Введение в короткие продажи акций: как зарабатывать на падении рынка с помощью шорт-позиций? Четыре основных момента, которые нужно знать

Многие новички при входе на фондовый рынок зачастую знают только одну логику — покупать на росте и зарабатывать, или продавать при падении и терпеть убытки. Но в рынке действительно есть такая группа людей, которые наоборот зарабатывают на значительном падении рынка — это так называемый «короткий продажа акций». Будь то акции, валютные пары или товары — любой финансовый инструмент можно использовать для получения прибыли на нисходящем тренде. Инвесторы могут применять инструменты, такие как займ ценных бумаг, контракты на разницу (CFD), фьючерсы и др., для коротких продаж.

Однако важно подчеркнуть, что короткая продажа — это стратегия с высоким уровнем риска, она не только для получения прибыли, а скорее для хеджирования рисков. Для тех, кто хочет быстро заработать, короткие продажи действительно привлекательны, но при этом необходимо понимать механизмы и риски. В этой статье простым языком разберем ядро логики коротких продаж акций, чтобы помочь вам понять пять ключевых элементов операции.

1. Суть короткой продажи акций: получение прибыли на падении цены

Короткая продажа (также называется «шортинг», «продажа в короткую», «放空») — это самый простой способ понять: зарабатывать на снижении цены акций.

Допустим, инвестор предполагает, что в будущем у определенной акции произойдет снижение прибыли, и цена обязательно упадет. Тогда он может сначала продать эту акцию (放空), ожидая, что цена снизится, и затем купить ее обратно по более низкой цене (закрытие позиции), получив разницу как прибыль. Этот принцип кажется простым, но он — ядро короткой продажи — полностью противоположен традиционной стратегии «купить — продать».

Проблема в том, что у инвестора изначально нет этой акции, поэтому ему нужно занять ее у брокера и продать — это называется «займ ценных бумаг» (融券). Процесс таков: взять в заем акции у брокера → продать → цена падает → купить обратно → вернуть акции брокеру и зафиксировать разницу.

На практике многие краткосрочные трейдеры и хеджеры выбирают популярные акции, которые легко могут резко взлететь, и в подходящий момент открывают короткую позицию, а после коррекции закрывают ее с прибылью. Это самый распространенный способ зарабатывать на коротких продажах.

Обратите внимание, что короткая продажа в глобальном масштабе не всегда разрешена. Например, в Китае полностью запрещена короткая продажа, в Тайване она относительно разрешена, но по сравнению с США ликвидность ниже, а инструментарий — менее развит. Поэтому многие тайваньские инвесторы используют фьючерсы или контракты на разницу (CFD) — это более удобный и гибкий способ.

Пример прибыли на короткой продаже

На примере золота (XAUUSD): инвестор зашел в короткую позицию при цене 2000 долларов (продал), затем золото упало ниже 1900 долларов, достигнув минимума 1873 долларов, и он зафиксировал прибыль, закрыв сделку. Разница в 127 долларов — это его прибыль. Если объем позиции большой, эта прибыль может увеличиться в разы.

Если торговая система полная, то механизм коротких продаж обязательно существует. Это касается фондового рынка, фьючерсных и валютных рынков. Некоторые трейдеры зарабатывают именно на коротких продажах, наблюдая за трендами и выбирая правильные точки входа.

Но здесь важно подчеркнуть: короткая продажа — стратегия очень рискованная. Вы не владеете этими акциями, ваша цель — продать на вершине и купить на минимуме. Но если цена пойдет вверх, убытки могут стать безлимитными.

2. Условия и квалификация для участия в коротких продажах

Тайваньский рынок — для коротких продаж по займам ценных бумаг нужно открыть кредитный счет

Аккаунты для инвестиций делятся на два типа:

Наличный счет: без кредитного плеча, сделки совершаются по текущей рыночной цене. Например, покупка 1000 лотов по 10 тайваньских долларов — это 10 000 долларов. При росте или падении цены, за вычетом комиссий, вы получаете прибыль или убыток.

Кредитный счет: позволяет использовать заемные средства и займ ценных бумаг — то есть сначала взять у брокера деньги или акции для торговли. Но лимит займа ограничен маржинальными требованиями.

