Что движет ценой биткоина в декабре: рыночная динамика или манипуляции

Источник: CryptoNewsNet Оригинальное название: Что движет ценой биткоина в декабре: рыночная динамика или манипуляции Оригинальная ссылка:

Биткоин (BTC) продолжил свое волатильное движение сегодня, снизившись на 0,70% за последние 24 часа. Падение актива вызвало обеспокоенность среди трейдеров.

Однако некоторые аналитики утверждают, что на динамику биткоина влияет возможная ценовая манипуляция, указывая на повторяющийся паттерн падений в момент открытия американского рынка, а также институциональное участие.

Внутренняя манипуляция против рыночной динамики: разгадываем падение биткоина

Биткоин опроверг все бычьи ожидания в четвертом квартале — периоде, который исторически был сильным для актива. Хотя обвал рынка 10 октября стал основной причиной падения BTC в начале квартала, теперь участники рынка задаются вопросом, почему сохраняется эта слабость.

Трейдеры все больше раздражаются из-за отсутствия реакции биткоина на рыночные события. Например, вчера компания Strategy объявила о приобретении 10 624 BTC на сумму $962,7 млн.

Тем не менее, несмотря на этот бычий новостной фон, биткоин сегодня снова в минусе — падение на 0,70% и торговля на отметке $90 487.

С другой стороны, негативные новости также провоцируют аналогичную распродажу. Аналитик Ash Crypto отметил, что рынок продолжает вести себя иррационально и не реагирует на положительные события так, как обычно.

Плохие новости = рынок падает

Хорошие новости = рынок падает

Сейлор покупает $1B BTC = рынок падает

Позитивные новости из США и Китая = рынок падает

Это безумный уровень манипуляций. — Ash Crypto

В отдельном посте Ash предположил, что падение биткоина с $126 000 до $80 000 нельзя объяснить обычной рыночной коррекцией. Он отметил, что после октябрьского обвала и исторической ликвидации:

• Американские акции выросли на 8%, многие бумаги обновили исторические максимумы.
• Биткоин, однако, остается на 29% ниже докризисного уровня, а любые краткосрочные отскоки встречают мощные продажи.
• Примерно $500 млн ликвидаций происходит почти через день, что говорит о постоянных вынужденных продажах.

“Если бы это было только плечо, коррекция была бы очень краткосрочной и рынок должен был быстро восстановиться, но вместо этого мы продолжаем падать без существенного отскока. Это ненормально. Похоже, несколько крупных институционалов играют с рынком и ликвидируют как лонги, так и шорты. Еще одна версия — многие крупные фонды обанкротились 10 октября и теперь продают BTC, чтобы покрыть убытки.”

Кроме того, другой аналитик указал на движение цены биткоина в выходные как на очередное свидетельство манипуляций. В публикации отмечается, что криптовалюта кратковременно упала с примерно $89 700 до $87 700, вызвав ликвидации лонгов на сумму около $171 млн.

Через несколько часов движение резко развернулось, биткоин вырос до $91 200, ликвидировав еще примерно $75 млн по коротким позициям.

“Это очередной пример манипуляций на рынке с низкой ликвидностью в выходные, чтобы выбить и лонги, и шорты с плечом.” — Bull Theory

Стоит ли за утренними распродажами биткоина компания Jane Street?

Интересно, что наблюдатель рынка отметил и явную тенденцию: биткоин часто резко падает около 10 утра по времени открытия американского рынка. Этот паттерн прослеживается с начала ноября и напоминает аналогичную активность ранее в году.

Постоянство указывает на скоординированный подход, а не на случайную реакцию. Bull Theory указывает на Jane Street — крупную фирму по высокочастотному трейдингу — как на возможный источник. Сообщается, что Jane Street владеет $2,5 млрд в одном из значимых биткоин-ETF, что делает ее крупным держателем.

“Если посмотреть на график, паттерн слишком ясен, чтобы его игнорировать: чистая распродажа в течение часа после открытия рынка и затем медленное восстановление. Это классическое высокочастотное исполнение. Это означает, что большая часть дампа BTC связана не с макроэкономической слабостью, а с манипуляциями одного крупного игрока.”

Подозреваемая стратегия проста. Высокочастотные трейдеры сливают BTC при открытии рынка, опускают цену в зоны ликвидности, затем выкупают по более низким уровням. Они повторяют этот цикл, зарабатывая на предсказуемой волатильности и накапливая миллиарды в биткоине.

“Да, это называется wash trading, и он запрещен на фондовом рынке с 1933 года. Но в крипте законов нет, они могут заниматься им сколько угодно, пока не примут закон о рыночной структуре. Проблема с отслеживанием Jane Street в том, что они делают это не на ончейне, а через ETF. Мы не можем отследить их действия. Wintermute работает через ончейн с определенными биржами, а Jane Street полностью непрозрачны.” — Marty Party

Тем не менее аналитики считают, что влияние этого процесса может быть временным. Как только крупные игроки завершат фазу накопления, биткоин сможет вернуться к росту на фундаментальных факторах.