10 октября дата Опции недельный отчет

Дата еженедельного отчета: 13 октября 2025 года

Важное замечание: мнения и информация предназначены только для справки и не являются инвестиционным советом для кого-либо.

Рекомендуемая стратегия: нейтральный хедж с бычьим спредом на медвежьем рынке

Начните торговлю опционами: https://www.gate.com/zh/options/BTC_USDT

| Валюта | Недельный рост | Объем торгов за прошлую неделю (22 сентября - 29 сентября) | Объем торгов за текущую неделю (30 сентября - 13 октября) | Рост объема торгов | | ---- | ------- | ------------------------------- | -------------------------------- | ---------- | | BTC | 0.77% | $456 B | $647 B | 41.90% | | ETH | -1.33% | $286 B | $410 B | 43.40% | | ADA | -13.13% | $8.7 B | $13.9 B | 59.80% | | ДОГЕ | -11.75% | $27.1 млрд | $35.7Б | 31.70% | | LTC | -7.82% | $5.9 млрд | $10.4 млрд | 76% | | СОЛ | -7.46% | $53.1 млрд | $73.3 млрд | 38.00% | | ТОН | -15.56% | $1.03 млрд | $1.4 млрд | 35.90% | | XRP | -12.15% | $40 B | $61.2 млрд | 53.00% |

Сводка рынка биткойнов (BTC)

За последние две недели биткойн пережил резкие колебания, от сильного роста до обвала, а затем до быстрого восстановления. С 29 сентября, когда он закрылся на уровне около $112,000, BTC в начале октября под давлением защитных активов преодолел $120,000 и достиг исторического максимума в $126,200. Однако, под воздействием остановки работы правительства США, объявления Трампа о введении 100% пошлины на китайские товары и массовой ликвидации на рынке, 11 октября за один день он упал на 13%, достигнув минимума $101,500, а объем ликвидаций за 24 часа превысил 10 миллиардов долларов. На выходных рыночные настроения постепенно восстанавливаются, и возврат капитала способствует быстрому росту BTC, который к утру 13 октября снова поднялся в диапазон $115,000–$120,000, восстановив почти все утраченные позиции после обвала. Имплицитная волатильность (IV) на рынке опционов остается на высоком уровне, что указывает на высокую вероятность краткосрочных колебаний тренда, что позволяет удерживать позиции для захвата трендовых движений.

Сводка рынка Ethereum (ETH)

Эфириум также пережил резкие колебания, начиная с роста, затем падения и последующего восстановления. С конца сентября, когда он закрылся на уровне около $4,200, ETH поднялся в диапазон $4,650–$4,700 под влиянием BTC. Под влиянием макроэкономических негативных факторов и сокращения ликвидности, 11 октября он упал на 17% до $3,373.67. Однако, с учетом настроений на восстановление после чрезмерного падения, ETH также значительно восстановился в выходные и в настоящее время вернулся выше $4,000, почти восстановившись до уровня перед падением. Активность рыночных средств возросла, краткосрочные потоки капитала вновь сосредоточились на основных активах, но IV остается на высоком уровне, что показывает, что на рынке опционов все еще существует значительная волатильность.

Основные данные по опционам

неявная волатильность

IV биткоин-опционов быстро вырос с 40% до 64%, а затем снизился до около 44%. Динамика скрытой волатильности опционов с разными сроками исполнения следующая: скрытая волатильность опционов на ближайшие месяцы быстро растет, что указывает на то, что недавние колебания будут усиливаться.

! !

Индекс IV опционов ETH быстро поднялся с недавнего минимума в 60% до 70%; на этой неделе ситуация с имплицитной волатильностью опционов ETH с разными сроками истечения следующая: ! !

Индикатор настроений по опционам

PCR (Put/Call Ratio) для опционных позиций представляет собой отношение объема открытых позиций по пут-опционам (Put Option) к объему открытых позиций по колл-опционам (Call Option). PCR обычно используется для оценки настроений и ожиданий инвесторов по отношению к рынку.

PCR (Put/Call Ratio) сделок с опционами означает отношение объема сделок с пут-опционами (Put Option) к объему сделок с колл-опционами (Call Option). PCR обычно используется для оценки настроения и ожиданий инвесторов на рынке. Конкретно, когда PCR больше 1, это означает, что объем сделок с пут-опционами превышает объем сделок с колл-опционами, что может отражать пессимистичные настроения покупателей опционов относительно рыночной тенденции, полагая, что цена базового актива может упасть. Напротив, когда PCR меньше 1, это означает, что объем сделок с колл-опционами превышает объем сделок с пут-опционами, что может отражать оптимистичные настроения покупателей опционов относительно рыночной тенденции, полагая, что цена базового актива может вырасти.

По состоянию на понедельник, 13 октября, PCR (соотношение открытых позиций по пут-опционам и колл-опционам) по BTC на протяжении двух недель превышает 1, что свидетельствует о нарастании медвежьего настроения, в то время как показатель PCR по ETH значительно снизился, что указывает на усиление бычьего настроения; ! !

Обзор событий политики и их влияние на рынок

1. Приостановка работы правительства США и задержка данных

• Событие: Частичная приостановка работы правительства США, публикация ключевых экономических данных, таких как CPI за сентябрь, отложена до 24 октября.
• Влияние рынка: Рынок неуверен в ожиданиях денежно-кредитной политики ФРС, BTC/ETH подверглись резким колебаниям в начале октября, что увеличило настроения на укрытие.

2. Торговля и тарифная политика между Китаем и США

• Событие: 11 октября президент США объявил о введении 100% пошлины на китайские технологические продукты и о введении контроля за экспортом ключевого программного обеспечения.
• Рыночное влияние: рыночная паника, биткойн упал на 8,4% в тот день, общая рыночная капитализация криптовалюты уменьшилась примерно на 19 миллиардов долларов, краткосрочная ликвидность сократилась.

3. Публикация данных CPI США (сентябрь)

• Событие: Запланированное на 15 октября, перенесено на 24 октября из-за приостановки работы правительства.
• Рыночное влияние: Инвесторы испытывают нехватку данных по инфляции, краткосрочные колебания рыночного настроения влияют на динамику цен BTC/ETH и ожидания на рынке производных.

4. Данные PPI США (сентябрь)

• Событие: запланировано на 16 октября.
• Рыночное влияние: Изменения в производственных затратах повлияют на инфляционные ожидания, косвенно влияя на потоки средств и цены на криптовалютном рынке.

5. Заседание FOMC США

• Событие: конференция пройдет 28–29 октября.
• Рыночное влияние: решения по денежно-кредитной политике напрямую повлияют на ликвидность доллара и риск-аппетит, что будет иметь важное значение для краткосрочной динамики BTC/ETH.