Всплеск безработицы сигнализирует о неминуемых снижениях ставок - последствия для вашей инвестиционной стратегии

Недавний отчет по занятости в США выявил значительные изменения на рынке труда, которые могут изменить финансовый ландшафт.

Рынок труда сталкивается с неожиданными вызовами

Данные о занятости за август нарисовали тревожную картину:

• Уровень безработицы вырос до 4,3%, достигнув уровней, не наблюдавшихся с конца 2021 года.
• Создание рабочих мест оказалось ниже прогнозов: было добавлено всего 22 000 новых позиций, что значительно ниже ожидаемых 75 000.

Эти цифры указывают на большее, чем просто замедление; они свидетельствуют о потенциальном разрушении стабильности рынка труда.

Дилемма Федеральной резервной системы

Федеральная резервная система сейчас сталкивается с критическим моментом в своей монетарной политике. С учетом своих двойных целей — стабильности цен и максимальной занятости, текущие экономические показатели заставляют переоценить:

• Инфляция показала признаки замедления, приближаясь к целевому уровню 2% ФРС.
• Резкий рост безработицы добавляет новое измерение в их соображения.

Сочетание этих факторов, вероятно, приведет ФРС к более мягкой позиции, что потенциально может привести к снижению процентных ставок, чтобы предотвратить более серьезный экономический спад.

Сдвиг ожиданий рынка

В ответ на отчет по занятости финансовые рынки быстро скорректировали свои ожидания:

| Вероятность | Сценарий снижения ставки | |-------------|-------------------| | 88% | 25 базисных пунктов | | 12% | 50 базисных пунктов |

Кроме того, теперь существует значительная вероятность как минимум трех снижений ставок в течение 2025 года.

Уникальное положение криптовалюты

Криптовалютный рынок может значительно выиграть от этого потенциального изменения денежно-кредитной политики. Причины двоякие:

1. Оценки криптовалют в основном определяются ликвидностью и принятием.
2. Более низкие процентные ставки уменьшают привлекательность традиционных активов, приносящих проценты, что потенциально делает криптовалюты более привлекательными.

Исторический контекст

Предыдущие циклы смягчения последовательно совпадали с бычьими трендами на крипторынке:

• Экстренные сокращения ставок в 2020 году предшествовали росту биткойна с 5 000 до 65 000 долларов менее чем за 18 месяцев.
• В 2024 году, после снижения ставок, стоимость Биткойна возросла с $60,000 до $100,000 всего за квартал.

Q4 2025: Потенциальный Поворотный Момент

Несколько факторов указывают на то, что четвертый квартал 2025 года может стать ключевым для рынка криптовалют:

• Глобальные циклы ликвидности, как правило, охватывают 3-4 года, при этом пики крипторынка часто совпадают с пиками ликвидности.
• Глобальное M2 предложение денег достигает новых максимумов, совпадая с ожидаемыми снижениями ставок ФРС.

Новая эра для криптовалют

В отличие от предыдущих циклов, dominated by speculative interest, текущая ситуация характеризуется более прочным основанием институционального участия через ETF и корпоративные инвестиции в казначейство. Хотя это не исключает волатильности, это может обеспечить более стабильный уровень поддержки в долгосрочной перспективе.

Инвестиционные последствия

По мере того как мы ориентируемся в этой изменяющейся экономической среде, различные классы активов, вероятно, будут реагировать по-разному:

• Акции могут наблюдать постепенно, хотя и неравномерно, рост.
• Ожидается, что цены на облигации вырастут по мере снижения доходности.
• Криптовалюты исторически демонстрировали самые яркие положительные реакции в периоды смягчения.

Уникальная отзывчивость криптовалют на ввод ликвидности делает их потенциально одним из самых динамичных элементов в диверсифицированном портфеле при этих условиях.

Этот экономический фон, характеризующийся ослаблением данных о занятости и перспективой увеличения ликвидности, может стать одной из самых благоприятных сред для инвестиций в криптовалюту с 2020 года.