Экосистема Ethereum снова восстает, протоколы DeFi взаимодействуют, ведя к новому раунду роста
Экосистема Ethereum переживает новый этап процветания, сопровождаемый тесной связью с протоколами Децентрализованных финансов. Протоколы такие как Aave, Pendle и Ethena используют модель циклического кредитования, максимально используя эффект плеча. В отличие от лета DeFi 2020 года, сегодня кривая роста плеча, поддерживаемая стейблкоином USDe, более плавная.
Текущий рынок, возможно, вступает в долгосрочный рост. Оценка цепочных Протоколов в основном сосредоточена на двух аспектах: во-первых, это связано с более разнообразными типами активов, поскольку ФРС, возможно, снизит процентные ставки, что приведет к дальнейшему увеличению ликвидности внешних средств; во-вторых, это исследование пределов плеча, одновременно обращая внимание на то, как безопасно осуществить декредитование, включая то, как индивидуумы могут безопасно выйти, и как может закончиться бычий рынок.
Шесть основных протоколов: Синергия экосистемы и токенов
Несмотря на разнообразие ончейн Протокол и видов активов, согласно закону 80/20, нам следует сосредоточиться на нескольких ключевых показателях, таких как общая заблокированная сумма (TVL), объем торгов и цена токена. Более конкретно, мы должны сосредоточиться на нескольких основных Протокол, которые являются неотъемлемой частью ончейн экосистемы, анализируя их взаимосвязь в экосистемной сети, чтобы сбалансировать индивидуальную важность, экологическую связанность и потенциал роста новых Протокол.
Ethereum занял более 60% от общего объема заблокированных средств в Децентрализованных финансах в июле, а Aave также занимает более 60% в экосистеме Ethereum. Эти два проекта составляют ядро в области Децентрализованных финансов. Остальные протоколы, чтобы войти в мейнстрим, должны поддерживать тесные связи с этими двумя гигантами.
С ростом модели круговых займов, связь между Ethereum, Aave, Pendle и Ethena становится все более тесной. Если также учитывать биткойн, то WBTC, ETH и USDT/USDC составляют основные активы Децентрализованных финансов. Однако, несмотря на то что USDT/USDC и Lido обладают важными свойствами активов, их ценность в экосистеме относительно слабая.
Разные протоколы могут обладать множественной ценностью. Например, Биткойн в основном выражает себя как ценность актива, тогда как Эфир одновременно обладает ценностью актива и экосистемы. Основываясь на важности ценности актива и экосистемы, мы можем оценить ведущие протоколы: необходимое свойство актива получает 1 балл, необходимая ценность экосистемы получает 1 балл.
После анализа, связи между шестью протоколами Pendle, Aave, Ethena, Ethereum, HyperEVM и биткойном оказались наиболее тесными. Они могут напрямую взаимодействовать друг с другом и для установления связи требуется максимум лишь один дополнительный протокол или актив.
!
Эти шесть активов можно разделить на три уровня в зависимости от их важности в экосистеме:
Высший уровень: Биткойн и Эфир
Промежуточный уровень: Aave и HyperEVM
Базовый уровень: Pendle и Ethena
Важно отметить, что эта иерархия не отражает стоимость активов, а показывает их важность в экосистеме.
В этой сети отношений экосистема Ethereum демонстрирует наибольший синергетический эффект. Например, 1 доллар Ethena, входящий в систему через хеджирование ETH, может циркулировать между Pendle и Aave, создавая ценность, в то время как возникающие расходы на Gas становятся поддержкой стоимости ETH.
Кроме того, что Биткойн полагается на BTC для завершения самоциркуляции ценности, ETH ближе всего к реализации замкнутого цикла ценности. Комбинация Hyperliquid/HyperEVM все еще находится в процессе развития, и для проверки возможности эффективного взаимодействия между торговлей, экосистемой и токеном $HYPE потребуется время.
