Кто является крупнейшей нефтяной компанией в мире в 2024 году?

Промышленность нефтяной отрасли продолжает оставаться одним из ключевых столпов мировой экономики. Когда речь заходит о крупнейшей нефтяной компании в мире, ясный ответ: Saudi Aramco (Saudi Arabian Oil Co.). С впечатляющей выручкой в 590,3 миллиарда долларов и доминированием над крупнейшими нефтяными запасами планеты, саудовский гигант лидирует среди конкурентов. Но энергетический рынок гораздо сложнее.

Помимо лидера саудовцев, на глобальном уровне конкурируют мощные нефтяные компании. Давайте рассмотрим, кто являются основными игроками, как работают эти мегакомпании и что делает инвестиции в нефть привлекательными для различных типов инвесторов.

Общий обзор сектора в 2024 году: впечатляющие цифры

Глобальная нефтяная индустрия остается движущей силой экономики, несмотря на современные вызовы. Данные 2024 года показывают сложную картину:

Глобальный спрос должен увеличиться на 1,1 миллиона баррелей в день, достигнув примерно 102,3 млн баррелей/день. Такой медленный рост отражает повышенную энергоэффективность и расширение электромобилей. В то же время, мировое производство прогнозируется на уровне 102,7 млн баррелей/день — рекорд, в основном благодаря производителям вне ОПЕК+, таким как США, Канада, Бразилия и Гайана.

Цены на Brent колебались около $83 долларов за баррель, под влиянием геополитической напряженности и стратегических решений по добыче. Глобальные коммерческие запасы сократились до 4,4 миллиарда баррелей в марте, что отражает острую динамику спроса и предложения.

Что касается инвестиций, сектор upstream остается сильным — примерно 580 миллиардов долларов выделено, что обеспечивает свободный денежный поток свыше 800 миллиардов долларов — финансовое топливо для расширения и выплаты дивидендов акционерам.

10 крупнейших компаний, доминирующих на нефтяном рынке

Вот рейтинг крупнейших нефтяных компаний мира по выручке:

Доминирование Saudi Aramco как крупнейшей нефтяной компании мира отражает не только масштаб ее операций, но и привилегированный доступ к огромным нефтяным запасам. Китайские нефтяные компании — Sinopec и PetroChina — занимают второе и третье места, демонстрируя, как энергетический спрос Азии формирует глобальный рынок.

В США важную роль играют такие компании, как Exxon Mobil, Chevron, Marathon Petroleum и Valero Energy. Shell и BP, британские компании, остаются среди мировых лидеров. TotalEnergies, французская компания, выделяется сочетанием традиционных операций и растущих инвестиций в возобновляемую энергию.

Бизнес-модели: как работают нефтяные компании

Этот сектор не однороден. Разные компании функционируют по разным моделям:

Интегрированные компании: контролируют всю цепочку — разведку, добычу, переработку и сбыт. Saudi Aramco, Exxon Mobil, Shell и Chevron — примеры такой модели. Преимущество? снижение рисков за счет диверсификации операций и защита от колебаний цен в одном сегменте.

Разведка и добыча (E&P): сосредоточены исключительно на поиске и добыче. ConocoPhillips и Anadarko Petroleum специализируются в этой нише. Это более узкоспециализированные компании, но и более уязвимые к ценовой волатильности.

Переработка и сбыт: Marathon Petroleum и Valero Energy перерабатывают сырую нефть в бензин, дизель и другие продукты. Они — связующее звено между добычей и конечным потребителем.

Нефтяные услуги: Schlumberger и Halliburton предоставляют техническую поддержку — бурение, строительство платформ, обслуживание. Они зарабатывают на инфраструктуре, необходимой для работы добывающих компаний.

Почему стоит инвестировать в нефтяные компании? За и против

Плюсы:

Стабильные дивиденды привлекают инвесторов, ищущих пассивный доход. Многие из этих компаний регулярно распределяют прибыль акционерам. Спрос на нефть остается высоким — даже при переходе к зеленой энергетике, углеводороды продолжают быть важными для транспорта, пластмасс и нефтехимии.

Интегрированные компании обеспечивают диверсифицированную экспозицию. Падение цен может компенсироваться более высокими маржинами на переработке. Финансовая стабильность гигантов снижает риск банкротства по сравнению с малыми производителями.

Риски:

Волатильность цен — неизбежная реальность. Геополитические конфликты, решения ОПЕК+, экономические рецессии — все это влияет на котировки. Компании, сосредоточенные только на E&P, более подвержены этим колебаниям.

Экологическое регулирование усиливается. Правительства вводят ограничения по выбросам. Индустрия вынуждена инвестировать миллиарды в улавливание углерода, обработку отходов и экологическое соответствие. Это сжимает маржу.

Переход к возобновляемым источникам энергии — реальный тренд. Солнечная, ветровая энергия и батареи набирают обороты. Хотя спрос на нефть не исчезнет в ближайшие годы, долгосрочный рост становится сомнительным для компаний, не диверсифицирующихся.

Нефтяной рынок Бразилии

Бразилия занимает важное место в мировой добыче. Ее компании предлагают особые возможности:

Petrobras (PETR4): крупнейший бразильский производитель, государственная компания с участием частных инвесторов, работает во всей цепочке — разведка, добыча, переработка и сбыт. Ведущая в технологиях разведки в глубоководных водах. Инвестиции в предпаль и трансформировали энергетическую динамику страны. Предлагает привлекательные дивиденды и экспозицию к внутреннему спросу и экспортам.

3R Petroleum (RRRP3): специализируется на зрелых месторождениях. Приобретает активы, которые другие компании недоиспользуют, и оптимизирует добычу с помощью современных технологий. Модель более компактная с меньшими операционными затратами. Результат — интересная маржа для инвесторов, ищущих альтернативу Petrobras.

Prio (PRIO3): крупнейшая частная нефтяная компания Бразилии, ранее известная как PetroRio. Фокус на разведке и добыче, портфель в уже освоенных месторождениях. Восстанавливает активы, повышая производительность. Занимает промежуточное положение между гигантами и очень малыми компаниями, что делает ее привлекательной для диверсификации.

Petroreconcavo (RECV3): работает на суше в бассейне Реконкаво, штат Баия. Модель похожа на 3R — покупает зрелые месторождения и увеличивает добычу с помощью технологий и эффективной эксплуатации. Региональное присутствие укреплено, дивиденды привлекательны для терпеливых инвесторов.

Стоит ли инвестировать сейчас?

Ответ: зависит от вашего профиля.

Если вы ищете пассивный доход и готовы к волатильности, дивиденды интегрированных нефтяных компаний привлекательны. Если вы консерватор, этот активный класс несет значительные риски.

Макроэкономическая ситуация пока благоприятствует нефтяным компаниям — спрос на энергию остается высоким, цены восстановились, операционные маржи улучшились. Но сценарии на 5-10 лет? Большая неопределенность. Энергетический переход — реальный и необратимый.

Балансированная стратегия: сочетать инвестиции в традиционные нефтяные компании с компаниями, вкладывающими в возобновляемую энергию. Shell и TotalEnergies уже делают это. В Бразилии Petrobras также занимает такую позицию.

Нефтяной сектор не исчезнет завтра. Какая крупнейшая нефтяная компания в мире? Saudi Aramco продолжит доминировать, пока ее запасы не исчерпаны. Но будущее требует адаптации. Внимательные инвесторы находят возможности как у устоявшихся гигантов, так и у новых игроков, которые переосмысливают свою стратегию.