Недавний отраслевой отчет вызвал бурные обсуждения — в нем прогнозируется, что биткоин обновит исторический максимум в 2026 году, а также ставится под сомнение давно устоявшееся правило «четырехлетнего цикла». Причина? Структура участников рынка претерпела фундаментальные изменения.

Институциональные средства бешено вливаются через ETF и корпоративные резервы, и эта сила уже меняет механизм формирования цены. Генеральный директор BitMine Том Ли даже смело предсказывает, что январь следующего года может стать ключевой точкой разворота. В такой ситуации тем, кто по-прежнему механически применяет исторические циклы, стоит пересмотреть свою инвестиционную стратегию.

Правила рынка действительно переписываются. Если изучить исторические данные, можно увидеть, что глубокие откаты более чем на 25% во время бычьего рынка — явление довольно обычное. Но проблема в том, что логика действий большинства участников не поспевает за эволюцией рынка. Панические распродажи и покупки на пике повторяются в каждом цикле.

Как же стоит корректировать стратегию?

Во-первых, нужно понимать принципиальные различия между действиями институциональных инвесторов и розничных трейдеров. Крупный капитал заходит в регулируемые ETF-продукты и держит долгосрочные позиции, а частые краткосрочные сделки на фоне разницы в доступе к информации и масштабах капитала редко бывают выгодны. Изучение инструментов цифровых активов на крупных рынках гораздо разумнее, чем слепо гнаться за ростом или падением на разных платформах.

Во-вторых, именно макроэкономическая обстановка является настоящей движущей силой цены. Действия ФРС, отношение разных стран к крипторегулированию... Влияние этих факторов значительно выше, чем сигналы технических индикаторов. Вместо того чтобы постоянно смотреть на минутные графики, лучше следить за публикацией макроэкономических данных.

Есть еще и контринтуитивный факт: каждый крупный обвал — это окно для перераспределения активов. Когда рынком овладевает паника, одни выходят с убытком, а другие спокойно формируют позиции. Долгосрочный тренд не меняется из-за эмоциональных колебаний, но разница в восприятии определяет вашу роль на бычьем рынке.

Если говорить начистоту — рост или падение цен никогда не зависят от количества участников, а определяются качеством и направлением капитала. Риск для одних — это возможность для других. В следующий раз, когда рынок будет бурно колебаться, что вы выберете: стать рабом эмоций или остаться спокойным наблюдателем? Этот вопрос стоит обдумать каждому инвестору.