Деманда и предложение: ключ к прогнозированию цен на финансовые активы

В мире инвестиций важность понимания динамики торговли (спроса и предложения) невозможно переоценить, поскольку этот базовый принцип является движущей силой цен во всех финансовых рынках, будь то акции, товары или валюты. Понимание того, что такое спрос и как он связан с волатильностью цен, — это навык, который инвесторы должны освоить, прежде чем добиться успеха на рынке.

Глубже в динамику торговли: спрос, предложение и равновесная цена

В конечном итоге цена любого актива определяется не одним фактором, а взаимодействием между силой покупок (спроса) и силой продаж (предложения) на рынке. Понимая, какие факторы движут этими двумя силами, инвесторы могут более точно прогнозировать движение цен.

Потребность в покупке (спросе): между разумом и эмоциями

Спрос в общем смысле — это количество товаров или услуг, которое потребители готовы купить по разным ценам. Но в контексте финансовых рынков он означает желание инвесторов владеть определённым активом. Взаимосвязь между ценой и желаемым объемом имеет обратную зависимость: при снижении цены (спрос) увеличивается, а при росте — уменьшается.

Причины этой зависимости включают два эффекта:

• Эффект дохода: при снижении цены у инвесторов увеличивается покупательная способность, что позволяет приобретать больше активов.
• Эффект замещения: при снижении стоимости актива относительно других инвесторы переключаются на его покупку.

Факторы, влияющие на спрос, включают ликвидность системы, доверие к рынку, ожидания по прибыли компаний и макроэкономическую ситуацию в целом.

Предложение (предложением): одна из сторон ценового уравнения

В то время как спрос отражает желание покупателей, предложение показывает намерения продавцов — объем активов, который продавцы готовы вывести на рынок по разным ценам. Взаимосвязь между ценой и предложением идет в том же направлении: при росте цены (объем предложения) увеличивается.

Факторы, влияющие на общее предложение, включают издержки производства, ожидания продавцов относительно будущих цен, корпоративную политику (например, увеличение капитала или обратный выкуп акций) и доступность источников финансирования.

Точка равновесия: цена, определяющая сама себя

Когда линия спроса (потребности в покупке) пересекается с линией предложения (потребности в продаже), возникает точка равновесия. Здесь цена и объем, которые формируются, имеют тенденцию оставаться относительно стабильными, потому что:

• Если цена поднимается выше точки равновесия, продавцы захотят продать больше, а покупатели — меньше, что приведет к избытку товаров и снижению цены до уровня равновесия.
• Если цена опускается ниже точки равновесия, покупатели захотят купить больше, а продавцы — меньше, что вызовет дефицит и рост цены обратно к равновесию.

Практический подход: использование спроса и предложения в анализе акций

Фундаментальный анализ: взвешивание роста и разочарования

С точки зрения фундаментального анализа движение акций определяется не самим активом, а спросом на него. Важные факторы включают прогнозируемую прибыль, ожидания экономического роста, который влияет на бизнес, и оценку стоимости по рыночной цене (Market Cap) компании.

Когда хорошие новости распространяются, покупатели готовы платить более высокие цены, а продавцы откладывают продажу, что приводит к росту цены акции. Напротив, при плохих новостях покупатели колеблются, а продавцы готовы снизить цену, чтобы избавиться от актива, что вызывает падение цены.

Технический анализ: чтение сигналов по движению цены

Трейдеры используют различные инструменты для интерпретации спроса и предложения по цене и объему торгов:

1. Анализ свечных графиков (Candle Stick Analysis)

• Зеленые (закрытие выше открытия) свечи показывают силу покупок
• Красные (закрытие ниже открытия) свечи свидетельствуют о доминировании продавцов
• Доджи (открытие и закрытие близки) — баланс сил

2. Анализ трендов (Trend Analysis) Постоянное создание новых максимумов говорит о сильном спросе, тогда как новые минимумы указывают на преобладание предложения.

3. Поиск уровней поддержки и сопротивления (Support & Resistance)

• Уровень поддержки — это зона, где есть много покупателей (спроса)
• Уровень сопротивления — зона, где сосредоточены продавцы (предложения)

Практическое применение: техника Demand Supply Zone

Популярная техника — использование зон спроса и предложения для определения точек разворота и продолжения тренда:

Форматы разворота:

• DBR (Demand Zone Drop Base Rally): цена падает → откат → возвращается вверх, что указывает на усиление спроса
• RBD (Supply Zone Rally Base Drop): цена растет → откат → возвращается вниз, что говорит о доминировании предложения

Форматы продолжения:

• RBR (Demand Zone Rally Base Rally): цена растет → откат → продолжает рост, что свидетельствует о силе спроса
• DBD (Supply Zone Drop Base Drop): цена падает → откат → продолжает падение, что указывает на силу предложения

Трейдеры могут входить в позиции при пробое из диапазона отката с установкой стоп-лосса в разумной зоне.

Итог

Глубокое понимание спроса и предложения — это не только теория экономики, но и практический инструмент, который помогает инвесторам и трейдерам более обоснованно прогнозировать движение цен. Изучение этого требует времени и практики, наблюдая за реальными ценами активов, пока картина спроса и предложения на рынке не станет более ясной.