут использовать систему T+0 для краткосрочных возможностей, американские — выбирать между наличным и кредитным счетом в зависимости от объема и частоты сделок. Для максимальной свободы и минимальных затрат стоит рассматривать инструменты производных, такие как CFD.