Перспективы макроэкономической недели: данные CPI могут укрепить цикл снижения ставок ФРС

Несмотря на то, что на этой неделе Федеральная резервная система США (Fed) приняла решение о снижении процентных ставок в соответствии с ожиданиями и дала более мягкий сигнал, чем предполагал рынок, реальные вызовы в области искусственного интеллекта (AI) вызывают явную дифференциацию в динамике американского фондового и облигационного рынков. Особое внимание привлекает тот факт, что доходность долгосрочных казначейских облигаций США одновременно выросла на неделе «Снижение ставок Fed». Доходность 10-летних облигаций США выросла примерно на 5 базисных пунктов, что свидетельствует о сохраняющихся сомнениях рынка относительно скорости смягчения денежно-кредитной политики в ближайшее время. Важные макроэкономические события на следующую неделю На следующей неделе ожидается ряд важных событий и экономических данных, которые привлекут внимание глобальных инвесторов: Понедельник, 22:30: Выступление губернатора Fed, господина Местера. Понедельник, 23:30: Выступление председателя Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса (член постоянной Комитета по открытым рынкам) по экономическим перспективам. Четверг, 01:30: Выступление председателя Fed Атланты Рафаэля Бостика (член FOMC 2027) по экономическим перспективам. Четверг, 21:30: Объявление данных CPI США за ноябрь, включая: CPI без учета сезонных колебаний (CPI базовая за год), CPI за месяц с учетом сезонных колебаний (CPI базовая за месяц). Четверг, 21:30: Количество первичных заявлений на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 13/12. Пятница, 23:00: Индекс доверия потребителей Университета Мичигана (конечная версия за декабрь), Ожидаемая инфляция за один год у американских потребителей (финальная версия). CPI – ключевой фактор направления курса доллара США Из перечисленных данных отчёт CPI США считается решающим фактором для краткосрочной тенденции курса доллара. В настоящее время инфляция в США остается около 3%, что выше целевых 2%, установленных Федеральной резервной системой. Если CPI окажется ниже ожиданий: это усилит обоснованность цикла снижения ставок, который проводит Fed, и создаст дополнительное давление на снижение курса доллара, поддерживая рискованные активы. Если CPI окажется выше ожиданий: тенденция ослабления доллара может быть опровергнута, а также возрастут опасения, что Fed придется более осторожно подходить к будущим решениям о смягчении политики. В целом, данные о инфляции на следующей неделе будут не только влиять на валютный рынок, но и играть ключевую роль в формировании ожиданий по политике Fed, что в свою очередь скажется на акциях, облигациях и глобальных рынках активов.