Риск ликвидации альткоинов возрастает по мере того, как кредитное плечо достигает экстремальных уровней

Источник: Coindoo Оригинальное название: Риск ликвидации альткоинов возрастает по мере достижения предельного уровня заемных средств Исходная ссылка: https://coindoo.com/altcoin-liquidation-risk-surges-as-leverage-hits-extreme-levels/ Новая волна осторожности охватывает крипторынок, поскольку аналитики предупреждают о росте заемной спекуляции среди альткойнов с низкой капитализацией.

Основные выводы

• Кредитное плечо на альткойнах с малой капитализацией достигает опасных уровней.
• Несколько токенов теперь показывают открытый интерес, превышающий рыночную капитализацию.
• Даже небольшие колебания цен могут привести к большим ликвидациям.

Недавние данные показывают, что все большее количество токенов теперь имеет уровни плеча, которые значительно превышают их фундаментальную рыночную силу — ситуация, которая исторически приводит к массовым ликвидациям, когда цены движутся даже немного.

Плечо опережает фундаментальные показатели

Беспокойство сосредоточено на соотношении открытого интереса к рыночной капитализации, метрике, используемой для оценки того, насколько доминирующей стала торговля производными финансовыми инструментами по сравнению с оценкой монеты. Когда открытый интерес резко растет, в то время как рыночная капитализация остается небольшой, рынок становится крайне хрупким, поскольку волатильность вызывается трейдерами, а не органическим спросом.

Графики исследовательской компании Alpharactal подчеркивают это нарастающее несоответствие, показывая резкую концентрацию спекулятивных позиций в токенах с небольшой капитализацией, которые за последние недели привлекли быстрый интерес к фьючерсам.

Высокорисковые альткойны выходят на первый план

Согласно аналитику Жоао Уэдсону, несколько известных альткойнов — HYPE, ASTER, ENA, TRUMP и VIRTUAL — сейчас находятся в зоне наивысшего риска ликвидации среди крупных имен. В некоторых случаях открытый интерес уже превысил всю рыночную капитализацию токена, что указывает на то, что спекуляции на фьючерсах превзошли реальную оценку.

Аналитики предупреждают, что в этих условиях даже обычное снижение рынка на 5% может за считанные минуты уничтожить значительную часть кредитных длинных позиций.

Более безопасная территория остается в топ-100

Уэдсон подчеркивает, что самой стабильной областью рынка остаются Топ-100 криптовалют, где более 90% активов сохраняют свое соотношение открытого интереса к рыночной капитализации ниже 20%. За пределами этого диапазона вероятность каскадных ликвидаций резко возрастает — особенно для трейдеров по фьючерсам, использующих высокий кредитное плечо без управления рисками.

Аналитики говорят, что торговля вне этой зоны не является по своей сути неправильной, но требует крайней осторожности и глубокого осознания факторов, вызывающих волатильность.

Плечо, а не страх, может спровоцировать следующий распродажу

С ростом спекулятивного аппетита на рынке, следующее событие ликвидации может быть вызвано не макроэкономическими потрясениями или изменениями настроений, а самим кредитным плечом. Поскольку всё больше капитала поступает в производные инструменты по сравнению с спотовыми рынками, любое ценовое исправление - независимо от того, насколько оно небольшое - может вызвать автоматические ликвидации и принудительную продажу.

Рынковые стратеги рекомендуют следить за метриками кредитного плеча наряду с графиками цен, отмечая, что в текущей обстановке риск ликвидации может возрастать даже во время бычьих трендов.