QCP Capital: Небольшая отдача Биткойна, похоже, связана с улучшением настроений на рынке рисков, если отдача достигнет 95,000 долларов, возможно, столкнется с продажами, связанными с ETF.

Сингапурская криптоинвестиционная компания QCP Capital опубликовала анализ, в котором говорится, что Биткойн стабилизировался после небольшого Отдачи; это восстановление, похоже, связано с улучшением настроений в отношении риска, а не с конкретными факторами в криптосфере. В то же время фондовый рынок немного вырос, и в настоящее время рынок ожидает вероятность снижения ставок в декабре на уровне 85%. Инфляция по-прежнему упорно остается на высоком уровне, а данные по рынку труда продолжают оставаться слабыми, включая рост уровня безработицы.
Заявления чиновников ФРС слегка сместились в сторону смягчения. Учитывая, что на этой неделе будет мало других важных экономических данных, внимание рынка переключится на количество заявок на пособие по безработице и отчет ADP по занятости, которые будут опубликованы позже на этой неделе. Распределение кредитных дефолтных свопов (CDS), связанных с ИИ, и технологический кредитный спред продолжают расширяться, что указывает на то, что инвесторы пересматривают движущие факторы, контролирующие макроэкономический рынок. Крипто ETF продолжают фиксировать чистый отток средств, несколько цифровых активов подверглись ликвидации. В настоящее время большинство продуктов торгуются по цене ниже 1 доллара за единицу чистой стоимости активов, что отражает усиление настроений на риск-аверсию на рынке.
С приближением резервов Биткойна у Strategy к точке безубыточности и включением его акций в список наблюдения MSCI, проблема Strategy снова привлекает внимание. В преддверии конца года Биткойн сталкивается с двойным влиянием негативного денежного потока и поддерживающей структуры опционов. Увеличилась корреляция с акциями, связанными с ИИ, в то время как индекс страха и жадности снизился. Спрос на защиту от падения на рынке по-прежнему высок, несмотря на то, что открытые контракты все еще склоняются к длинным опционам, но позиции и подразумеваемая волатильность снизились. Если цена Биткойна отскочит до около 95,000 долларов, она может столкнуться с давлением продаж, связанным с ETF, что усилит ее боковую волатильность. После недавнего резкого падения диапазон от 80,000 до 82,000 долларов остается ключевым уровнем поддержки. Крипторынок продолжает служить барометром общего рыночного аппетита к риску, макроэкономические факторы по-прежнему крепко контролируют направление рынка.