Почему розничным инвесторам так сложно вырваться из убыточного круга высокочастотной торговли?

Автор: Pickle Cat

Перевод: 深潮TechFlow

Оригинальное название: Теряющие деньги розничные трейдеры торгуют, зарабатывающие — отдыхают

Хочешь перестать терять деньги на рынке криптовалют? Сначала прекрати свою внутридневную торговлю!

Потому что для обычного инвестора внутридневная торговля по своей сути — это «обман».

Эта статья длинная, но если ты готов потратить 120 секунд на прочтение, я гарантирую, что через несколько лет ты поблагодаришь себя за это.

Я начал торговать ещё подростком.

Я переживал победы, которые заставляли меня чувствовать себя «Бэтменом», и имел болезненные поражения, которые до сих пор оставили след и требуют восстановления.

Я пробовал каждую стратегию, которую только мог найти обычный инвестор.

Был даже целый год, когда я был одержим внутридневной торговлей, думая, что она поможет мне наконец-то отыграться, но я проиграл так сокрушительно, что до сих пор больно вспоминать.

Мой PNL (прибыль и убытки) был настолько ужасен, что даже автоматическая программа покупки биткоина, которую я настроил для своей бабушки, приносила больше прибыли, чем я.

Позже я стал низкочастотным свинг-трейдером, почти не меняя позиции. После получения прибыли я решительно выходил из рынка и делал перерыв в торговле.

Только тогда моя жизнь начала меняться к лучшему, всё стало ясно.

Я не святой. Я пишу это, чтобы спасти того молодого, глупого, наивного и импульсивного себя.

Для начала: как обычный внутридневной трейдер, ты совершаешь сделки с высокой частотой без какого-либо информационного преимущества (нет реального потока ордеров, нет чёткой карты ликвидности, нет информации о позициях маркетмейкеров, нет преимуществ в исполнении — вообще ничего).

Если ты совершаешь сделки всего несколько раз в квартал, возможно, ты ещё сможешь выжить.

Но что, если ты торгуешь более 10 раз в неделю?

Даже если у тебя самая сильная «дисциплина» и «управление рисками» в мире, математика всё равно сведёт тебя в могилу.

Обычные инвесторы не потому терпят поражение, что никогда не выигрывали, а потому, что они никогда не останавливались. Единственный итог высокочастотной торговли — это уничтожение.

Вот почему я ввёл для себя «систему наказаний»: если я превышаю лимит сделок за квартал, меня ждёт наказание.

Каждый крупный убыток, который я переживал, случался из-за того, что я продолжал торговать после большой победы, а не вовремя останавливался.

А все мои крупные победы (и те, которые действительно позволили удержать прибыль на долгое время) происходили потому, что после удачного движения я выбирал отдых и хладнокровие.

Этот приём слишком очевиден, чтобы его не заметить, и от этого становится ещё больнее.

«Победа» — это не когда ты внезапно заработал много денег, настоящая «победа» — когда ты можешь их сохранить, а не потерять всё в следующем году.

Сейчас я вижу, как 14-летние дети называют себя внутридневными трейдерами в TikTok, рисуют несколько линий на TradingView и думают, что, купив курс у «гуру» или вступив в какой-то Discord, они получили некую исполнимую торговую систему.

Меня это тошнит. Если бы они осознавали, что играют в азартные игры, меня бы это не волновало — по крайней мере, они понимали бы, что это игра.

Но нынешний хайп вокруг внутридневной торговли даже больше, чем бум «посредников» в 2016-2017 годах. А мы все знаем, чем тогда всё закончилось.

Люди недооценивают сложность торговли и сильно переоценивают свои способности.

Проблема не только в математике. Да, чем чаще ты торгуешь, чем реже останавливаешься, тем сложнее стабильно зарабатывать.

Настоящая проблема в том, что молодые обычные трейдеры искренне верят: если есть «дисциплина» и «управление рисками», то они вовсе не играют в азартные игры. Они считают, что внутридневная торговля — это навык, который можно воспитать как привычку.

Это касается не только криптовалют, но и американских акций и почти всех других рынков.

Высокочастотная торговля — это только для институционалов.

Возьмём, например, рынок акций США.

Знаешь, на что институциональные трейдеры вообще не смотрят? На свечные графики и TradingView.

Они используют терминалы Bloomberg, в которых есть данные, которые обычный инвестор никогда не увидит.

Возможно, ты уже знаешь это. Но 14-18-летние не знают. Они думают, что их индикаторы — это те же инструменты, которыми пользуются все трейдеры.

Вот где настоящая опасность.

Если ты знаешь, что играешь в азартные игры, хотя бы часть тебя понимает, когда нужно остановиться.

Но стоит тебе поверить, что это «система», ты уже не сможешь остановиться.

Ты будешь кликать снова и снова, пока рынок не опустошит тебя полностью.

Внутридневная торговля: казино под видом кофейни

Это действительно похоже на замаскированное казино.

Когда ты заходишь в Лас-Вегас или Макао, ты чётко понимаешь, куда попал. Ты видишь огни, игровые столы, дилеров, шум. Твой мозг сразу осознаёт: это азартная игра.

Но сегодняшняя внутридневная торговля — это как казино, замаскированное под кофейню.

Новички заходят туда, думая, что пришли «учиться новому навыку», не понимая, что уже сидят за специально спроектированным столом, чтобы их медленно обобрали до нитки.

Поэтому они не останавливаются.

Вот суть всей трагедии, а не в самих убытках.

Действительно прискорбно, что они искренне верят: они не играют в азартные игры. Именно эта вера заставляет их продолжать до полного проигрыша.

Что касается тех обычных трейдеров, которые выглядят как «зарабатывающие» (например, как я раньше)… честно говоря, большинство из них просто оказались в нужное время в нужном месте.

Им просто повезло в правильный момент, и лишь немного дисциплины, приобретённой на прошлых убытках, позволило им остановиться после выигрыша.

Даже так, таких счастливчиков среди всех обычных трейдеров — меньше одного процента.

Зарабатывать на трейдинге на самом деле несложно, но по-настоящему трудно — удержать эти деньги.