Держите 10 000 юаней для инвестирования в финансовые акции. Как малым инвесторам стабильно получать доход и одновременно поймать волну дополнительного роста?

Торговый индекс Тайваня стабилизировался на высоком уровне около 28 000 пунктов. Несмотря на яркую AI-ракету в секторе Технологических акций, проницательные инвесторы уже заметили интересное явление — значительные капиталы тихо переключаются на давно заброшенные финансовые акции.

В сравнении с этим, годовой депозит в банке дает всего 2% доходности, тогда как финансовые акции стабильно выплачивают дивиденды в 5-7%, а также имеют потенциал для роста стоимости. Разница действительно ощутимая.

Итак, возникает вопрос: сейчас выгодно входить в финансовый сектор? Как малому инвестору с 1万元 эффективно распределить средства? Сегодня расскажу подробно.

Почему сейчас — хорошее время покупать финансовые акции?

Появилась недооценка

Электронные акции, особенно связанные с AI, уже достигли P/E более 30, но рост прибыли не успевает за ростом цен. В то же время крупные банки имеют P/E в диапазоне 10-12, а финансовые акции в среднем 15-20, что делает их относительно разумной ценой. В условиях ожидания мягкой посадки экономики, капиталы начинают перераспределяться в более стабильные и денежно-обеспеченные акции стоимости.

Условия процентных ставок благоприятствуют финансовому сектору

Несмотря на цикл снижения ставок ФРС, чистый процентный доход действительно может снизиться, однако тайваньские финансовые холдинги за первые 11 месяцев этого года заработали более 5600 млрд, установив рекорд. Более важно то, что при отсутствии жесткой посадки экономики к 2026 году, общая способность к выплате дивидендов у холдингов, скорее всего, будет даже лучше, чем в этом году. Цены акций, естественно, имеют потенциал для роста.

Защитные свойства особенно ценны в периоды высокой волатильности

Когда технологические акции падают на 10%, финансовые обычно колеблются всего на 3-5%. В 2022 году во время медвежьего рынка индекс снизился более чем на 20%, а индекс финансовых акций — менее чем на 15%. Психологическая нагрузка значительно меньше. Такая характеристика «можно атаковать, можно защищаться» особенно ценна в условиях текущего рынка с высокой стабилизацией.

Как классифицировать финансовые акции? С чего начать малому инвестору?

В Тайване около 49 финансовых компаний, основные категории:

Финансовые холдинги — наиболее популярны у новичков. Включают банки, страховые компании, брокеров, инвестиционные фонды и др., что помогает диверсифицировать риски. Доходность стабильна (более 5%), такие как Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial — всегда в топе.

Банки — подходят тем, кто хочет надежно держать активы. Бизнес проще, волатильность ниже, но рост менее динамичен, чем у холдингов.

Страховые и брокерские компании — более волатильны, подходят для входа при смене рыночных трендов.

Как малому инвестору с 1万元 распределить средства?

Если капитал ограничен, разумно начать с финансовых ETF (например, 0055 Юаньда Финансовый, 006288U ETF), что низко порогово и помогает диверсифицировать риски. Если хотите выбрать отдельные акции, можно поэтапно купить 1-2 стабильных холдинга, одновременно накапливая и получая дивиденды.

Рекомендуемые финансовые акции Тайваня

По последним данным, вот выбор для разных инвесторов:

Fubon Financial (2881)

• 2025 год: цена в начале года 65元 → в конце 85元, рост около 30%
• Дивидендная доходность: 6.5%
• Основные преимущества: стабильные страховые дочерние компании, быстрый рост управления богатством, лидерство в цифровой трансформации
• P/E: около 12

Cathay Financial (2882)

• 2025 год: 50元 → 68元, рост около 36%
• Дивидендная доходность: 6-7%
• Основные преимущества: сильный бизнес страхования в Юго-Восточной Азии, рост комиссионных за управление богатством на 15% в год, международное присутствие
• P/E: около 11

CTBC Financial (2891)

• 2025 год: 28元 → 36元, рост около 28%
• Дивидендная доходность: 5.5%
• Основные преимущества: значительный рост клиентов цифрового банка, лидерство в мобильных приложениях
• P/E: около 13

Yushan Financial (2884)

