Исламская финансовая перспектива: Совместимость заемного капитала и Торговли фьючерсами

В мире насчитывается примерно 1,9 миллиарда мусульман, которые могут быть заинтересованы в торговых активностях. Однако многие торговые режимы считаются не соответствующими (Харам) согласно исламскому праву. Хотя некоторые платформы заявляют о соответствии шариату, более тщательное изучение исламских финансовых принципов выявляет важные различия, заслуживающие внимания.

После консультаций с различными исламскими финансовыми органами, я хотел бы поделиться мнениями о том, почему определенные торговые операции считаются проблематичными в соответствии с исламским законом, и как торговые платформы могут потенциально адаптировать свои услуги для обслуживания этого значительного мирового сообщества.

Запрет на использование кредитного плеча, маржи и фьючерсных контрактов в исламских финансах исходит из двух основных принципов, которые можно решить путем продуманного redesign платформы:

Основные проблемы исламских финансов с торговлей

1. Проблемы с торговлей с плечом: Торговля с плечом считается Харам, потому что она обычно включает Риба (проценты/ростовщичество), когда платформа взимает плату за предоставление средств трейдерам. Однако соглашения о распределении прибыли (Мударабах) разрешены согласно исламскому праву.

   Возможное решение: Торговые платформы могут внедрить модель распределения прибыли, при которой сборы взимаются только с успешных сделок, с потенциально более высокими сборами для компенсации неуспешных сделок. Это создает партнерство по распределению рисков, а не соглашение о займе с процентами.

2. Проблемы с маржинальной и фьючерсной торговлей: Эти торговые режимы противоречат исламскому принципу, который запрещает продажу того, чего фактически не владеешь (Гарар - чрезмерная неопределенность).

   Потенциальное решение: Платформы могут изменить свои системы, чтобы временно переводить заемную сумму на счет трейдера специально для открытия позиций. Когда позиции закрываются, заимствованная сумма возвращается на платформу. Технические механизмы могут гарантировать, что эти средства заблокированы только для их целевого торгового назначения.

Текущие халяльные торговые опции

Спотовая торговля обычно считается допустимой (Халяль) в исламских финансах, так как она предполагает прямое владение и немедленное расчет. Однако потенциальная прибыль, как правило, ниже по сравнению с торговлей фьючерсами, что создает проблемы для мусульманских трейдеров, стремящихся к конкурентоспособной доходности при соблюдении религиозных норм.

Исламские финансовые принципы подчеркивают справедливость, прозрачность и совместное распределение как рисков, так и вознаграждений. Устраняя эти основные проблемы, торговые платформы могли бы разработать действительно соответствующие Шариату альтернативы, которые откроют свои услуги значительному сегменту глобального рынка.

Я приветствую дополнительные перспективы и идеи о том, как торговые платформы могут дальше адаптироваться для соблюдения исламских финансовых принципов, сохраняя при этом конкурентоспособную функциональность.