Открытый интерес против объема торгов: ключевые различия

Объем торговли и открытый интерес — это два разных способа взглянуть на рыночную активность на рынках опционов и фьючерсов. Они говорят нам о разных вещах, происходящих за движением цен, которое мы видим. На самом деле, довольно интересно, как они работают вместе.

Что такое открытый интерес?

Открытый интерес показывает, сколько контрактов еще существует и не закрыто. Это все активные позиции, которые трейдеры удерживают. Когда создается больше новых позиций, чем закрытых, открытый интерес увеличивается. Когда закрывается больше, чем открывается, он снижается.

Подумайте об этом так. Если сегодня никто не имеет контрактов на опцион XYZ (ноль открытого интереса), и завтра кто-то покупает 20 контрактов, открытый интерес становится 20. На следующий день, если 7 контрактов закрываются, но появляются 20 новых, открытый интерес прыгает до 33.

Простая математика.

Почему трейдерам важно учитывать открытый интерес?

Похоже, что открытый интерес действительно имеет значение для серьезных трейдеров. Вот почему:

1. Управление рисками: Крупные инвесторы используют эти данные для хеджирования. Защита имеет значение.

2. Чтение настроения рынка: Растущий открытый интерес? Новые деньги поступают. Падающий? Люди закрывают позиции. Может сигнализировать о смене тренда.

3. Поиск хороших сделок: Опционы с большим открытым интересом, как правило, проще в торговле. Меньше хлопот.

Наблюдая за открытым интересом, трейдеры заглядывают за кулисы. Они видят, кто все еще в игре.

Что насчет объема торгов?

Объем торгов отличается. Он учитывает, сколько контрактов меняют владельца в течение определенного периода времени — обычно одного торгового дня. Здесь учитывается каждая покупка и продажа, независимо от того, являются ли позиции новыми или закрывают старые.

Например: Трейдер покупает 25 колл-опционов ABC со страйк-ценой $50. Если это единственные сделки по этим конкретным контрактам в тот день, объем составляет 25. Довольно просто.

Почему объем важен для трейдеров

Каждая отдельная транзакция добавляет к ежедневному объему. Это говорит нам о чем-то важном:

1. Обнаружение волатильности: Большие скачки в объеме часто означают, что все становится дикой. Новости приходят, люди торгуют.

2. Подтверждение трендов: Действительно ли это движение цены? Объем помогает ответить на этот вопрос.

3. Выявление крупных игроков: Внезапные всплески объема? Возможно, это действия институтов. Не всегда очевидно, но стоит обратить внимание.

4. Контекст: Объем сегодня по сравнению с прошлым. Это нормально или необычно?

Когда объем резко возрастает, что-то происходит. Возможно, пришло время обратить внимание.

Как они работают вместе

Объем и открытый интерес рассказывают разные части одной и той же истории. Вместе они рисуют более полную картину.

Высокий объем + растущий открытый интерес? Сильная убежденность. Тренд, вероятно, продолжится.

Высокий объем + падающий открытый интерес? Люди закрывают позиции. Это может сигнализировать о развороте.

Опционы с высоким объемом и высоким открытым интересом, как правило, легче торговать. Лучшие цены. Меньше проскальзывания. Трейдерам это нравится.

Умные трейдеры следят за обоими показателями. Они ищут взаимосвязи между тем, что сейчас торгуется (объем) и тем, какие позиции остаются (открытый интерес). Это помогает выявить точки разворота.

Не существует магического числа для "хороших" уровней любого из этих показателей. Но когда оба выглядят сильными, вы, вероятно, смотрите на более здоровый сегмент рынка.

Стоит обратить внимание на оба.