Чтобы открыть кредитный счет для коротких продаж, нужно соответствовать условиям:

• Быть гражданином Тайваня не моложе 20 лет
• Иметь налоговое резидентство в Китайской Республике
• Открыть счет не менее 3 месяцев
• За последний год совершить не менее 10 сделок

Условия открытия у разных брокеров могут отличаться, уточняйте у каждого.

Используя кредитную торговлю, можно занимать акции у брокера и продавать их, зарабатывая на падении цены. Но поскольку минимальная цена акции — 0, а максимальная — без ограничений, такой способ рисковый до бесконечности, прибыль — ограничена, и не всегда есть возможность занять акции, поэтому многие переходят на фьючерсы.

Фьючерсные счета по своей природе используют кредитное плечо, позволяют работать как на рост, так и на падение, но имеют срок истечения. Долгосрочное хранение требует переноса позиций, что может быть дорого, и не все акции имеют фьючерсные контракты.

Многие инвесторы выбирают зарубежные рынки. CFD — контракты на разницу — особенно подходят для коротких продаж, по сравнению с тайваньским рынком, на международных площадках CFD торгуется активнее и инструментов больше.

Открытие международного CFD счета — проще

Для открытия CFD счета достаточно подготовить паспорт, карту здоровья, банковскую карту и подать заявку онлайн. Требования минимальны:

• Быть совершеннолетним (от 18 лет)
• Пройти оценку соответствия и KYC

После открытия — пополнение счета и торговля. Некоторые платформы требуют минимальный депозит всего 50 долларов, поддерживают кредитные карты и банковские переводы.

CFD — это маржинальная торговля, при коротких продажах выбирается «продажа», на странице сделки можно установить кредитное плечо, стоп-лосс, тейк-профит и объем. Требуемый залог — очевиден.

3. Выбор платформы и управление рисками

Ключевые критерии выбора платформы

Тайваньские инвесторы обычно предпочитают местные компании для получения гарантий регулирования. Но если рассматривать международные платформы, важно проверить:

Легальность и регулирование: убедиться, что платформа зарегистрирована и регулируется в стране-юрисдикции. На рынке много нелегальных платформ, которые привлекают деньгами под рекламные акции, собирают капитал и потом исчезают, оставляя инвесторов без средств. Проверяйте наличие лицензий.

Тарифы и функционал: после подтверждения надежности — учитывать комиссии, ассортимент инструментов, удобство интерфейса. Некоторые платформы поддерживают только акции, ETF, товары, и торговое время ограничено несколькими часами, что снижает возможности. Лучше выбрать платформу с широкими возможностями и хорошей репутацией.

Рекомендуется отдавать предпочтение лицензированным, регулируемым платформам. Международные крупные платформы имеют лицензии ASIC, FCA и др., обслуживают миллионы пользователей, что повышает безопасность средств. Обычно такие платформы предлагают:

• нулевые или низкие спреды
• торговлю акциями США, валютой, товарами, криптовалютами, CFD
• кредитное плечо до 200 раз и выше
• круглосуточный доступ к мировым рынкам
• мобильные приложения, веб-версию, десктоп
• защиту от отрицательного баланса — автоматическая ликвидация при неблагоприятных движениях

Важность управления рисками

Из-за использования плеча возможны большие убытки, поэтому важно выбирать платформы с механизмами защиты. Многие регламентированные платформы имеют автоматические стоп-лоссы, которые при неблагоприятных движениях закрывают позицию и ограничивают убытки.

4. Логика выбора акций и момент для короткой продажи

Выбор акций с негативными факторами

Для короткой продажи нужен тренд на снижение, а для этого — наличие негативных факторов. Например, предстоящее снижение ставки центрального банка, ослабление валюты, изменение политики в отрасли — все это создает предпосылки к падению.

В отличие от отдельных акций, лучше всего для коротких продаж подходят американские акции — высокая ликвидность, свободный рынок, богатство деривативов.

Определение акций с потенциалом для шортинга

Чтобы понять, стоит ли коротко продавать акцию, нужно оценить, насколько текущая цена отклоняется от внутренней стоимости. Обычно обращают внимание на:

Краткосрочный ажиотаж: акция резко выросла из-за иррациональных рыночных настроений, значительно превысив фундаментальные показатели.

