Аналитики с Уолл-стрит только что сделали бычий прогноз для Alphabet. Логика? Спрос на облачную инфраструктуру не ослабевает в ближайшее время, а набор ИИ компании продолжает укрепляться.

Настройка выглядит довольно простой. Миграция предприятий в облако продолжает ускоряться, что означает расширение повторяющихся источников дохода. Но что действительно привлекает внимание, так это то, как Alphabet позиционирует себя в гонке ИИ — речь идет не только о вложении денег в модели, но и о создании всей платформенной инфраструктуры внизу.

Подумайте об этом: когда бизнесы масштабируют свои операции с ИИ, им нужна вычислительная мощность, каналы данных и фреймворки для развертывания. Вот где облачные провайдеры с глубокой интеграцией ИИ выигрывают. А прямо сейчас этот конкурентный разрыв выглядит солидным.

Рынок в последнее время был неустойчивым, но эта теория не о краткосрочном шуме. Она о структурных изменениях спроса. Расходы на облачные технологии не идут назад, а рабочие нагрузки по ИИ только начинают развиваться. Для инвесторов, следящих за фундаментальными показателями технологий, эти секулярные тренды имеют большее значение, чем квартальные колебания.

Сбудется ли это так, как предсказано? Время покажет. Но нарратив вокруг конвергенции облаков и ИИ не нов — он просто наконец начинает проявляться в паттернах роста доходов, которые институты не могут игнорировать.