Перспективы и вызовы расширения Децентрализованных финансов
Aave играет ключевую роль в текущем развитии Децентрализованных финансов, предоставляя кредитное плечо для системы циклического кредитования, инициированной Pendle и Ethena. Aave постепенно становится инфраструктурой на блокчейне Ethereum, что связано не только с высоким TVL, но и с综合优势 в безопасности и объеме средств. Для любой публичной цепочки и экосистемы самым безопасным способом запуска модели кредитования является соблюдение норм и форк Aave.
Однако Aave не является незаменимым. Maple уже расширился до HyperEVM, новые кредитные протоколы, такие как Fluid и Morpho, также сотрудничают с новыми активами, такими как YBS. В качестве сильного конкурента в экосистеме Ethereum EVM, HyperEVM также может не всегда поддерживать текущую позицию сотрудничества.
С точки зрения проактивности, Биткойн и HyperEVM представляют собой два крайних случая. HyperEVM расширяет свое влияние различными способами, включая привлечение традиционных типов сделок на блокчейн, создание ликвидности между различными экосистемами, поддержку своих фронтенд-агентов и т.д.
В общем, крупнейшие протоколы ищут пути для собственного роста:
Pendle стремится разработать различные типы делимых активов, расширяя рынок деривативов.
Ethena создает третий полюс стабильных монет через модель циклического кредитования DeFi и стратегии казначейства.
Aave стал фактической инфраструктурой для кредитования, его статус тесно связан с Ethereum.
Биткойн и Ethereum представляют собой пределы экономической системы блокчейна, и степень их развития определяет пространство роста Децентрализованных финансов.
Hyperliquid/HyperEVM хотя и уступает Solana по TVL, но благодаря тесной связи с существующими гигантами DeFi, рост может быть более значительным.
!
Заключение
В статье рассматриваются тесные связи между шестью основными Протоколами, что отражает их важное положение в текущей экосистеме Децентрализованных финансов. Эта высокая степень сотрудничества не только повышает свободу и эффективность использования средств, но и делает всю экосистему более процветающей.
Однако эта тесная связь также означает совместное承担 рисков. Тенденция перехода от DeFi, основанного на Эфире, к DeFi, основанному на YBS (таких как USDe), заслуживает внимания. В отличие от высокоценного, но волатильного Эфира, основанная на USDe система DeFi теоретически может обеспечить более стабильные процессы кредитного плеча и де-рычагирования, что делает кривую роста всей системы более плавной.
В этом конкурентном криптомире новым протоколам необходимо постоянно innovировать, чтобы выделиться, устанавливая связи с существующими основными протоколами и создавая мощную сеть протоколов, чтобы занять свою нишу в этой быстро развивающейся экосистеме.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
fomo_fighter
· 4ч назад
Опять играем с плечом, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainFoodie
· 08-14 03:24
готовлю немного defi alpha rn... эти Протоколы укладываются как идеальная лазанья ngl
Посмотреть ОригиналОтветить0
shadowy_supercoder
· 08-14 03:23
Замолчи, еще одна волна сокращения потерь забронирована.
Экосистема Ethereum встречает новый расцвет, Децентрализованные финансы протоколы способствуют росту.
Экосистема Ethereum снова восстает, протоколы DeFi взаимодействуют, ведя к новому раунду роста
Экосистема Ethereum переживает новый этап процветания, сопровождаемый тесной связью с протоколами Децентрализованных финансов. Протоколы такие как Aave, Pendle и Ethena используют модель циклического кредитования, максимально используя эффект плеча. В отличие от лета DeFi 2020 года, сегодня кривая роста плеча, поддерживаемая стейблкоином USDe, более плавная.
Текущий рынок, возможно, вступает в долгосрочный рост. Оценка цепочных Протоколов в основном сосредоточена на двух аспектах: во-первых, это связано с более разнообразными типами активов, поскольку ФРС, возможно, снизит процентные ставки, что приведет к дальнейшему увеличению ликвидности внешних средств; во-вторых, это исследование пределов плеча, одновременно обращая внимание на то, как безопасно осуществить декредитование, включая то, как индивидуумы могут безопасно выйти, и как может закончиться бычий рынок.