Ухудшение фундаментальных показателей: снижение доходов, убытки, смена руководства — и цена при этом остается высокой.

Технические сигналы: возвращение к сопротивлению, перекупленность по индикаторам — хорошая точка для шорта.

Практические советы по выбору акций

Следите за выручкой и прибылью: если компания показывает явное снижение доходов или убытки, рынок рано или поздно начнет массово продавать, и цена упадет.

Обратите внимание на крупные деньги: если акции долго находятся в зоне перекупленности, крупные инвесторы могут постепенно сокращать позиции.

Следите за отраслевыми циклами: если сектор уже пережил рост и показатели высокие, возможен разворот.

Ищите слабые акции на максимумах или в зоне сопротивления: вероятность дальнейшего роста мала, а риск падения — высок. Это оптимальные точки для коротких продаж.

Обратное — в низинах, короткая продажа с целью «откатить» цену — рискованна, так как возможен разворот и сильные убытки. «Прибыль от короткой продажи — ограничена, риск — безграничен» — это главный принцип. Пока цена растет, а стоп-лоссы не поставлены, убытки могут стать бесконечными.

Поэтому при выборе короткой позиции важно оценить, есть ли реальный потенциал снижения. Только при наличии очевидных признаков и высокой вероятности падения стоит рисковать.

Аналогично и с валютами и товарами. Например, японская иена (JPY/USD) с 2021 года идет вниз — тренд очевиден, и шортинг более вероятен. Но если сегодня иена уже слабая, а японский ЦБ завершил отрицательные ставки, а доллар снижается из-за ожиданий снижения ставок — шортить иену в такой ситуации неразумно.

5. Основные принципы коротких продаж

Входить на относительно высоких уровнях

Этот «высокий уровень» — не значит, что акция должна постоянно расти, а что текущая цена — относительно будущего, она переоценена.

Например, в судоходной отрасли из-за избытка предложения и падения тарифов, акции судоходных компаний могут казаться переоцененными, и их снижение — логичный сценарий. Тогда короткая продажа при росте цен на такие акции — хорошая стратегия. Но если компания показывает стабильный рост прибыли, а цена продолжает расти — короткая продажа в этом случае — против тренда и может привести к большим убыткам.

При торговле важно дождаться момента, когда цена достигнет «относительно высокого» уровня — это может быть предыдущий максимум или уровень сопротивления, где цена не смогла пробиться. В условиях сильного нисходящего тренда вход в короткую позицию на «высокой точке» — логичный шаг, и дальше остается ждать времени.

На примере американской металлургической компании (NYSE:X): в последние годы рост экономики США замедлился, спрос на сталь снизился, прибыль сокращается. Цена с 2018 года падает с 47.64 доллара и достигла 4.54 доллара — это явный нисходящий тренд. В такой ситуации достаточно было найти точку входа на «высоком» уровне и открыть короткую позицию — и заработать.

Предпочтение — краткосрочным стратегиям

Короткие продажи — обычно краткосрочные операции, иногда даже внутри дня, без ночных удержаний. Это позволяет быстро зарабатывать и минимизировать риск сильных разворотов.

Обязательно ставить стоп-лосс

Риск при короткой продаже очень велик, поэтому при открытии короткой позиции обязательно нужно установить стоп-лосс, чтобы ограничить возможные убытки. Сделки без стоп-лосса — это игра в азарт, а не инвестиции.

Управление капиталом и выбор возможностей

Поскольку шансы на короткую продажу — редки и оправдываются только при явных признаках, не стоит распылять капитал на мелкие сделки. Когда появляется высокая вероятность успеха, важно правильно распределить средства, чтобы выдержать возможные развороты рынка.

Рынок акций полон рисков и возможностей. Вне зависимости от того, покупаете ли вы или продаете в короткую, необходимо выработать собственную торговую логику и управлять рисками. Без уверенности лучше не участвовать. В конце концов, человек не сможет заработать сверх своих знаний — важно сохранить капитал и идти к стабильной прибыли.