В текущей экономической обстановке полагаться только на снижение процентных ставок может не оказать немедленного стимулирующего эффекта на рост рынка. Хотя снижение ставок похоже на "открытие смесителя", если экономическая уверенность низка или банки осторожны в кредитовании, деньги трудно эффективно циркулировать. Реальное вливание ликвидности требует времени для передачи или должно сочетаться с политикой количественного смягчения (QE).
Федеральная резервная система начала проводить количественное ужесточение (QT) с июня 2022 года, сокращая баланс за счет уменьшения реинвестирования активов и продажи активов. К июню 2025 года размер баланса сократится примерно на 25,7%, до 6,66 триллиона долларов, что является новым минимумом с 2020 года. Некоторые финансовые учреждения прогнозируют, что Федеральная резервная система может продолжать QT до конца 2025 года, а затем, возможно, в 2026 году удерживать размер баланса на стабильном уровне.
QE как инструмент политики вливания ликвидности часто может в краткосрочной перспективе способствовать росту цен на рискованные активы. Напротив, QT, поглощая рыночную ликвидность, может оказать давление на такие активы, как фондовый рынок и криптовалюты, особенно в отсутствие новых стимулирующих факторов. Время повторного запуска QE Федеральной резервной системой в основном зависит от того, сталкивается ли экономика и финансовая система с серьезными рисками, а не от фиксированного графика.
Обычно политика количественного смягчения (QE) вводится в следующих случаях: экономический спад или финансовая паника, продолжающееся снижение ВВП, крах фондового или кредитного рынков, снижение процентных ставок до почти нулевого уровня не стабилизирует экономику, исчерпание пространства для обычной денежно-кредитной политики, серьезное сокращение ликвидности на рынке, трудности с финансированием, приводящие к усилению распродаж активов и т.д.
На данный момент (2025 год) Федеральная резервная система продолжает проводить QT, что свидетельствует о том, что она считает, что экономика и финансовая система все еще могут выдерживать определенный уровень ужесточения. Несмотря на то, что уровень безработицы в США немного возрос, он еще не достиг кризисного уровня; фондовый рынок хотя и колебался, но не переживал масштабного системного краха. Поэтому, если не произойдет серьезных событий, подобных финансовому кризису 2008 года или пандемическому удару 2020 года, маловероятно, что Федеральная резервная система в краткосрочной перспективе легко перезапустит QE.
В целом, корректировка монетарной политики Федеральной резервной системы является сложным процессом, требующим учета множества факторов. От снижения процентных ставок до возможного количественного смягчения, каждый шаг требует осторожной оценки экономической ситуации и потенциальных рисков. Участники рынка должны внимательно следить за экономическими показателями и политическими сигналами, чтобы лучше подготовиться к возможным изменениям финансовой среды в будущем.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
fren_with_benefits
· 12ч назад
Когда же придет QE... Я уже не могу ждать
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBard
· 12ч назад
они читают макбет в ФРС... "завтра и завтра и завтра", но никакого количественного смягчения не видно, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
P2ENotWorking
· 12ч назад
бык и медведь有什么用，炒完就空了
Посмотреть ОригиналОтветить0
OfflineValidator
· 12ч назад
Когда будет стимуляция экономики, я жду, чтобы все токены поставить на Все в.
В текущей экономической обстановке полагаться только на снижение процентных ставок может не оказать немедленного стимулирующего эффекта на рост рынка. Хотя снижение ставок похоже на "открытие смесителя", если экономическая уверенность низка или банки осторожны в кредитовании, деньги трудно эффективно циркулировать. Реальное вливание ликвидности требует времени для передачи или должно сочетаться с политикой количественного смягчения (QE).
Федеральная резервная система начала проводить количественное ужесточение (QT) с июня 2022 года, сокращая баланс за счет уменьшения реинвестирования активов и продажи активов. К июню 2025 года размер баланса сократится примерно на 25,7%, до 6,66 триллиона долларов, что является новым минимумом с 2020 года. Некоторые финансовые учреждения прогнозируют, что Федеральная резервная система может продолжать QT до конца 2025 года, а затем, возможно, в 2026 году удерживать размер баланса на стабильном уровне.
QE как инструмент политики вливания ликвидности часто может в краткосрочной перспективе способствовать росту цен на рискованные активы. Напротив, QT, поглощая рыночную ликвидность, может оказать давление на такие активы, как фондовый рынок и криптовалюты, особенно в отсутствие новых стимулирующих факторов. Время повторного запуска QE Федеральной резервной системой в основном зависит от того, сталкивается ли экономика и финансовая система с серьезными рисками, а не от фиксированного графика.
Обычно политика количественного смягчения (QE) вводится в следующих случаях: экономический спад или финансовая паника, продолжающееся снижение ВВП, крах фондового или кредитного рынков, снижение процентных ставок до почти нулевого уровня не стабилизирует экономику, исчерпание пространства для обычной денежно-кредитной политики, серьезное сокращение ликвидности на рынке, трудности с финансированием, приводящие к усилению распродаж активов и т.д.
На данный момент (2025 год) Федеральная резервная система продолжает проводить QT, что свидетельствует о том, что она считает, что экономика и финансовая система все еще могут выдерживать определенный уровень ужесточения. Несмотря на то, что уровень безработицы в США немного возрос, он еще не достиг кризисного уровня; фондовый рынок хотя и колебался, но не переживал масштабного системного краха. Поэтому, если не произойдет серьезных событий, подобных финансовому кризису 2008 года или пандемическому удару 2020 года, маловероятно, что Федеральная резервная система в краткосрочной перспективе легко перезапустит QE.
В целом, корректировка монетарной политики Федеральной резервной системы является сложным процессом, требующим учета множества факторов. От снижения процентных ставок до возможного количественного смягчения, каждый шаг требует осторожной оценки экономической ситуации и потенциальных рисков. Участники рынка должны внимательно следить за экономическими показателями и политическими сигналами, чтобы лучше подготовиться к возможным изменениям финансовой среды в будущем.