Что такое точка стоп-лосса? Советы по управлению рисками, которые должен знать каждый новичок в инвестициях

В торговле акциями или другими активами многие инвесторы сталкиваются с одной и той же проблемой: после покупки цена продолжает падать, и возникает вопрос — когда же следует выйти из позиции? Это связано с одним важнейшим торговым понятием — значением точки стоп-лосса — установкой четкой границы убытка, при достижении которой автоматически происходит выход из сделки. Это не признание поражения, а научная стратегия управления рисками.

Глубокое понимание сути стоп-лосса и точки стоп-лосса

Стоп-лосс (Stop Loss) по сути — это ограничение убытков, то есть инвестор при обнаружении изменений в логике инвестирования или повышении рыночных рисков может вручную или автоматически закрыть позицию. А точка стоп-лосса — это конкретный ценовой уровень, при достижении которого срабатывает это действие.

Многие начинающие инвесторы совершают ошибку, не установив заранее точку стоп-лосса. Представим ситуацию: покупка акций Apple по 100 долларов за акцию на сумму 10 млн долларов. Если цена упадет на 50% до 50 долларов, и стоп-лосс не установлен, то результат — баланс счета снизится до 5 млн долларов. Чтобы вернуть вложенные средства, цена должна вырасти на 200%, что может занять много лет. Более реалистично, что большинство инвесторов после таких значительных убытков впадут в паническую тревогу и, при дальнейшем падении цены, поспешно закроют позицию, что приведет к реальным потерям более 50%.

В отличие от этого, если при убытке 10% установить точку стоп-лосса, инвестор сможет использовать оставшиеся 9 млн долларов для повторных вложений, и при доходности свыше 11% полностью компенсировать убытки. Вот истинная ценность установки точки стоп-лосса — максимизация эффективности использования капитала и контроль однократных убытков в пределах допустимых границ.

Когда нужно срабатывать стоп-лосс? Три ситуации выхода

Перевернутая инвестиционная логика: при покупке акций на основе определенного предположения, если это предположение позже оказалось ошибочным или фундаментальные показатели, поддерживающие его, изменились, — следует немедленно выйти. Это быстрый способ исправить ошибку.

Иррациональное падение рынка: при панической распродаже, глобальных чрезвычайных ситуациях (например, пандемия) или системных рисках активы могут резко и иррационально падать. В таких случаях точка стоп-лосса помогает избежать больших потерь и сохранить капитал для дальнейших возможностей.

Техническое пробитие уровня поддержки: с технической точки зрения, после пробития важного уровня поддержки цена зачастую продолжает падать сильнее. Установка стоп-лосса чуть ниже уровня поддержки помогает избежать дальнейших убытков.

Точное определение точки стоп-лосса с помощью технических индикаторов

Простая установка процентного стоп-лосса (например, снижение на 10%) возможна, но опытные инвесторы используют технические индикаторы для оптимизации положения стоп-лосса:

Уровни сопротивления и поддержки: в нисходящем тренде, когда цена неоднократно касается определенного уровня, но не пробивает его, этот уровень становится сопротивлением. Стоп-лосс можно установить чуть выше сопротивления, чтобы при пробое уровня поддержки выйти из позиции.

Модель MACD — «смертельное пересечение»: когда экспоненциальные скользящие средние короткого и долгого периода пересекаются вниз, это сигнал о начале нисходящего тренда. Стоп-лосс можно разместить чуть ниже точки этого пересечения, чтобы своевременно выйти при развороте.

Полосы Боллинджера (BOLL): состоят из верхней, средней и нижней линий. Когда цена пробивает среднюю линию сверху вниз, это явный сигнал к продаже, и стоп-лосс можно установить в этом районе. Если цена движется между средней и нижней линиями, следует сохранять текущий уровень стоп-лосса.

Индекс относительной силы (RSI): при значениях выше 70 актив считается перекупленным, ниже 30 — перепроданным. В случае перекупленности, возможна коррекция вниз, и стоп-лосс стоит разместить рядом с текущей ценой или в сочетании с другими индикаторами.

Практика установки стоп-лосса: три подхода

Активный стоп-лосс: инвестор вручную закрывает позицию по мере необходимости. Гибкий, но требует постоянного мониторинга и может быть подвержен эмоциональным решениям.

Условный (автоматический) стоп-лосс: при достижении ценой заданного уровня система автоматически закрывает позицию. На большинстве платформ достаточно при размещении ордера выбрать стоп-лосс.

Трейлинг-стоп (динамический): стоп-лосс автоматически поднимается вслед за ценой, фиксируя прибыль и минимизируя убытки. Например, можно установить фиксированное расстояние в 2 пункта, и стоп-лосс будет следовать за ценой, пока она растет.

Рекомендации для новичков по стратегии стоп-лосса

Установка стоп-лосса — индивидуальный процесс, зависящий от уровня риска, торгового горизонта и капитала. Но есть общие принципы:

• Никогда не принимайте решение о стоп-лоссе на эмоциях. Перед входом в сделку необходимо заранее определить разумный уровень с помощью технического анализа или фундаментальных данных.

• Не ставьте слишком широкий стоп-лосс. Убытки более 20% значительно усложняют восстановление капитала. Обычно рекомендуется ограничивать убытки в пределах 5-15%.

• Используйте автоматические инструменты. Условные и трейлинг-стопы помогают избегать ошибок, связанных с человеческой слабостью, и обеспечивают дисциплину.

Итог

Значение точки стоп-лосса — это не проявление слабости, а конкретное средство управления рисками. Рационально установив стоп-лосс, инвестор защищает капитал, повышает эффективность использования средств и сохраняет боеспособность для следующего раунда рынка. Используйте процентные правила, технические индикаторы или автоматические инструменты — главное — выработать профессиональную привычку «заранее установить стоп-лосс перед входом в сделку», чтобы каждая сделка была частью системы риск-менеджмента.