#数字货币市场回调 Сигнал тревоги: $BTC падение ниже 86 тысяч, достигнув низкой точки 85604, за этим большим дампом скрывается большая угроза. Сделки с кариесом на сумму 14 триллионов долларов готовятся к системному коллапсу, стоит ли заходить сейчас, чтобы покупать падения? Высока вероятность стать тупым покупателем.

Японский центральный банк действительно принял серьезные меры. Вероятность повышения ставок в декабре возросла до 76%, а в январе она достигла 90%, председатель уже дал ясный сигнал. Доходность государственных облигаций достигла нового максимума с 2008 года, инфляционное давление вместе с постоянным обесцениванием иены сделало поворот в политике неизбежным. Вопрос в том — что будут делать те игроки, которые в прошлом использовали арбитраж с низкими процентными ставками по иене для вложений в долларовые активы, теперь они должны будут резко затормозить.

Логика арбитражной торговли очень проста: занимайте дешёвые иены, меняйте их на доллары и вкладывайте в $BTC и акции США, чтобы заработать на разнице. Но повышение процентных ставок означает резкое увеличение стоимости заимствований, эти средства должны быть использованы в обратном направлении — распродажа активов для возврата иен и погашения долгов. Глобальная ликвидность мгновенно высвобождается, и крипторынок страдает в первую очередь. Когда денег становится меньше, активы сначала распродаются, инвесторы начинают переключаться на государственные облигации и другие стабильные активы, нарратив BTC как «цифрового золота» мгновенно теряет свою привлекательность, а финансовая среда в индустрии также ухудшается.

Данные становятся более наглядными. В течение 24 часов основные криптовалюты в целом упали более чем на 5%, объем ликвидаций превысил 400 миллионов долларов. Если посмотреть на ноябрь, BTC с 126000 упал до около 80000, падение составило более 20%, чистый отток средств ETF составил 3,5 миллиарда, а рекорд ликвидаций за один день достиг 900 миллионов. В настоящее время длинные позиции с плечом ликвидируются, адреса крупных держателей распродают, на техническом уровне наблюдается "смертельный крест", рыночные настроения крайне слабы, любое негативное событие может вызвать паническое распродажу.

Краткосрочно не думайте о покупке на дне. Перед заседанием Японского центрального банка 18-19 декабря колебания на рынке только усилятся. В среднесрочной перспективе нужно следить за позицией ФРС, если в декабре будут снижены ставки, возможно, откроется окно для отскока, если нет — это будет двойной удар. В долгосрочной перспективе не стоит чрезмерно паниковать, после цикла повышения ставок в 2024 году BTC в течение трех месяцев обновит исторический максимум, но сейчас основной задачей является выживание. Обратите внимание на три ключевых временных момента: заседание Японского центрального банка 18-19 декабря, решение ФРС в середине декабря, возможное повторное повышение ставок в Японии в январе 2026 года. В этот период строго контролируйте позиции, не рискуйте всем.