Выручка Nvidia во втором квартале составила 46,7 миллиарда долларов, но бизнес в области центров обработки данных не оправдал ожиданий, продажа чипов H20 в Китай нулевая; Биткойн находится на высоких уровнях, ожидая макроэкономических тенденций.
Выручка Nvidia во втором квартале составила 46,7 миллиарда долларов, что на 56% больше по сравнению с прошлым годом, но доходы от дата-центров снова оказались ниже рыночных ожиданий, и компания не продала никаких чипов H20 AI в Китай. Компания увеличила маржу за счет освобождения запасов и объявила о дополнительном плане выкупа на 60 миллиардов долларов, но прогноз доходов на третий квартал в 5,4 миллиарда долларов все еще не произвел впечатления на рынок, и акции упали в послепродажной торговле. Тем временем, Биткойн сохраняется на уровне около 120000 долларов, и рынок следит за двухсторонним влиянием отчетов технологических акций и макроэкономической политики на движение капитала.
【Рост выручки, но центры обработки данных снова разочаровывают рынок, продажи чипов в Китай продолжают оставаться на месте】
Выручка Nvidia во втором квартале составила 46,7 миллиарда долларов, что на 6% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 56% больше по сравнению с прошлым годом. Однако, несмотря на то, что основной бизнес в области центров обработки данных достиг 17%-ного роста по сравнению с предыдущим кварталом, он все же не смог оправдать завышенные ожидания рынка. Стоит отметить, что продажи чипов H20 AI для китайских клиентов в этом квартале составили ноль, и компания полагалась на ранее освобожденные запасы (180 миллионов долларов) и продажи 650 миллионов долларов неограниченных чипов одному клиенту за пределами Китая для поддержания доходов. Генеральный директор Дженсен Хуанг подчеркнул, что спрос на платформу Blackwell "исключительно силен" и отметил революционное повышение вычислительной мощности NVLink на уровне стойки, но это не смогло развеять опасения инвесторов.
【Операции со складом увеличивают маржу прибыли, выкуп увеличен до 60 миллиардов долларов】
Компания имеет валовую прибыль по GAAP 72,4%, а по нефинансовым стандартам (non-GAAP) 72,7%. Если исключить доход в 180 миллионов долларов от освобождения запасов, валовая прибыль по non-GAAP снизится до 72,3%. Прибыль на акцию по GAAP составляет 1,08 долларов, по non-GAAP — 1,05 долларов, а после вычетов соответствующих корректировок — 1,04 долларов. Несмотря на сильные финансовые результаты, цена акций продолжает падение в послепродажное время. NVIDIA также объявила, что за первую половину финансового года вернула акционерам 24,3 миллиарда долларов через выкуп акций и дивиденды, а также одобрила новый выкуп на сумму 60 миллиардов долларов, следующий дивиденд составит 0,01 долларов на акцию.
【Прогнозы на Q3 оптимистичны, но рынок все еще не реагирует, внимание к связям между Биткойн и технологическими акциями】
Компания ожидает выручку за третий квартал в размере 54 миллиарда долларов (±2%), предполагая, что продажи чипов H20 на китайском рынке равны нулю. Ожидаемые валовые маржи GAAP и не GAAP составляют 73,3% и 73,5% соответственно, при этом операционные расходы ожидается, что вырастут. Несмотря на то что финансовые показатели являются ведущими в отрасли, рынок разочарован "сильным, но не безумным" ростом, и данные о бизнесе центров обработки данных за два подряд квартала ниже ожиданий вызывают сомнения в чистоте роста.
В одной и той же макроэкономической среде Биткойн, хоть и не синхронно следуя изменениям технологических акций, все же сохраняет уровень около 114000 долларов. Рынок считает, что результаты деятельности таких технологических гигантов, как Nvidia, совместно с политикой процентных ставок Федеральной резервной системы оказывают влияние на предпочтения ликвидности на рынке. Если технологические акции продолжат испытывать давление, часть капитала может снова перейти в Биткойн и другие альтернативные активы. В настоящее время трейдеры Биткойна внимательно следят за изменениями в рыночных предпочтениях риска после отчета Nvidia и данными по инфляции PCE в пятницу, чтобы оценить дальнейшее направление.
【Заключение: Дифференциация доходов отражает высокие ожидания рынка, возможно, возникнут расхождения в динамике технологий и криптоактивов】
Отчет компании Nvidia вновь показывает, что на фоне ожидания «идеальных данных» в рынке, даже сильные результаты могут вызвать распродажу, если они не полностью превзойдут ожидания. Ее бизнес-проблемы на китайском рынке также подчеркивают продолжающееся влияние геополитической политики на технологическую отрасль. С другой стороны, хотя Биткойн и технологические акции разделяют общий макроэкономический фон ликвидности, недавние тенденции показывают признаки диверсификации, и инвесторы должны следить за возможностью ротации капиталов между традиционными технологическими акциями и крипторынком, чтобы сбалансировать изменения ожиданий по процентным ставкам и основные показатели отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Выручка Nvidia во втором квартале составила 46,7 миллиарда долларов, но бизнес в области центров обработки данных не оправдал ожиданий, продажа чипов H20 в Китай нулевая; Биткойн находится на высоких уровнях, ожидая макроэкономических тенденций.
