Перспективы рынка криптовалют на ближайшие два года: циклическое моделирование возможностей и рисков

Рынок шифрования традиционно следует циклическому правилу "альтернативы быков и медведей". Учитывая технологические итерации, потоки капитала и макроэкономическую среду, в ближайшие два года (2025-2027) с большой вероятностью он пройдет полный цикл от пика до коррекции, характеристики на каждом этапе и производительность основных монет можно разобрать следующим образом:

1. До конца октября 2025 года: ETH ведет основные монеты к прорыву, 6000 долларов США на горизонте.

Как вторая по капитализации основная криптовалюта, ETH имеет потенциал для достижения ключевого прорыва в конце третьего квартала до начала четвертого квартала 2025 года, преодолев отметку в 6000 долларов. Основная поддержка этого вывода исходит из двух основных аспектов:

• Экологический аспект: Сети Layer2 вступят в фазу бурного роста, ожидается, что TVL (общая заблокированная стоимость) превысит 80 миллиардов долларов, а количество активных пользователей в день вырастет до более чем 5 миллионов, реальное спрос на ETH будет напрямую стимулировать внедрение экосистемных приложений; в то же время ожидается, что доля институциональных инвесторов увеличится на 60%, а постоянный приток регулируемых средств обеспечит сильную поддержку цен.

• Технический и рыночный аспект: в настоящее время ETH находится в диапазоне 4500-5000 долларов, и если после обновления "Dencun" удастся успешно преодолеть уровень сопротивления 5500 долларов, это откроет пространство для роста, вероятность преодоления уровня 6000 долларов значительно возрастет.

二、2025年第四季度：бычье настроение достигает пика, институциональные и розничные инвесторы «битва длинных и коротких позиций»

В последние три месяца 2025 года рынок встретит пик эмоций, но за весельем скрываются сигналы корректировки. С одной стороны, энтузиазм участия розничных инвесторов полностью разгорится: ожидается, что индекс поисковых запросов, связанных с шифрованием, вырастет в 3-5 раз, ежедневная активность пользователей в основных социальных сообществах превысит 200 миллионов, количество новых пользователей на биржах в месяц превысит 10 миллионов, а рыночная активность достигнет пика за весь цикл; с другой стороны, институциональные средства начнут "модель распределения", такие как Grayscale и другие ведущие организации, могут постепенно сократить свои позиции, доля институциональных владений биткойном и ETH может снизиться с текущих 28% до менее 20%, и на рынке постепенно сформируется структура "раздробленных инвесторов".

Три, октябрь 2025 года: «Окончательное веселье» альткойнов, будьте осторожны с коррекцией в последний период.

С учетом того, что рост основных монет замедляется, средства начнут стремительно направляться в сектор альткойнов, что станет толчком для «финального безумия». Среди них ETH (курс относительно BTC), ADA, DOGE и другие альткойны с определенной поддержкой могут особенно выделиться: курс ETH/BTC, вероятно, преодолеет 0.08, цена ADA может достичь 3.5 долларов, а DOGE имеет шанс достичь 0.8 долларов, все они, с большой вероятностью, обновят исторические максимумы. Но следует быть осторожными: этот рост станет последним окном возможностей в цикле альткойнов — как только рыночные настроения изменятся, альткойны станут самым падением сегментом, и риск покупки на высоких уровнях будет крайне высок.

Четыре, первая половина 2026 года: широкие колебания становятся нормой, риски «ловушек для дна» становятся очевидными.

В первой половине 2026 года рынок перейдет из пика бычьего рынка в "высокоопасный переходный период", в целом проявляя резкие колебания. В отношении основных валют, биткойн будет колебаться в диапазоне от 80 000 до 120 000 долларов, а ETH будет поддерживать широкий диапазон колебаний от 4500 до 6000 долларов; в то время как волатильность альткойнов будет значительно увеличена, ежедневные колебания более 15% станут нормой. В это время глобальная ликвидность постепенно будет сжиматься, эффект заработка на рынке будет ослабевать, и действия по "покупке на дне" легко могут попасть в ловушку "отскока и фиксации убытков", инвесторы должны проявлять осторожность в своих действиях.

Пять, Июль 2026 - Июль 2027: Начало долгосрочного медвежьего рынка, важные проекты становятся приоритетом для размещения.

С второй половины 2026 года возобновление глобального цикла повышения процентных ставок приведет к продолжению ужесточения ликвидности, и рынок криптовалют официально войдет в долгую медвежью фазу. Падение ключевых валют будет весьма значительным: биткойн может упасть с пикового значения (180000-200000 долларов) до 70000 долларов, что составит более 60%; ETH, возможно, упадет с высоких уровней до 2000 долларов, что составит более 65%; еще более серьезно, от 60% до 70% альткойнов столкнутся с "разрушением" цен, что приведет к двойному краху ценности проектов и доверия рынка.

Тем не менее, медвежий рынок также является ключевым периодом для «отбора ценностей» — такие проекты, как ETH Layer2, обладающие реальными сценариями применения и продолжающейся эволюцией экосистемы, будут иметь значительно меньшие потери по сравнению со средним уровнем рынка, что делает это основным окном для долгосрочных инвесторов.