NVIDIA после закрытия торгов внезапно выросла, на рынке ходят слухи, что экспорт H200 в Китай вот-вот откроют. Но вопрос — действительно ли всё так радужно, как кажется на первый взгляд?

Давайте разберёмся по логике: одобрение Министерства торговли США — лишь первый этап. Причина обнуления доли одного из ведущих производителей GPU в Китае — далеко не только американские санкции. В целях защиты данных и цифрового суверенитета китайские власти уже давно рекомендуют технологическим компаниям приостановить закупки такого рода высокопроизводительных чипов. Теперь, когда США в одностороннем порядке смягчают ограничения, смогут ли эти чипы пройти одобрение внутри Китая? Именно это станет решающим фактором для реальных заказов. Вы получили ключ и открыли первую дверь, а внутри — ещё одна железная решётка. Как вести дела в таких условиях?

Ещё интереснее выбор времени. Почему именно H200? Этот чип уже почти на два года отстаёт от самой современной архитектуры. По сути, это оборонительный компромисс. Отечественные решения Ascend с технологией сверхузлов, передовые техпроцессы на базе многократной экспозиции... Эти технологические прорывы уже дали понять конкурентам: если продолжать полную блокаду, это только подтолкнёт к формированию полностью независимой конкурентной системы.

Текущая стратегия больше похожа на использование продукта второго эшелона как буфера: и рынок можно немного удержать, и попытаться замедлить замыкание технологической цепочки в Китае. Но сколько продлится такая двусмысленная тактика? Как только начинается процесс импортозамещения в полупроводниках, обратной дороги нет. От спроса на вычислительные мощности до безопасности цепочек поставок и дивергенции технологических маршрутов — эта партия ещё очень далека от завершения.