Выручка Nvidia во втором квартале составила 46,7 миллиарда долларов, что на 56% больше по сравнению с прошлым годом, но доходы от дата-центров снова оказались ниже рыночных ожиданий, и компания не продала никаких чипов H20 AI в Китай. Компания увеличила маржу за счет освобождения запасов и объявила о дополнительном плане выкупа на 60 миллиардов долларов, но прогноз доходов на третий квартал в 5,4 миллиарда долларов все еще не произвел впечатления на рынок, и акции упали в послепродажной торговле. Тем временем, Биткойн сохраняется на уровне около 120000 долларов, и рынок следит за двухсторонним влиянием отчетов технологических акций и макроэкономической политики на движение капитала.
【Рост выручки, но центры обработки данных снова разочаровывают рынок, продажи чипов в Китай продолжают оставаться на месте】
Выручка Nvidia во втором квартале составила 46,7 миллиарда долларов, что на 6% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 56% больше по сравнению с прошлым годом. Однако, несмотря на то, что основной бизнес в области центров обработки данных достиг 17%-ного роста по сравнению с предыдущим кварталом, он все же не смог оправдать завышенные ожидания рынка. Стоит отметить, что продажи чипов H20 AI для китайских клиентов в этом квартале составили ноль, и компания полагалась на ранее освобожденные запасы (180 миллионов долларов) и продажи 650 миллионов долларов неограниченных чипов одному клиенту за пределами Китая для поддержания доходов. Генеральный директор Дженсен Хуанг подчеркнул, что спрос на платформу Blackwell "исключительно силен" и отметил революционное повышение вычислительной мощности NVLink на уровне стойки, но это не смогло развеять опасения инвесторов.
【Операции со складом увеличивают маржу прибыли, выкуп увеличен до 60 миллиардов долларов】
Компания имеет валовую прибыль по GAAP 72,4%, а по нефинансовым стандартам (non-GAAP) 72,7%. Если исключить доход в 180 миллионов долларов от освобождения запасов, валовая прибыль по non-GAAP снизится до 72,3%. Прибыль на акцию по GAAP составляет 1,08 долларов, по non-GAAP — 1,05 долларов, а после вычетов соответствующих корректировок — 1,04 долларов. Несмотря на сильные финансовые результаты, цена акций продолжает падение в послепродажное время. NVIDIA также объявила, что за первую половину финансового года вернула акционерам 24,3 миллиарда долларов через выкуп акций и дивиденды, а также одобрила новый выкуп на сумму 60 миллиардов долларов, следующий дивиденд составит 0,01 долларов на акцию.
【Прогнозы на Q3 оптимистичны, но рынок все еще не реагирует, внимание к связям между Биткойн и технологическими акциями】
Компания ожидает выручку за третий квартал в размере 54 миллиарда долларов (±2%), предполагая, что продажи чипов H20 на китайском рынке равны нулю. Ожидаемые валовые маржи GAAP и не GAAP составляют 73,3% и 73,5% соответственно, при этом операционные расходы ожидается, что вырастут. Несмотря на то что финансовые показатели являются ведущими в отрасли, рынок разочарован "сильным, но не безумным" ростом, и данные о бизнесе центров обработки данных за два подряд квартала ниже ожиданий вызывают сомнения в чистоте роста.
В одной и той же макроэкономической среде Биткойн, хоть и не синхронно следуя изменениям технологических акций, все же сохраняет уровень около 114000 долларов. Рынок считает, что результаты деятельности таких технологических гигантов, как Nvidia, совместно с политикой процентных ставок Федеральной резервной системы оказывают влияние на предпочтения ликвидности на рынке. Если технологические акции продолжат испытывать давление, часть капитала может снова перейти в Биткойн и другие альтернативные активы. В настоящее время трейдеры Биткойна внимательно следят за изменениями в рыночных предпочтениях риска после отчета Nvidia и данными по инфляции PCE в пятницу, чтобы оценить дальнейшее направление.
【Заключение: Дифференциация доходов отражает высокие ожидания рынка, возможно, возникнут расхождения в динамике технологий и криптоактивов】
Отчет компании Nvidia вновь показывает, что на фоне ожидания «идеальных данных» в рынке, даже сильные результаты могут вызвать распродажу, если они не полностью превзойдут ожидания. Ее бизнес-проблемы на китайском рынке также подчеркивают продолжающееся влияние геополитической политики на технологическую отрасль. С другой стороны, хотя Биткойн и технологические акции разделяют общий макроэкономический фон ликвидности, недавние тенденции показывают признаки диверсификации, и инвесторы должны следить за возможностью ротации капиталов между традиционными технологическими акциями и крипторынком, чтобы сбалансировать изменения ожиданий по процентным ставкам и основные показатели отрасли.