$16 Биллион Биткойн и Ethereum Опции истекают, что должно повлиять на рынки сегодня

Источник: CryptoNewsNet Оригинальное название: $15 Срок истечения миллиарда опционов готовится потрясти рынки Биткойна и Эфириума сегодня Оригинальная ссылка: Более чем $16 миллиард в опционах на Биткойн и Эфириум истекает 31 октября 2025 года в 8:00 по всемирному координированному времени на Deribit. Это одно из крупнейших ежемесячных событий криптодеривативов в году.

Этот срок истечения превышает $6 миллиардное событие прошлой недели из-за месячного перехода контрактов октября. Трейдерам и инвесторам следует внимательно следить за уровнями максимальной боли и позиционированием, оба из которых могут повлиять на краткосрочное ценовое движение.

Рынок опционов на биткойн демонстрирует бычьи позиции

Сегодня истекающие опционы относятся к месяцу, что делает их значительно выше, чем $4 миллиард, наблюдаемый на прошлой неделе.

На момент написания Биткойн торгуется по цене 91,389 $, приближаясь к сроку истечения, в то время как максимальная точка боли находится на уровне 100,000 $, что предполагает, что рынок сильно наклонен вверх, несмотря на недавние колебания. При этой цене исполнения держатели опционов понесут наибольшие убытки.

Исторически, цена Биткойна склонна двигаться к зоне максимальной боли по мере приближения истечения, что является результатом хеджирования позиций маркетмейкерами. В ходе этого истечения закроются 145,482 контракта на сумму 13.28 миллиардов долларов.

Соотношение пут-колл составляет 0,54, что сигнализирует о том, что больше трейдеров ставят на рост, чем на падение. Тем не менее, данные Deribit показывают, что открытый интерес по коллам в 94 539 контрактов превышает открытый интерес по путам, который составляет 50 943.

По словам аналитиков Deribit, недавняя коррекция на рынке сыграла критическую роль в формировании позиций. Они утверждают, что трейдеры, имевшие длинные позиции по путам, зафиксировали прибыль, когда биткойн достиг диапазона от 81,000 до 82,000 долларов.

После падения на 35% с $126,000, пут-лонги зафиксировали прибыль по сравнению с $81,000-82k, оставаясь при этом с осторожной защитой против длинного спота BTC с страйками 80-85k. Но доминирующая сделка недели была бычьей кондорнообразной позицией по декабрьским опционам Call с уровнями 100-106-112-118k, изначально 12k, ~$6.5m премии, ожидая ралли Санты.

Этот большой колл-кондор, структура опционов, созданная для захвата роста в пределах определенного диапазона, стал выдающейся сделкой как по объему, так и по настроению.

Первоначальные покупки начались с 86,5xx и до 88k для оригинальных 12k блоков, при этом последующие копирования и выкуп добавили 2,5k объема по той же стратегии. Если дойти до истечения, покупатель нацеливается на 100k+ к 26 декабря, с идеальным окончательнымsettle между 106-112k, с максимальной выплатой 10:1.

Такая агрессивная позиция в конце года предполагает, что даже после коррекции от исторических максимумов, часть трейдеров все еще ставит на сильный рост в декабре.

В то же время другие участники рынка активно ограничивают рост с помощью стратегий переписывания.

Скрытые под объемом Call condor были постоянные и знакомые Call переписчики на декабрьских 100k и январских 100-105k Call. Эти факторы и общее снижение страха понижения снизили IV, но с тем, что RV все еще работает и происходит двухсторонняя активность по Put (+spread), многое остается неопределенным.

В целом, опционы BTC показывают напряжение между долгосрочной бычьей уверенностью и осторожностью в краткосрочной перспективе. Эти условия часто создают основу для повышенной волатильности в окне расчетов, которое составляет 08:00 UTC на Deribit.

Эфириум сталкивается с истечением в $1,7 миллиарда с умеренным сдвигом

Эфириум торгуется по цене 3,014 $, с уровнем максимальной боли 3,400 $ на сегодняшнюю экспирацию. Актив имеет 387,010 открытых коллов против 187,198 путов, в сумме 574,208 контрактов и соотношение пут-колл 0.48. Опционы ETH составляют 1.73 миллиарда долларов по номинальной стоимости, что делает его вторым по величине компонентом сегодняшней экспирации.

! Истекающие опционы Ethereum

В отличие от Биткойна, позиционирование ETH менее экстремально. Негативное смещение меньше, а открытый интерес более равномерно распределен по основным страйкам.

С учетом того, что трейдеры наблюдают за консолидацией ETH относительно BTC, значительное влияние на сегодняшний день может оказать то, приведет ли волатильность Биткойна к последствиям на более широкий рынок.

С миллиардами открытого интереса, который распускается, условия ликвидности могут быстро измениться как для BTC, так и для ETH.

Если спотовые цены будут стремиться к уровням максимальной боли, маркет-мейкеры могут оказать приглушающее воздействие; если волатильность вырастет, эти истечения могут действовать как ускорители.

В любом случае, сегодняшнее соглашение происходит в решающий момент, когда трейдеры разделены между защитным хеджированием и смелыми бычьими ставками на конец года.