Понимание индикатора дельта-торговли для финансовых рынков

Понимание хеджирования с дельтой нейтральным и рыночным значением нейтральным

Хеджирование контрактов и опционов включает в себя сложные расчеты. По мере того как опционы переходят из состояния "в деньгах" в "на деньгах" и "вне денег", их дельта-значения уменьшаются.

При комбинировании краткосрочных и долгосрочных опционов для хеджирования использование опционов с ценой исполнения на уровне текущей цены (at-the-money) на краткосрочные сроки с опционами вне денег (out-of-the-money) на долгосрочные сроки может потенциально удвоить доходность, сохраняя дельта-нейтральность. Это означает, что позиция защищена от ценовых колебаний без подверженности риску.

Однако в случае резкого повышения цен значение дельты может стать несбалансированным из-за высокой гамма-эффекции.

Выбор между хеджированием с дельтой нейтральной и хеджированием с рыночной стоимостью нейтральной

Решение использовать хеджирование с дельта-нейтральным или рыночным значением нейтральным зависит от силы рынка. Во время бычьих рынков, особенно в бурных фазах, рекомендуется хеджирование с рыночным значением нейтральным. Напротив, дельта-нейтральное хеджирование работает лучше в медвежьих рынках или слабых рыночных условиях.

Практический пример хеджирования опционов

Рассмотрите этот торговый подход: держите один фьючерсный контракт на крупный cryptocurrency, продайте один опциона колл вне денег, истекающий сегодня, и один опциона колл вне денег, истекающий через семь дней.

Эта стратегия приносит доход, эквивалентный двум опционам на криптовалюту, но с уменьшением риска на 0,3.

Важность рыночной динамики в стратегиях хеджирования

Понимание рыночной динамики имеет решающее значение при реализации стратегий хеджирования. Трейдеры должны постоянно оценивать рыночные условия и соответственно корректировать свои подходы.

Тщательно выбирая подходящий метод хеджирования в зависимости от силы рынка, трейдеры могут оптимизировать свое управление рисками и потенциально увеличить свои доходы в различных рыночных сценариях.