Банк Японии собирается действовать? Вероятность повышения ставки уже превысила 60%!

Недавние заявления главы Банка Японии встревожили рынок. Всего одна фраза: «В декабре возможно рассмотрим повышение ставки» — и всего за две недели рыночные ожидания по повышению ставки взлетели с 30% до 80%. Глобальные потоки капитала начинают испытывать напряжение.

Почему это так важно? Потому что Япония долгое время была мировой «бесплатной кассой». За последние годы огромное количество международного капитала брало иену почти под нулевой процент, а затем вкладывалось в американские акции, биткоин и прочие высокорисковые активы.

Теперь Япония собирается закрутить кран, и тем, кто взял иену в долг, придётся спешно продавать активы и конвертировать их обратно в иену для возврата долга. Как только начнётся массовое возвращение капитала, цепная реакция может быть очень серьёзной.

Данные уже говорят сами за себя: доходность двухлетних гособлигаций Японии взлетела до максимума с финансового кризиса 2008 года, а курс иены к доллару приблизился к отметке 155.4. Паника на рынках нарастает.

Ещё более парадоксально то, что Япония с одной стороны говорит о необходимости ужесточения монетарной политики и повышения ставки, а с другой — планирует дополнительно выпустить гособлигации на 6.3 триллиона иен для стимуляции экономики. Такое поведение сбивает инвесторов с толку — чего же вы на самом деле хотите?

Ожидания снижения ставки ФРС в декабре продолжают расти, и если Банк Японии действительно повысит ставку в этот момент, иена неизбежно резко укрепится. Тогда мировой рынок арбитражных сделок может ждать масштабная «чистка».