Внезапно посреди ночи! Белый дом редко говорит, а политика ФРС вот-вот изменится?

Сегодня вечером круг взорвался — директор Экономического комитета Белого дома выступил напрямую, сообщив, что ФРС может вскоре снизить процентные ставки. Знаете, раньше Белый дом практически не касался такой денежно-кредитной политики, но на этот раз высокоуровневый личный «спойлер» показал, что сигнал был не очень сильным.

Почему это происходит? Говоря прямо, экономика США сейчас находится под давлением.

На вершине расположены две горы:

Блок 1: Долговая чёрная дыра. Государственный долг превысил 30 триллионов долларов, и ежегодно сжигается 1,2 триллиона долларов только за счет выплаты процентов. Этот аккаунт становится всё больше и больше, и его невозможно остановить.

Башня 2: На рынке не хватает воды. На прошлой неделе банковские резервы испарились на 38,3 миллиарда долларов за одну неделю, и ликвидность явно спешила. Рынок голоден, и если не дать воды, будут проблемы.

Несмотря на астрономические долги, рынок испытывает жажду. Снижение процентных ставок может быть единственной картой, которую они могут использовать.

Что если действительно откроешь ворота, чтобы выпустить воду?

Глобальная ликвидность принесёт волну шока. Традиционный капитал давно находит выход. Основатель MicroStrategy некоторое время назад прямо заявил, что рыночная стоимость биткоина может достичь 200 триллионов долларов за 20 лет, заявив, что это самое сильное защитное оружие против обесценения фиатной валюты.

Даже МВФ не мог сидеть сложа руки, специально предупредив, что расширение стейблкоинов угрожает контролю центрального банка — что, в свою очередь, доказывает, что началась борьба за финансовый дискурс.

Она должна не только выпускать воду наружу, но и внутренняя часть валютного круга создаёт шум. Прошлой ночью проект напрямую сжёг 77,86 миллиона токенов ASTER, и этот крайне дефляционный геймплей становится всё более популярным в мире мем-коинов. Вода снаружи идёт, огонь внутри разгорелся, и рынок, ориентированный на ликвидность, может взорваться в любой момент.

Однако важно сохранять спокойствие.

Суть всего этого — это толчок в руку, когда экономика действительно не может удержаться. Прогнозируя снижение процентных ставок, BlackRock также напоминает, что если инфляция вернётся в следующем году, рынок может напрямую вернуться к своему первоначальному облику. Так что эта волна больше похожа на «превентивный рынок», а не на начало полномасштабного бычьего рынка.

Что делают умные деньги?

Они тихо увеличили свои позиции в долгосрочных облигациях США. Логика очень проста: вы можете следовать этому в краткосрочной перспективе, но это точно не стад, и вы готовы отказаться в любой момент.

Для нас есть возможности и подводные камни. Когда вода приходит, цены на активы могут подняться, но подводные течения под водой (повторяющаяся инфляция, риск рецессии) заслуживают более осторожности.