APY и APR: почему доходность Децентрализованных финансов так сильно отличается?

В продуктах по Майнингу и кредитованию в Децентрализованных финансах вы часто увидите два слова: APY и APR. Многие путают их, на самом деле разница очень велика.

APR — это простая годовая процентная ставка — считается только доход от основного капитала. Например, если вы вложите 10000 долларов, APR 20%, за год заработаете 2000, за три года — 6000.

APY - это фактическая годовая доходность — включает эффект сложных процентов. При одинаковом основном капитале и 20% APR, если рассчитывать сложные проценты ежемесячно, за год можно получить 12429 долларов (заработать на 429 больше); если рассчитывать сложные проценты ежедневно, за год это будет 12452 доллара. На третий год, при ежедневном начислении процентов, можно получить 19309 долларов — на 3309 долларов больше, чем без учета сложных процентов.

Почему такая большая разница? Потому что каждый раз проценты добавляются к основному капиталу, и в следующий раз они будут начисляться на большую сумму. Это и есть магия сложных процентов.

Фактическое применение: Многие продукты DeFi указывают APY 20%, но на самом деле это основано на разных частотах капитализации. Некоторые капитализируют ежедневно, другие ежемесячно. При одинаковом APR, чем чаще происходит капитализация, тем выше фактическая доходность. Более важно то — что некоторые проекты, указывая “APY”, на самом деле просто считают количество токенов, не учитывая колебания цен на токены. Если цена токена упала, ваша фактическая доходность может быть отрицательной.

Сравнительные советы: Выбирая продукты DeFi, обязательно обратите внимание на то, является ли это APY или APR, а также какова частота начисления процентов. Не дайте себя обмануть красивыми цифрами.