30 лет максимальная ставка! Японский банк (BoJ) 19 декабря, возможно, нажмёт на «ядерную кнопку»: повторится ли падение биткойна до 15 000 долларов, как в прошлом?

Когда вам уже надоело колебание биткойна между 88 000 и 94 000 долларов, одна «серый носорог» в глобальных финансовых рынках тихо повернул на другую сторону, готовясь нанести смертельный удар.
По подтверждённым данным Coin Bureau и другим источникам, японский банк (BoJ) с большой вероятностью на заседании 18–19 декабря объявит повышение ставки на 25 базисных пунктов до 0.75%.
0.75% кажется незначительным? Но в Японии, где долгое время действует отрицательная и нулевая ставка, это будет самый высокий уровень за 30 лет и первое повышение за 11 месяцев. Это не просто корректировка денежно-кредитной политики Японии — это сигнал о сжатии глобальной ликвидности. Для рынка криптовалют, возможно, уже назревает «чёрный шторм» июля 2024 года.

1. Призрак возвращается: почему стоит бояться повышения ставки по японской иене?
Многие новички в криптомире могут не понять, почему повышение ставки в Японии заставляет биткойн трястись. Ответ всего из четырёх слов: арбитражная торговля (Carry Trade).
Долгие годы Уолл-стрит и мировые крупные капиталы играют в одну игру: занимают очень дешёвые японские йены, обменивают их на доллары и инвестируют в высокодоходные активы (например, технологические гиганты США, государственные облигации США и наш биткойн). Это — «главная артерия» глобальной ликвидности. Но когда японский банк повышает ставки, йена дорожает, затраты на заимствование растут. Крупные инвесторы вынуждены продавать рисковые активы (биткойн, акции), чтобы погасить японский долг. Это называется «закрытие позиций».
Помните ужасающий крах рынка в июле 2024 года? Тогда неожиданное укрепление йены вызвало глобальную волну «безопасных убежищ», цена биткойна резко упала на 15 000 долларов за короткий срок, а множество высокорискованных контрактов мгновенно исчезли. AnonCryptoForge ясно заметил: «Это déjà vu. Сейчас курс йены к доллару — 156. Если йена продолжит укрепляться, глобальный поток средств быстро сузится, и рисковые активы, такие как биткойн, пострадают в первую очередь.»

2. Безысходность: «смертельная спираль» японской экономики
Почему японский ЦБ, зная, что это вызовет рыночную турбулентность, всё равно решается на повышение ставки? Потому что японская экономика находится в очень неловком положении, в «тупике».
• Бомба долгов: долговая нагрузка Японии по отношению к ВВП достигает ошеломляющих 240%.
• Высокая инфляция: уровень инфляции около 3%, стоимость жизни растёт. Аналитики MacroHive отмечают, что ситуация для японского ЦБ — как балансирование на тонкой проволоке. Если не повышать ставки, йена рухнет, внутренняя инфляция выйдет из-под контроля; если повысить — огромные долговые проценты разорят бюджет, и есть риск «прорвать» глобальный пузырь активов. Это — игра на доверии. Японский ЦБ кажется рассказывает о «финансовом кризисе», а криптовалютный рынок, увы, становится «жертвой» этого сценария.

3. Текущая ситуация: штиль перед бурей
Сейчас цена биткойна колеблется в диапазоне 88 000–94 000 долларов. На первый взгляд, цикл пониженных ставок ФРС создаёт некоторую подушку безопасности. Но внутри этого диапазона альткойны показывают слабость, капиталы уходят или ждут. Согласно данным CFTC, по состоянию на сейчас увеличивается чистая длинная позиция по йене. Это означает, что «умные деньги» уже делают ставку на укрепление йены. Для биткойна — это очень опасный исторический сигнал: каждое сильное восстановление йены в прошлом сопровождалось падением цены биткойна. Несмотря на то, что доходность рынка сейчас на высоком уровне и кажется, что она компенсирует часть рисков, волатильность уже на горизонте.

4. Кризис или возможность?
Для убеждённых сторонников крипты — это повышение ставки одновременно и кризис, и своего рода «проверка». «Вмешательство японского правительства выявило уязвимость фиатных денег». Когда судьба глобальных рынков решается на заседаниях нескольких ЦБ, важно задуматься о недостатках централизованных финансов (TradFi). В этом и заключается смысл Web3 и децентрализованных финансов (DeFi) — создания независимого пути, не подчинённого играм с процентными ставками правительства.

5. Итог: пристегните ремни
19 декабря — не просто дата, а поворотный момент для глобальной макроэкономики. Если вы торговец на коротких сроках, будьте особенно осторожны с высоким кредитным плечом и внимательно следите за курсом USD/JPY. Если йена быстро укрепляется — готовьтесь к хеджированию. А если вы держите долгосрочно (HODLer), то это может быть лишь одна из волн в длительном цикле. Хотя в краткосрочной перспективе «банкиры в костюмах» могут победить, и цены активов снизятся, нестабильность фиатной системы именно на этом и строится — как база для долгого бычьего рынка биткойна.
Буря приближается: пойти по волне и быть пойманным или найти выгодную точку входа в хаосе? 19 декабря рынок даст ответ.