Революция AMM: Решение проблем ликвидности на рынках NFT

В экосистеме криптовалют маркетмейкеры играют решающую роль. Эти трейдеры предоставляют котировки покупки и продажи на платформах, улучшая ликвидность и помогая стабилизировать цены активов. Их присутствие позволяет легче торговать цифровыми активами по справедливым ценам, сдерживая крайние колебания цен и потенциальные манипуляции.

Концепция маркетмейкинга выходит за рамки простой подачи рыночной активности; она, по сути, заключается в внесении ликвидности в систему.

Автоматизированный маркетмейкинг: революционное изменение

Рост децентрализованных бирж (DEXs) проложил путь для автоматизированного маркетмейкинга (AMM). DEXs - это торговые платформы на основе блокчейна, где пользователи совершают сделки напрямую, не храня средства на централизованных серверах. Хотя DEXs предлагают повышенную безопасность, свободу и прозрачность, изначально они сталкивались с проблемами эффективности и ликвидности.

Ввод AMM - протокол, разработанный для поддержки криптовалютных обменов на DEX. Этот механизм автоматически определяет цены активов через ликвидные пулы, устраняя необходимость в традиционных ордерных книгах или централизованных обменах. Эти пулы представляют собой смарт-контракты, состоящие из двух или более активов, позволяя пользователям вносить или выводить средства и зарабатывать часть комиссий за транзакции.

AMM демократизирует роль поставщика ликвидности, позволяя каждому вносить активы в публичный пул и получать доход от сборов. Механизм ценообразования обычно основывается на математических формулах, основанных на количестве и соотношении активов в пуле. Например, одна популярная DEX использует формулу x*y=k, где x и y представляют собой количества двух токенов, а k является константой.

Решение проблем ликвидности NFT

Важность ликвидности выходит за рамки DeFi и охватывает пространство NFT. Несмотря на доминирование крупных рынков NFT, их общий объем торгов остается лишь небольшой частью от объемов децентрализованных криптовалютных бирж. Этот недостаток ликвидности не только влияет на пользовательский опыт, но и сдерживает рост сектора NFT.

Реализация AMM для NFT направлена на повышение ликвидности и решение общей проблемы обесценивания после чеканки. Несколько платформ адаптировали алгоритмы AMM для рынка NFT, и популярным выбором является Постоянный Продукт Маркетмейкер (CPMM). Изначально представленный для взаимозаменяемых токенов, CPMM был модифицирован с учетом уникальных характеристик NFT.

Вместо того чтобы полагаться исключительно на количество токенов, алгоритм учитывает редкость и спрос на каждый NFT для определения цен. Этот подход создает более эффективную и справедливую платформу для невзаимозаменяемых активов.

Проблемы и будущее перспективы

Текущие ограничения NFT AMM исходят из присущей природе NFT - их дефицита, высокого спроса и сопротивления к единообразному ценообразованию. Волатильность и ограничения ликвидности NFT также затрудняют стимулирование поставщиков ликвидности через традиционные структуры комиссий.

Тем не менее, технологии, стоящие за NFT AMM, продолжают развиваться. Инновации, такие как долевое владение NFT, интеллектуальные майнинг-пулы и токены управления, решают некоторые из технических и экономических препятствий, с которыми сталкиваются NFT AMM.

Смотря в будущее, потенциал для дальнейших улучшений в этой области остается значительным. Постоянное совершенствование технологий NFT AMM обещает открыть новые возможности для рынка NFT, потенциально революционизируя то, как мы торгуем и оцениваем эти уникальные цифровые активы.