Объяснение облигаций простыми словами: секрет стабильной доходности, понятный даже новичкам-инвесторам

Что такое облигации и почему они сейчас популярны?

Если вы новичок в инвестициях, вероятно, у вас возникали такие мысли: «Акции рискованны, а депозиты дают слишком низкий доход». Именно на этом промежуточном этапе находится облигация.

Облигация — это по сути договор, по которому вы одалживаете деньги какой-либо организации( правительству, компании, государственному учреждению и получаете за это проценты. В отличие от вклада в банк, облигация — это своего рода «расписка займа», в которой эмитент обещает вернуть сумму и проценты в установленный срок.

По состоянию на 2025 год, годовая доходность 3-летних государственных облигаций Кореи составляет примерно 3,3%, что выше обычных банковских вкладов) около 2%(, но значительно безопаснее, чем акции) с высокой волатильностью(. К тому же, есть доверие, что государство гарантирует возврат.

Правда ли, что облигации безопасны?

Не все облигации одинаково безопасны. Важен кредитный рейтинг.

Государственные облигации) выпускаются почти безрисково, а специальные облигации(, такие как Korea Electric Power и дорожные корпорации, — чуть более рискованные. Обычные корпоративные облигации сильно зависят от кредитоспособности компании. Облигации AAA — почти безрисковые, а если рейтинг ниже, то при банкротстве компании можно не вернуть вложенные деньги.

Поэтому при инвестировании обязательно проверяйте кредитный рейтинг — это не опция, а необходимость.

5 ключевых характеристик облигаций

1) Регулярный денежный поток
Большинство облигаций платят проценты каждые 3–6 месяцев. Можно ждать до погашения или реинвестировать полученные проценты.

2( Движение в противоположность процентной ставке
Если рыночные ставки растут, цена существующих облигаций падает. И наоборот, при снижении ставок цена облигаций растет. Понимание этого помогает зарабатывать на разнице цен.

3) Можно продать до погашения
Облигации не обязательно держать до срока. В 2025 году средний ежедневный объем торгов на корейском рынке облигаций составляет около 25 трлн вон, что говорит о высокой ликвидности. Можно покупать и продавать их в реальном времени на бирже.

4) Налоговые льготы
Проценты по купленным облигациям облагаются налогом, а прибыль от их продажи — нет. Это существенное отличие от вкладов.

5) Разнообразие видов
Государственные облигации, облигации государственных предприятий, корпоративные облигации, американские облигации, ESG-облигации — выбор очень широк. У каждого вида разная доходность и уровень риска, выбирайте в соответствии со своей инвестиционной стратегией.

Что лучше: вклад или облигации?

Оба инструмента приносят доход, но структура у них совершенно разная.

Вклад — это передача денег в банк с получением фиксированного процента по договору. Гарантируется возврат суммы,) до 50 миллионов вон), при досрочном снятии проценты немного снижаются, но основной капитал защищен.

Облигации — риск зависит от кредитоспособности эмитента. Можно торговать ими на рынке в любое время, а при снижении ставок — зарабатывать на разнице цен. Нет штрафов за досрочное погашение, но если эмитент обанкротится, вернуть деньги может не получиться.

Критерий выбора: если важна стабильность — выбирайте вклад, если хотите чуть более высокий доход и готовы следить за рынком — облигации.

Виды облигаций и сравнение доходности

Есть много вариантов: государственные, специальные, корпоративные, зарубежные облигации. Ознакомьтесь с их особенностями.

Государственные облигации: выпускает правительство, самые безопасные, доходность около 3,3%.

Специальные облигации: чуть более рискованные, доходность около 4%, выпускаются госкомпаниями, такими как Korea Electric Power и дорожные корпорации.

Местные облигации: выпускаются муниципалитетами, риск чуть выше, доходность около 3,6%.

Корпоративные облигации: выпускаются компаниями, доходность 4–6%, зависит от кредитного рейтинга. Обязательно проверяйте кредитоспособность.

