Рынок неожиданно развернулся.

Неделю назад трейдеры еще спорили о возможности снижения процентной ставки в декабре, а теперь данные CME показывают, что эта вероятность уже подскочила до 84,9%. Более того, ставки на еще одно снижение на 25 базисных пунктов в январе также достигли 66,4% — два последовательных месяца снижения ставок, о которых три месяца назад и не мечтали.

Поворот произошел очень неожиданно. В прошлой неделе председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс резко смягчил тон своих заявлений, и рынок сразу же уловил сигнал. Стратегическая команда JPMorgan отреагировала быстрее всех: они прямо отменили прежний прогноз о "первом снижении ставок в январе следующего года" и заявили, что меры будут приняты уже в декабре, а в январе может последовать второе снижение.

Что стоит за этим коллективным поворотом? Данные по инфляции два месяца подряд ниже ожиданий, рынок труда также охлаждается. Доводы для птичьей политики наконец нашлись у представителей ФРС, а аналитики Уолл-стрит пересматривают всю кривую.

Для криптоактивов это может стать поворотным моментом. Ожидания снижения процентных ставок обычно сказываются на индексе доллара, и капиталы начинают искать высоколиквидные активы. В последние дни движение биткойна уже отразило это, и эфириум также среагировал. Однако на этот раз ситуация отличается от предыдущих — сейчас рынок беспокоит не вопрос «будет ли снижение», а «сколько раз» и «насколько быстро».

Декабрьское заседание FOMC, вероятно, станет ключевой точкой. Если заявления Пауэлла окажутся более мягкими, чем ожидает рынок, рискованные активы могут пережить резкий рост. Однако наоборот, если экономические данные снова будут колебаться или ФРС намекнет на менее агрессивный темп снижения ставок, откат на рынке также будет сильным.

Теперьшняя обстановка на самом деле довольно подходит для инвестиций в спот. Период повышения процентных ставок близок к завершению, что является довольно определенным фактом, остается только дождаться конкретного временного окна. Монеты с большой капитализацией относительно безопасны, BTC и ETH по-прежнему являются основными выборами. Что касается тех малых монет, которые выросли слишком сильно, лучше всего оставаться настороже — в момент сокращения ликвидности они падают сильнее всего.

Кроме того, на рынке есть AI-проект GAIB, который в последнее время обсуждается довольно активно. Говорят, что команда имеет хорошую репутацию, в ней участвуют бывшие сотрудники OpenAI и Google AI, а модель, прошедшая закрытое тестирование, тоже показала неплохие результаты. Размер раунда финансирования, возглавляемого Sequoia, тоже немаленький, а модель экономики токенов разработана достаточно разумно. Однако такие ранние проекты, безусловно, подвержены большим колебаниям, поэтому стоит оценивать, подходит ли участие в них, исходя из своей способности к риску.