Прогноз на декабрь: рынок деривативов Ethereum сигнализирует о крупных движениях вперед

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Декабрьский прогноз: рынок деривативов Ethereum сигнализирует о крупных движениях впереди Оригинальная ссылка: https://cryptonews.net/news/ethereum/32109672/ Рынок деривативов Ethereum входит в декабрь с той самой нервной энергией, которая обычно бывает в ночь выборов или при неожиданных хардфорках — настроение формируется за счет растущего открытого интереса, перекоса в активности по опционам и уровней максимальной боли, намекающих на месяц, когда трейдерам может понадобиться в равной степени и кофеин, и смелость.

Открытый интерес Ethereum снижается, активность по опционам растет

Ethereum торгуется около $3,291, а открытый интерес по фьючерсам на всех биржах составляет примерно 12,24 миллиона ETH, что эквивалентно около $38,07 млрд, по данным coinglass.com. Эта цифра сама по себе внушительна, но более интересная картина — в том, насколько неравномерны потоки.

CME, контролирующая внушительные 2,02 миллиона ETH в открытом интересе и занимающая около 16,5% мирового фьючерсного экспозиции, за последний час показала небольшое снижение, а затем незначительный рост активности. Одна ведущая торговая биржа, владеющая еще большими 2,57 миллионами ETH и занимая чуть менее 21% общего открытого интереса, повторила аналогичный паттерн, с локальными оттоками на фоне сокращения риска трейдерами.

В то же время некоторые меньшие биржи были одними из немногих, кто показывал притоки на коротком временном промежутке, что говорит о том, что мелкие площадки могут привлекать направленных спекулянтов, пока крупные игроки сохраняют осторожность. Суточные изменения показывают реальную картину: почти на всех биржах открытый интерес снизился, что подтверждает — трейдеры сокращают риски к декабрю, а не наращивают позиции.

Более широкие фьючерсные данные подтверждают этот тренд, наполненный напряжением. Совокупный открытый интерес по фьючерсам Ethereum остается на исторически высоких уровнях — все еще исчисляется десятками миллиардов — даже несмотря на охлаждение после недавних пиков. Когда открытый интерес высок при боковом движении цены, рынок обычно ведет себя как сжатая пружина: последующее движение редко бывает плавным, а декабрь традиционно подтверждает это правило.

Опционный рынок Ethereum добавляет еще один слой интриги. По данным Coinglass, открытый интерес по коллам во вторник по-прежнему значительно превышает путы: коллы составляют около 62,6% всех открытых опционов, тогда как путы — примерно 37,4%. Проще говоря, это означает, что больше трейдеров ставят на рост или защищаются от него, чем на падение. Однако объемы рассказывают более тревожную историю.

За последние сутки доля коллов в активности составила лишь 58%, тогда как путы поднялись почти до 42% — это говорит о том, что трейдеры тихо наращивают защиту на случай падения. Это не паника — скорее, рынок пристегивает ремень безопасности перед стартом движения. С другой стороны, активность по страйкам на Deribit — безусловном лидере среди опционов на эфир — показывает, что трейдеры концентрируются на амбициозных ценовых целях на конец декабря.

Контракты с привязкой к $6,000 держат максимальный открытый интерес, за ними следуют страйки на $4,000, $5,000 и даже $7,000. Это значит, что трейдеры по-прежнему готовы занимать позиции на сильное движение вверх, даже если спот-курс едва удерживается на отметке $3,100. Это, безусловно, спекулятивно, но также отражает рынок, который не отказался от надежды на декабрьское ралли Санта-Клауса.

По объему наибольшая активность приходилась на контракты с декабрьскими экспирациями в диапазоне $5,100–$5,500, при этом основные объемы распределялись между отдельными биржами и Deribit. Данные за вторник показывают простую мысль: никто не знает, где окажется ETH, но многие хотят получить экспозицию к крупным движениям.

Уровни максимальной боли — цены, при которых продавцы опционов теоретически получают наибольшую выгоду — обостряют декабрьский прогноз. На Deribit зона максимальной боли держится в районе низких $3,000 для ближайших декабрьских экспираций, затем поднимается к середине $3,000 и в итоге превышает $4,000 для контрактов начала 2026 года. Одна ведущая торговая биржа демонстрирует аналогичную кривую, хотя ее краткосрочные уровни максимальной боли чуть ниже — они сосредоточены вокруг $3,000–$3,100, повышаясь для дальних экспираций.

Говоря простым языком, опционный рынок сигнализирует, что в краткосроке эфир с большей вероятностью будет стремиться к диапазону $3,000–$3,300, даже несмотря на то, что трейдеры продолжают покупать экспозицию на более дикие ценовые сценарии.

Если сложить все это с общим настроением — где аналитики прогнозируют смешанный декабрь и возможный рывок к $3,400, $3,800 или даже выше при пробое сопротивлений — дорожная карта становится яснее: рынок мечтает о росте, но проявляет осторожность в краткосроке. И фьючерсные, и опционные данные за эту неделю отражают рынок, готовящийся к движению, но пока не решающийся на чистый пробой. Это именно тот сетап, который делает декабрь печально известным месяцем ложных выносов, резких разворотов и редких праздничных чудес.

В итоге структура деривативов Ethereum рисует декабрь как месяц, в котором трейдерам стоит ожидать движения. Рынок фьючерсов все еще весьма велик, рынок опционов склоняется в бычью сторону, но все активнее хеджируется, а уровни максимальной боли намекают на притяжение к низким $3,000 до появления четкого тренда. Трейдеры не паникуют — но определенно готовятся к событиям этого месяца.

FAQ

Что провоцирует волатильность деривативов Ethereum в декабре? Высокий открытый интерес, меняющаяся активность по опционам и концентрация уровней максимальной боли создают условия для резких движений цены.

Почему трейдеры Ethereum увеличивают активность по путапи? Покупка путов растет, поскольку трейдеры хеджируются от падения, сохраняя экспозицию на рост за счет коллов.

Что текущие уровни максимальной боли говорят о цене Ethereum? Скопление максимальной боли в диапазоне $3,000–$3,300 подразумевает, что ETH может тяготеть к этим значениям до подтверждения основного тренда.

Как рынок фьючерсов Ethereum выглядит по сравнению с прошлыми месяцами? Открытый интерес по фьючерсам остается на исторически высоких уровнях, сигнализируя о крупных позициях, несмотря на краткосрочное снижение кредитного плеча трейдерами.