• 2025 год: 25元 → 32元, рост около 28%
• Дивидендная доходность: 6%
• Основные преимущества: стабильные кредиты малому и среднему бизнесу, рост чистого процентного дохода на 10% в год, консервативная политика привлекает капитал
• P/E: около 12

Chang Hwa Bank (2801)

• 2025 год: 16元 → 20元, рост около 25%
• Дивидендная доходность: 5%
• Основные преимущества: высокий уровень капитальной достаточности, отличное качество кредитов, низкая оценка как чистый банк
• P/E: около 10 — самый дешевый вариант

Практическая стратегия покупки финансовых акций

Шаг 1: критерии выбора

Выбирайте акции с дивидендной доходностью не менее 5%, P/E в диапазоне 10-15, стабильной прибылью. Например, Fubon, Cathay, Yushan соответствуют этим условиям.

Шаг 2: момент входа

Лучше входить при высокой волатильности рынка, когда электроника откатывается, или когда дивидендная доходность превышает 6-7%. Не стоит сразу полностью вкладывать — лучше распределить покупки на 3-5 частей.

Шаг 3: стратегия удержания

Купили — держите. Получайте дивиденды как доход. Не нужно постоянно следить за рынком. Можно установить целевую цену, но не зафиксировать ее жестко — если прибыль растет, можно поднять планку. Бенджамин Грэм говорил: «Время — лучший друг хорошей компании», а у финансовых акций это особенно актуально.

Шаг 4: когда сокращать позицию

Когда достигнете целевой цены или дивидендная доходность опустится ниже 4% (что означает, что цена выросла слишком сильно), стоит подумать о продаже или сокращении, чтобы перейти к более недооцененным активам.

Можно ли торговать по волнам?

Финансовые акции — циклический сектор, хорошо подходит для волновых стратегий. Используйте скользящие средние, уровни поддержки и сопротивления, RSI и другие технические индикаторы для получения прибыли на подъеме и спаде, что дает больше гибкости.

Однако для этого требуется опыт и время для анализа. Новичкам лучше начинать с долгосрочного удержания и получения дивидендов.

Какие риски есть у инвестиций в финансовый сектор?

Рыночный риск

Во время медвежьего рынка финансовые акции обычно падают значительно. В 2015 году во время китайского кризиса индекс Тайваня снизился на 24.15%, а MSCI Financial — на 36.34%. В случае системных шоков риск возрастает.

Риск процентных ставок

Снижение ставок уменьшает чистый процентный доход, повышение — вызывает волатильность. Финансовые акции очень чувствительны к изменениям ставок, предсказать их движение сложно.

Риск дефолтов по кредитам

При замедлении экономики у компаний снижается способность обслуживать долги, банки сталкиваются с проблемами невозвратов. Этот риск особенно важен для финансового сектора.

Стоит ли смотреть американские финансовые акции?

Если хотите инвестировать в США, обратите внимание на:

JPM JPMorgan Chase — крупнейший банк США, рост 30-35% к 2025 году, лидер в инвестиционном банкинге.

BAC Bank of America — второй по величине банк, лидер по розничным депозитам, рост более 35%.

BRK.B Berkshire Hathaway — известная инвестиционная холдинговая компания, стабильный бизнес страхования, считается «самой надежной защитой на американском рынке».

GS Goldman Sachs — топ-инвестиционный банк, особенно сильный при восстановлении M&A и IPO, но волатильность высокая, рекомендуется не более 20% в портфеле.

AXP American Express — премиум-кредитные карты, клиенты с высокой покупательной способностью, меньшая волатильность по сравнению с традиционными банками.

Итоговые рекомендации

Финансовые акции, хоть и кажутся скучными и консервативными, занимают около 13% в индексе S&P 500 и имеют потенциал обогнать рынок в долгосрочной перспективе. Оценка разумная, стабильные дивиденды, меньшая волатильность — особенно подходят для тех, кто хочет получать стабильный доход.

Если у вас всего 1万元, начните с ETF или 1-2 стабильных холдингов. Распределяйте покупки, держите долго, получайте дивиденды ежегодно. Чем дольше держите, тем сильнее эффект сложных процентов.

Конечно, не стоит считать финансы безрисковым аналогом депозитов. Правильное распределение портфеля и управление рисками — залог долгосрочного успеха.