Недавно ФРС нажала на паузу в процессе сокращения баланса, и ситуация на самом деле довольно тонкая — инфляция ещё не полностью побеждена, экономические данные тоже не так уж плохи, и притормозить именно сейчас действительно требует определённого мастерства. Продолжать ужесточение — есть риск развалить экономику; полностью открыть ликвидность — инфляция может снова поднять голову. Приостановка сокращения баланса — это своего рода компромисс, заодно и Министерству финансов стало немного легче размещать долги.

Для рынка это, безусловно, хорошая новость в краткосрочной перспективе. Самая острая нехватка ликвидности уже позади, и рискованные активы могут немного перевести дух. Но с другой стороны, баланс всё ещё огромный, и фундаментальная проблема избытка ликвидности так и не решена — как будет дальше, покажут только данные.

В такие периоды начинают проявляться новые тренды. Например, AI-нативные платёжные решения — если честно, логика спроса здесь действительно есть: сценариев, где ИИ принимает самостоятельные решения, становится всё больше, высокочастотные микроплатежи наверняка взорвутся, а традиционные блокчейны по скорости и стоимости просто не справляются. Сети вроде KITE, специально разработанные для ИИ-платежей, с низкими комиссиями, мгновенным подтверждением и возможностью для ИИ-агентов самостоятельно проводить платежи в рамках полномочий — функционально всё очень к месту. Их эволюционная токеномика тоже показывает, что команда думает о долгосрочном развитии.

Если ФРС действительно перейдёт к периоду смягчения, связка AI+Crypto вполне может стать местом скопления капитала. Но в инвестициях одной красивой истории мало — нужно досконально разбираться в технологической базе, надёжности команды, не рисуют ли пустых обещаний в маркетинговой стратегии. В крипторынке возможности и ловушки всегда идут рука об руку, а FOMO легко приводит к ошибкам.

В конечном счёте, на этом этапе важнее сохранять хладнокровие и наблюдать. Сигналы разворота политики ещё только подтверждаются, истории новых трендов проходят период проверки. Вместо того чтобы спешить заходить на всю котлету, лучше как следует сделать домашнюю работу. В конце концов, рынок не исчезнет, если вы пропустите одну волну, а вот если потеряете весь капитал — следующей уже не будет.