210 миллиардов долларов США опционов истекают сегодня,

Биткойн и Эфириум сталкиваются с крупнейшим испытанием года!

День истечения крупных опционов совпадает с макроэкономической неопределенностью, и рынок криптовалют находится на перекрестке волатильного шторма.

Время UTC 27 сентября 08:00 (по пекинскому времени 16:00) криптовалютный рынок сталкивается с одним из самых важных испытаний этого года — истечение опционов на биткойн и эфир на сумму 21 миллиард долларов на бирже Deribit.

Это крупнейшее событие истечения срока в конце третьего квартала, масштабы которого значительно превышают 4,3 миллиарда долларов США, истекающих на прошлой неделе. Трейдеры готовятся к возможной волатильности.

01 Непревзойденный масштаб: 21 миллиард долларов США опционов давит на рынок, нервы на пределе
Данные показывают, что номинальная общая стоимость опционов на срок истечения достигла 210,97 миллиарда долларов США, при этом опционы на биткойн занимают доминирующее положение, их стоимость составляет 160 миллиардов долларов США, что касается 146,224 открытых контрактов.

Масштаб опционов на Ethereum также удивителен, номинальная стоимость составляет 50,8 миллиарда долларов, а количество открытых контрактов достигает 1,28 миллиона. Этот масштаб делает его одним из крупнейших событий истечения опционов на 2025 год.

Данные с рынка опционов указывают на диверсификацию настроений инвесторов: соотношение путов и коллов по биткойну (PCR) составляет 0,71, что указывает на большую популярность коллов; в то время как PCR по эфиру составляет 0,86, что показывает более осторожный подход рынка к его перспективам.

02 Максимальная точка боли: что означает 111 000 долларов по отношению к биткойну?

В опционах существует ключевое понятие — "максимальная точка страдания", то есть уровень цен, на котором большинство держателей опционов понесут максимальные финансовые потери.

Для биткойна этот уровень составляет 111,000 долларов, что значительно выше текущей цены около 109,526 долларов. Это означает, что по мере приближения срока истечения трейдеры могут попытаться приблизить спотовую цену к этому уровню, чтобы сократить убытки.

Максимальная точка боли для Ethereum установлена на уровне 3,800 долларов, что довольно близко к текущей цене в 3,963 доллара. Эта близость увеличивает неопределенность на рынке, и любое колебание цен может вызвать цепную реакцию.

03 У脆кие моменты Ethereum: технический пробой и изменение рыночных настроений

Аналитики выражают особую озабоченность по поводу эфириума. Они отмечают, что после падения цены эфириума ниже психологической отметки в 4000 долларов, он также пробил несколько ключевых технических индикаторов, и рыночные настроения значительно изменились.

«Премия по пут-опционам значительно превышает премию по колл-опционам, что указывает на резкий рост ожиданий рынка опционов относительно рисков снижения.» Аналитики предупреждают, что если эфириум не сможет снова преодолеть 4000 долларов, рынок опционов может столкнуться с переоценкой медвежьего рынка.

Более беспокояще, что позиции маркетмейкеров теперь входят в «зону гамма-усиления», в этой зоне ценовые колебания могут ускоряться из-за потоков хеджирования. Некоторые маркетмейкеры уже начали покупать пут-опционы для защиты, что отражает беспокойство по поводу глубокого коррекции.

04 Биткойн относительно стабилен: баланс сил в диапазоне консолидации

В сравнении с этим, рынок биткойнов демонстрирует большую устойчивость. Несмотря на огромные сроки истечения опционов, биткойн, похоже, торгуется в более узком диапазоне, а ожидаемая волатильность ниже, чем у эфириума.

Коэффициент пут-колл опционов на биткойн относительно низок (0,71), что указывает на то, что участники рынка все еще склонны к оптимистичному взгляду на будущее. Максимальная точка страха выше текущего уровня цен, что также предоставляет определенную поддержку рынку.

Однако аналитики также предупреждают, что биткойн не полностью защищен от рыночных колебаний. Объем истечения опционов в 21 миллиард долларов достаточно, чтобы повлиять на краткосрочные ценовые тенденции любого класса активов.

05 Неопределенность макроэкономической среды: влияние снижения процентных ставок и изменений ликвидности

Срок действия этих крупных опционов совпадает с периодом нарастания макроэкономической неопределенности. Центральные банки разных стран подают сигналы о снижении процентных ставок, и глобальная ликвидность начинает меняться, что увеличивает сложность на рынке опционов.

Трейдеры сталкиваются с дилеммой: с одной стороны, необходимо хеджировать краткосрочные риски, с другой стороны, они не хотят упустить возможный рост в четвертом квартале. Многие инвесторы уже начали делать бычьи ставки на четвертый квартал, ожидая нового импульса роста к концу года.

Аналитики указывают: "Несмотря на текущую осторожность, многие инвесторы уже начали делать бычьи ставки на четвертый квартал, ожидая новых темпов роста к концу года."


После истечения срока опционов рынок часто испытывает период усиленной волатильности, после чего постепенно стабилизируется. Трейдеры будут внимательно следить за тем, сможет ли Биткойн удержать поддержку в диапазоне 107,000–108,000 долларов, а также за тем, вернет ли Эфириум ключевой уровень в 4,000 долларов.

Событие истечения опционов на сумму 21 миллиард долларов, вероятно, задаст тон криптовалютному рынку на заключительном этапе 2025 года. Независимо от того, произойдет ли прорыв вверх или застой, рынок даст четкий ответ в ближайшие дни.

Как сказал опытный трейдер: "Срок действия опционов - это не конец, а начало новой главы. Настоящая возможность заключается в том, как справляться с новой рыночной структурой, которая возникает после истечения срока." #BTC走势分析# #成长值抽奖赢iPhone17和周边#