В последнее время рынок золота пережил значительную коррекцию. После достижения максимума в 4380 долларов две недели назад цена на золото снизилась примерно на 11%, падение составило более 300 долларов. Несмотря на то, что в этом году рост достигал 67%, такая быстрая коррекция после роста рассматривается как естественная корректировка рынка. Даже если в будущем может произойти дальнейшее падение, общая тенденция на золото остается восходящей, в данный момент, возможно, просто наступила временная фаза консолидации.

Исторические данные показывают, что тенденции на рынке золота часто предшествуют движениям на рынке криптовалют, особенно биткойна. Когда цены на золото стабилизируются или падают, склонность инвесторов к риску обычно возрастает, и часть средств может перейти из защитных активов в высокорисковые активы, после чего на рынке биткойна часто происходит рост.

В начале октября этого года недельные притоки средств в американский биткойн-ETF достигли рекорда в 3,55 миллиарда долларов, при этом крупнейший вклад внесла компания BlackRock с IBIT, что напрямую способствовало росту цены биткойна выше 126 тысяч долларов. В то же время золото-ETF продолжает сталкиваться с оттоком средств, который в краткосрочной перспективе составил более 2,8 миллиарда долларов, что создает резкий контраст. Этот цикл падения золота привел к исчезновению почти 3 триллионов долларов его рыночной капитализации. С учетом того, что Федеральная резервная система, возможно, вскоре перейдет к снижению процентных ставок, доходность американских облигаций снижается, и инвесторы будут искать более доходные инвестиционные инструменты. После того как индекс Никкей и фондовые рынки США первыми обновили свои исторические максимумы, биткойн, как представитель новых активов, также может ожидать роста.

Известный аналитик Том Ли снова подтвердил свой прогноз о том, что к концу года биткойн может достичь 200 тысяч долларов. Учитывая, что его прогнозы на 2024 год были подтверждены как точные, рынок по-прежнему уделяет большое внимание его мнению. Его аргументы по-прежнему актуальны: глобальный долг растет, денежно-кредитная политика становится более мягкой, а капиталы ищут инвестиционные варианты, которые могут одновременно служить защитой и противодействовать инфляции. К середине 2025 года глобальный долг приблизится к 338 триллионам долларов, что составляет 235% от глобального ВВП. В таком макроэкономическом контексте характеристики биткойна как "децентрализованного хранилища ценности" могут стать еще более заметными.

Биткойн достиг уровня доверия, накопленного золотом за тысячи лет, всего за десятилетие. Этот феномен подчеркивает изменение веры на финансовых рынках. Традиционные якоря стоимости ослабевают, и формируется новая финансовая система верований. С увеличением признания биткойна на рынке его статус в глобальной финансовой системе может быть дополнительно укреплен.