Центральный банк печатает деньги против роста и падения токенов: как денежно-кредитная политика может повлиять на крипторынок

Что такое монетарная политика? Проще говоря, это трюки Центрального банка по регулированию Процентной ставки, печати денег или изъятию денег.

Центральный банк主要有两套操作：

• Денежная политика (политика смягчения): снижение Процентной ставки + увеличение денежной массы → стало больше денег, заимствование стало дешевле → у людей появилось свободное средство для инвестирования → включая покупку токенов
• Сжатие (политика ужесточения): Повышение процентной ставки + изъятие денег → Деньгами стало меньше, брать деньги стало дороже → Люди стали осторожнее → Спрос на инвестиции снизился

Как это связано с токенами?

Когда Центральный банк накачивает ликвидность, на рынке достаточно денег, и как розничные, так и институциональные инвесторы ищут возможности для инвестиций. Рискованные активы, такие как биткойн и эфириум, становятся “новыми фаворитами”, а капиталы устремляются, поднимая цены на токены. Типичный пример — после финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система провела масштабное количественное смягчение, в результате чего цена биткойна выросла с нескольких центов до нескольких тысяч долларов.

С другой стороны, когда Центральный банк сокращает денежную массу (например, когда Федеральная резервная система США резко повышает процентные ставки), процентная ставка возрастает, доходность традиционных инвестиционных продуктов становится выше, и люди не так спешат рисковать, вкладываясь в токены. В это время цена токена может находиться под давлением.

Основная логика: Политика денежного обращения влияет на “доступный доход” → Определяет, сколько свободных денег поступает на рынок криптовалют → Непосредственно влияет на направление цен токенов. Поэтому важно следить за направлением Центрального банка, это важнее, чем смотреть на график цен.

Дополнительное чтение: Различия между фискальной и монетарной политикой, исторические крайние случаи (гиперинфляция в Венесуэле), история количественного смягчения