## Черный лебедь и инвестиционный рынок 2566: почему умные люди должны подготовиться уже сейчас

Если вы когда-либо слышали термин "черный лебедь" в инвестиционной сфере и чувствовали раздражение, то есть причина — это событие, которое невозможно предсказать, но его наступление наносит огромный урон. Кризис COVID-19, резкие колебания биткоина, война России и Украины — все это примеры таких явлений, и Таиланд тоже не избежал жертвы. Эта статья поможет вам понять и подготовить ваш портфель.

### Что такое Черный лебедь? Почему он опасен?

**Происхождение термина "черный лебедь"**

В древнеримские времена люди считали, что все лебеди в мире белые, и других цветов не существует. Пока в 1697 году голландский капитан Виллем де Вламингх, исследуя Австралию, не обнаружил черных лебедей впервые. Это открытие изменило мировоззрение: то, что казалось невозможным, стало реальностью.

**За год до мирового экономического кризиса 2550** инвесторы и писатель Нассим Николас Талеб опубликовал книгу "Черный лебедь: влияние полностью невероятных событий". Он объяснил, что у черных лебедей есть три ключевых характеристики:

1. Они не входят в прошлые данные и выходят за рамки ожиданий большинства
2. Они оказывают колоссальное влияние, разрушая рынки по всему миру
3. После их наступления люди начинают искать логические объяснения, чтобы оправдать случившееся

### Какие опасности ждут тайских инвесторов в 2566?

**1. Мировая экономика входит в фазу замедления**

Практически все международные организации прогнозируют, что в 2566 экономика будет расти медленно или даже войдет в рецессию в некоторых странах. Основные причины — последствия войны России и Украины и сохраняющаяся инфляция. Многие страны повышают процентные ставки, чтобы бороться с инфляцией, что ведет к сокращению экономической активности.

Данные Таиланда подтверждают это: в 4 квартале 2565 ВВП вырос всего на 1.4% YoY, снизившись с 4.6% в 3 квартале. Хотя прогноз на 2566 — рост 2.7-3.7%, это все равно ниже нормы.

Настоящая проблема — рост цен на нефть → повышение стоимости жизни → рост цен на удобрения → слабость сельскохозяйственного сектора → снижение спроса → рост безработицы ( Уровень безработицы 1.23%) увеличился.

**2. Тайский фондовый рынок имеет две стороны**

Положительная: восстановление туризма, рост внутреннего потребления, сектор туризма, розничной торговли и путешествий будут драйверами.

Опасность: если инфляция не снизится, центральный банк может продолжить повышать ставки. Это — нож острый: хорошо для держателей облигаций, плохо для акций.

**3. Криптовалюты все еще опасны**

Год назад, (19 мая 2564), биткоин упал до 30 000 USD — очень сильное падение. Рынок криптовалют делится на два типа: появление черных лебедей и скорость распродаж.

Риск в том, что ликвидность может исчезнуть мгновенно, и может произойти массовая распродажа (Sell-off), а также появление новых черных лебедей в любой момент.

**4. Взлетит или упадет золото?**

Золото долгое время падало из-за негативных факторов, но в 2566 есть хорошие признаки:

- Китай и Индия (страны, покупающие 50% золота в мире), восстанавливаются
- Смягчение политики Zero-COVID в Китае поддержит туристический сектор
- спрос на золото для украшений и инвестиций возрастет

Общий ориентир: около 1 900 USD/унцию. Если цена устоит, есть шанс подняться до 2 000 USD/унцию. Но из-за экономических и политических факторов гарантий нет.

**5. Доллар США может ослабнуть**

Инфляция в США снижается быстрее, чем ожидалось, и текущий цикл может завершиться. Доллар может начать слабеть, что хорошо для других активов и для стран, экспортирующих товары.

( Какие крупные риски для Таиланда?)

Значительные валютные резервы Таиланда сокращаются: с примерно 10 трлн бат до 8.8 трлн бат, что на 1.2 трлн бат меньше ###эквивалент 32 000 млн долларов(. Причины:

1. Снижение доходности инвестиций
2. Уменьшение оценки активов в долларах
3. Политика повышения ставок центрального банка

Это вызывает опасения, что повторится кризис 2540 года.

) Что делать инвесторам? 5 стратегий защиты от Черного лебедя

**1. Примите, что следующий черный лебедь обязательно придет**

Это не вопрос "если", а "когда". Непредсказуемые события случаются постоянно. Не старайтесь предсказать — просто подготовьтесь.

**2. Диверсифицируйте инвестиции в разные активы**

- Акции ###60-70%(
- Облигации )15-20%(
- Золото или драгоценные металлы )5-10%(
- Недвижимость )5-10%(
- Криптовалюты или высокорискованные инвестиции )по мере допустимого риска(

Такое распределение поможет вам не потерять все при наступлении черного лебедя.

**3. Используйте кризис: покупайте при падениях**

Когда происходит непредсказуемое событие, акции падают быстро. Те, у кого есть наличные или системный план покупки )DCA(, могут приобретать качественные акции по низким ценам. Рынок обычно восстанавливается, и цены растут.

**4. Иметь "длинный" инвестиционный горизонт**

Черный лебедь может вызвать краткосрочное падение )недели или месяца(, но рынок обычно возвращается через несколько месяцев или лет. Если вам нужны деньги в течение 3 месяцев, не стоит рисковать.

**5. Используйте инструменты хеджирования**

- Опционы )Options( — для опытных
- Фьючерсы )Futures( — для снижения риска
- Государственные облигации — для стабильности

Эти инструменты не являются "разрушительными" активами, а служат "защитой".

) Черный лебедь помогает стать умнее, а не искать

Главное: теория Черного лебедя не звучит как трагедия. Это напоминание быть готовым. В 2566 году, когда все непредсказуемо, вы можете сделать три вещи:

1. **Примите** мысль, что ни один год не бывает полностью безопасным — всегда есть Черный лебедь
2. **Планируйте** — диверсифицируйте активы, держите наличные, имейте план B
3. **Всегда думайте**: худшее может случиться, и вы должны быть готовы

Когда следующий черный лебедь придет — а он придет — вы будете готовы, а не в панике. Не позволяйте рынку управлять вами — пусть ваш план управляет рынком.