Представление революционных безразрешительных Ликвидных Пулов и Ферм Gate

Gate сделала значительный шаг вперед в децентрализованных финансах, представив разрешенные централизованные пулы ликвидности (CLMM) и фермы. Это революционное развитие дает возможность командам проектов и отдельным пользователям генерировать рыночные ID, запускать ликвидность через эмиссии майнинга и выбирать индивидуальные уровни торговых сборов для любой пары токенов в экосистеме.

Эволюция к безразрешительности

Путешествие Gate к безразрешительности началось с введения новаторского пула ликвидности AMM без разрешений. Эта инновация позволила каждому создать пул AMM, что стало значительным шагом вперед в области децентрализованных финансов.

Основываясь на этом успехе, Gate запустил разрешенную экологическую ферму с постоянным продуктовым пулом. Это развитие стало еще одним шагом к децентрализованной ликвидности, позволяя получать вознаграждения за майнинг по разрешению.

В следующем шаге Gate представила свой централизованный пул ликвидности (CLMM). Это нововведение увеличило глубину ликвидности вокруг текущих цен, предлагая трейдерам более выгодные ставки. Поставщики ликвидности (LPs) в пуле CLMM теперь могут предоставлять ликвидность в пределах определенных ценовых диапазонов, тем самым увеличивая свои коэффициенты комиссий за активно торгуемую ликвидность.

Последняя итерация безразрешительных CLMM пулов и ферм на платформе Gate теперь позволяет любому пользователю, проекту или сообществу создавать пулы для любой валютной пары и управлять наградами за фермерство, что дополнительно укрепляет ликвидность внутри пула.

Повышение ликвидности экосистемы за счет капиталовложения

Поставщики ликвидности в пуле CLMM получают вознаграждения за счет сборов за транзакции и фермерства токенов. Для опытных пользователей и маркет-мейкеров это означает более эффективное использование капитала, что приводит к более высоким сборам и долям вознаграждений, одновременно улучшая ценообразование для трейдеров.

Однако для поставщиков ликвидности крайне важно понимать, что активный мониторинг позиций и осведомленность о волатильности рынка являются ключевыми для смягчения потенциальных рисков увеличенных временных убытков.

Проекты и сообщества, стремящиеся увеличить ликвидность токенов, обнаружат, что безразрешительные CLMM пулы и фермы предлагают улучшенный контроль над стимулируемой ликвидностью.

В настоящее время создатели пулов могут выбирать из четырех уровней комиссий: 0,01% (идеально подходит для высокостабильных активов), 0,05% (подходит для привязанных активов и пар с высоким объемом), 0,25% (оптимально для большинства пар) и 1% (лучше всего для волатильных активов). Выбор подходящего уровня комиссии для пула помогает оптимизировать стимулы торговых комиссий для LP.

Фермерство без разрешений и начальное обеспечение ликвидности

Создатели пулов CLMM с разрешением также могут регулировать распределение вознаграждений, чтобы дополнительно стимулировать и направлять ликвидность. Процесс прост: создателям пула необходимо лишь создать ферму, указать количество токенов вознаграждения и установить даты начала и окончания майнинга. Пользователи с позициями ликвидности CLMM в пределах торгового диапазона затем автоматически будут накапливать вознаграждения за майнинг.

Проекты, рассматривающие создание фарм, должны учитывать несколько ключевых факторов при определении токенов вознаграждений:

1. Различные концепции TVL: В то время как общая заблокированная стоимость (TVL) обычно является основным показателем ликвидности для стандартных CPMM пулов, CLMM пулы сосредотачиваются на ликвидности вокруг средней цены токена. Этот сдвиг в восприятии от "общей ликвидности пула" к "общей ликвидности около текущей цены" помогает проектам оценить, как эмиссии токенов повлияют на глубину ликвидности CLMM пула.

2. Расчеты APR: Важно отметить, что стандартные расчеты APR для пулов AMM не применимы напрямую к CLMM. Доходность CLMM зависит от ликвидности на конкретных ценовых уровнях сделок, что делает расчеты APR более сложными и основанными на оценках. Интерфейс Gate предлагает три различных метода оценки расчета APR, чтобы помочь создателям ликвидности и фондовых пулов CLMM в оценке доходности.

CLMM против CPMM: Сравнительный анализ

Будь вы пользователем, стремящимся к доходности, или проектом, создающим ликвидность токенов, понимание различий между пулами CLMM и CPMM имеет решающее значение.

CLMM-пулы являются технически сложными, требуя активного управления позициями от поставщиков ликвидности для оптимизации доходности. Они часто могут добиться большего с меньшими затратами, концентрируя ликвидность около средней цены, предлагая трейдерам лучшие цены и меньший ценовой импакт с меньшей ликвидностью по сравнению с постоянными продуктовыми пулами. Однако CLMM-пулы могут подвергать поставщиков ликвидности большему риску временных потерь, чем CPMM-пулы, что делает их активной стратегией.

В отличие от стандартных CPMM-пулов, поставщики ликвидности (LP) могут зарабатывать на комиссиях за транзакции и наградах за майнинг без активного управления позицией, что представляет собой более пассивную стратегию LP. Тем не менее, этот подход распределяет большое количество ликвидности пула по ценовой кривой, что приводит к менее эффективному использованию капитала. По сравнению с CLMM, CPMM, как правило, требуют более высокого общего объема ликвидности (TVL) для предоставления свопов с аналогичными ценами.

Ключевые соображения для создания пула ликвидности

При выборе между созданием или предоставлением ликвидности в пул CLMM или CPMM, создатели должны уточнить свои цели и учесть типы пользователей в своем сообществе.

Если цель состоит в том, чтобы стимулировать управление ликвидностью и предлагать конкурентоспособные цены при меньшей ликвидности, CLMM может быть предпочтительным выбором.

В качестве альтернативы, если приоритетами являются вознаграждение ранних членов сообщества, предоставление пассивных наград за майнинг и увеличение TVL токена, стандартный пул CPMM от Gate может быть более подходящим.

Создатели пулов также должны учитывать колебания цен и объем торговли с течением времени при принятии своего решения.

Будущие разработки экосистемы

Gate с энтузиазмом стремится further driving decentralized liquidity across the ecosystem через свои безразрешительные CLMM пулы и фермы. Этот инновационный подход обещает изменить ландшафт децентрализованных финансов, предлагая новые возможности для пользователей, проектов и сообществ.