Спред спроса и предложения и Проскальзывание Игра

Торговый мир — это постоянное поле битвы между покупателями и продавцами. Я наблюдал за этим танцем на протяжении многих лет, и позвольте мне сказать вам — это не для слабонервных. Этот гэп между тем, что готовы заплатить покупатели, и тем, что требуют продавцы? Это ваша разница между ставкой и спросом, и именно здесь делаются состояния и теряются.

Биткойн торгуется с узкими спредами - иногда всего лишь $3 между ценами покупки и продажи. Это всего 0,0083%! Тем временем, более мелкие монеты, такие как BIFI, могут показывать спреды около $6 (0,66%). Видите разницу? Это не просто случайные числа - это пульс рыночной ликвидности.

Когда я начал торговать, никто не предупреждал меня о проскальзывании. Вы размещаете рыночный ордер, думая, что получите одну цену, а затем БАЦ! Финальное исполнение совершенно отличается. Это как потянуться за пивом и вместо этого схватить горячий кофе - неожиданно и потенциально болезненно.

Крупные игроки хорошо знают эту игру. Маркет-мейкеры постоянно используют эти спрэды, покупая по цене покупки и продавая по цене продажи, забирая разницу. Они создают искусственную ликвидность, в то время как тихо вытягивают копейки из каждой сделки. Это законная форма грабежа на шоссе, если вы спросите меня.

Я видел, как слишком многие трейдеры терпят крах, когда их крупные заказы вызывают значительный гэп на слабо торгуемых рынках. Ваша покупка $100 внезапно стоит $110 , потому что просто не было достаточно ликвидности по желаемой цене.

Децентрализованные биржи еще хуже - я видел, как проскальзывание превышает 10% на волатильных альткойнах! Платформы позволяют устанавливать допустимое проскальзывание, но это сделка с дьяволом. Установите его слишком жестко, и ваш ордер может никогда не исполниться. Установите его слишком свободно, и фронт-раннеры увидят ваш ожидающий ордер и перейдут вперед, заставляя вас купить по максимальной цене.

Хотите минимизировать проскальзывание? Разделите крупные ордера на меньшие части. Следите за книгой ордеров, как ястреб. Используйте лимитные ордера вместо рыночных, когда это возможно. И всегда помните, что газовые сборы на некоторых сетях могут быть астрономическими, потенциально уничтожая любую умную торговую стратегию.

Крипто-рынок не заботится о ваших чувствах или ожиданиях. Спред между ставками и проскальзывание — это просто факты жизни в этой дикой экосистеме. Малые трейдеры могут не замечать этих эффектов, но те, кто работает с серьезными объемами, знают, что средняя цена за единицу может оказаться значительно выше, чем ожидалось.

В DeFi особенно понимание проскальзывания не является опцией - это выживание. Без этих знаний вы просто жертвуете деньги фронт-раннерам и арбитражным ботам.