Американские облигации: считаются глобально безопасными активами, популярны у инвесторов, желающих диверсифицировать валютные риски, доходность около 4,25%.

Кто должен инвестировать в облигации?

Люди, которым нужны регулярные выплаты
Облигации приносят стабильный доход, похожий на подработку, и позволяют получать predictable доход ежегодно или полугодично.

Готовящиеся к пенсии
Если хотите получать доход без сильных ценовых колебаний, облигации — лучший выбор.

Инвесторы, не любящие волатильность акций
Облигации слабо связаны с рынком акций, их добавление в портфель снижает общую волатильность.

Желающие снизить налоги
При продаже облигаций прибыль не облагается налогом, а некоторые ESG-облигации дают дополнительные налоговые льготы.

Диверсификация валютных активов
Инвестиции в американские или зарубежные облигации помогают снизить валютные риски, связанные с колебаниями курса доллара.

Какие ловушки нужно избегать при инвестировании в облигации

1) Потеря при росте ставок
Если Банк Кореи повысит базовую ставку, цены на существующие облигации упадут. Например, облигация с доходностью 3% станет менее привлекательной, если ставки вырастут до 4%. В таких случаях лучше выбирать краткосрочные или плавающие облигации.

2( Риск дефолта эмитента
Если компания-эмитент обанкротится, вернуть деньги будет невозможно. Особенно рискованны облигации с низким рейтингом. Лучше начинать с облигаций AAA или AA.

3) Валютные риски при зарубежных облигациях
Если инвестировать в американские облигации, а доллар снизится, то даже при получении процентов в долларах вы можете потерять при конвертации в рубли. Для снижения риска используйте валютные хеджированные ETF или инвестируйте частично.

Как начать инвестировать в облигации

Покупка напрямую
Через брокерский терминал, банк или финансовую платформу можно купить отдельные облигации. Налог на доходы — только с процентов, прибыль от продажи — не облагается.

Облигационные фонды
Это фонды, инвестирующие в разные облигации, позволяют диверсифицировать портфель за небольшие деньги, но взимают комиссию.

Облигационные ETF
Можно торговать на бирже как акции, с низкими комиссиями и высокой ликвидностью. Подходят для новичков благодаря диверсификации.

Сейчас ли время для инвестиций в облигации?

Недавние ожидания снижения ставок вызывают рост цен на облигации, что делает сейчас хорошим моментом для входа. Возможно, именно сейчас — лучшее время начать инвестировать в облигации.

Облигации — это привлекательный инструмент для тех, кто хочет получать доход выше, чем по вкладам, и при этом сохранять активы с меньшим риском, чем акции.

Начинайте с более безопасных вариантов, таких как государственные облигации или облигационные ETF, а по мере опыта расширяйте портфель за счет корпоративных и зарубежных облигаций.

Часто задаваемые вопросы новичков по облигациям

Можно ли потерять деньги при инвестировании в облигации?
Да, возможно. Облигации не застрахованы государством, и при банкротстве эмитента вернуть деньги нельзя. Особенно рискованны облигации с низким рейтингом.

Что происходит с ценой облигаций при росте ставок?
Цены падают, когда ставки растут, и растут, когда ставки снижаются.

С чего начать: государственные или корпоративные облигации?
Для стабильности — начинайте с государственных. Для более высокого дохода и при минимальных рисках — выбирайте облигации крупных компаний с высоким рейтингом или облигационные ETF.

Как выбрать срок погашения?
Подбирайте срок в соответствии с планируемым сроком использования денег. Для краткосрочных целей — краткосрочные облигации, для долгосрочных — долгосрочные.

Можно ли сочетать облигации и акции?
Да, это рекомендуется. Облигации и акции слабо коррелируют, и их совместное владение снижает общую волатильность портфеля и повышает стабильность дохода.

Что такое ESG-облигации?
Облигации, выпускаемые с целью поддержки экологических, социальных и управленческих инициатив. Они могут иметь дополнительные налоговые льготы и поддержку государства, а также обладают высоким потенциалом долгосрочного роста.