В своей последней работе Талеб с помощью функции Дирака смоделировал и критически проанализировал влияние стоп-лосса на торговые системы.

В массовом сознании считается, что установка стоп-лосса снижает риск, однако с математической точки зрения это серьёзное когнитивное заблуждение. Риск никуда не исчезает: если вы ставите стоп-лосс на 10%, то вероятность убытка от 10% до 100% фактически концентрируется на этой отметке в 10%, и этот уровень становится самой уязвимой точкой вашей торговой системы.

Эти выводы ещё раз подчёркивают важность диверсификации позиций, чем я сейчас и занимаюсь(. Раньше мне больше нравилось агрессивно увеличивать небольшой депозит). Суть стоп-лосса — это обмен риска редкого, но крупного убытка на более частые, но небольшие потери с большей вероятностью. Однако из-за мелких колебаний возможен частый «стоп-аут», а также упущение настоящих трендовых движений, что в итоге тоже может привести к накоплению системного риска.

В «дереве навыков» нужно прокачивать и стратегию усреднения с продажей волатильности, и трендовое увеличение позиций по волатильности. У трейдера есть три графика: рыночный, PnL аккаунта и психологический. Диверсификация позиций помогает контролировать просадки PnL и поддерживать положительную психологическую динамику.

Проще говоря:

Если стоп-лосс слишком широкий, его легко «снимают» случайные колебания. Если не ставить стоп-лосс, вы полностью полагаетесь на удачу.
Думаю, многие сталкивались с ситуацией, когда срабатывает стоп-лосс, а после этого рынок движется в нужную вам сторону, и вы упускаете отличную возможность. В следующий раз появляется соблазн отказаться от стоп-лосса, но тогда рынок идёт против вас, и вы теряете весь депозит.
Есть ли золотая середина? Есть:
Разделите общий капитал на n частей. Каждый ордер открывайте отдельной позицией с изолированной маржой: ликвидация позиции — это и есть ваш стоп-лосс, а тейк-профит не ограничивайте.