Шесть основных протоколов: Синергия экосистемы и токенов
Несмотря на разнообразие ончейн Протокол и видов активов, согласно закону 80/20, нам следует сосредоточиться на нескольких ключевых показателях, таких как общая заблокированная сумма (TVL), объем торгов и цена токена. Более конкретно, мы должны сосредоточиться на нескольких основных Протокол, которые являются неотъемлемой частью ончейн экосистемы, анализируя их взаимосвязь в экосистемной сети, чтобы сбалансировать индивидуальную важность, экологическую связанность и потенциал роста новых Протокол.
Ethereum занял более 60% от общего объема заблокированных средств в Децентрализованных финансах в июле, а Aave также занимает более 60% в экосистеме Ethereum. Эти два проекта составляют ядро в области Децентрализованных финансов. Остальные протоколы, чтобы войти в мейнстрим, должны поддерживать тесные связи с этими двумя гигантами.
С ростом модели круговых займов, связь между Ethereum, Aave, Pendle и Ethena становится все более тесной. Если также учитывать биткойн, то WBTC, ETH и USDT/USDC составляют основные активы Децентрализованных финансов. Однако, несмотря на то что USDT/USDC и Lido обладают важными свойствами активов, их ценность в экосистеме относительно слабая.
Разные протоколы могут обладать множественной ценностью. Например, Биткойн в основном выражает себя как ценность актива, тогда как Эфир одновременно обладает ценностью актива и экосистемы. Основываясь на важности ценности актива и экосистемы, мы можем оценить ведущие протоколы: необходимое свойство актива получает 1 балл, необходимая ценность экосистемы получает 1 балл.
После анализа, связи между шестью протоколами Pendle, Aave, Ethena, Ethereum, HyperEVM и биткойном оказались наиболее тесными. Они могут напрямую взаимодействовать друг с другом и для установления связи требуется максимум лишь один дополнительный протокол или актив.
!
Эти шесть активов можно разделить на три уровня в зависимости от их важности в экосистеме:
Важно отметить, что эта иерархия не отражает стоимость активов, а показывает их важность в экосистеме.
В этой сети отношений экосистема Ethereum демонстрирует наибольший синергетический эффект. Например, 1 доллар Ethena, входящий в систему через хеджирование ETH, может циркулировать между Pendle и Aave, создавая ценность, в то время как возникающие расходы на Gas становятся поддержкой стоимости ETH.
Кроме того, что Биткойн полагается на BTC для завершения самоциркуляции ценности, ETH ближе всего к реализации замкнутого цикла ценности. Комбинация Hyperliquid/HyperEVM все еще находится в процессе развития, и для проверки возможности эффективного взаимодействия между торговлей, экосистемой и токеном $HYPE потребуется время.
Перспективы и вызовы расширения Децентрализованных финансов
Aave играет ключевую роль в текущем развитии Децентрализованных финансов, предоставляя кредитное плечо для системы циклического кредитования, инициированной Pendle и Ethena. Aave постепенно становится инфраструктурой на блокчейне Ethereum, что связано не только с высоким TVL, но и с综合优势 в безопасности и объеме средств. Для любой публичной цепочки и экосистемы самым безопасным способом запуска модели кредитования является соблюдение норм и форк Aave.
Однако Aave не является незаменимым. Maple уже расширился до HyperEVM, новые кредитные протоколы, такие как Fluid и Morpho, также сотрудничают с новыми активами, такими как YBS. В качестве сильного конкурента в экосистеме Ethereum EVM, HyperEVM также может не всегда поддерживать текущую позицию сотрудничества.
С точки зрения проактивности, Биткойн и HyperEVM представляют собой два крайних случая. HyperEVM расширяет свое влияние различными способами, включая привлечение традиционных типов сделок на блокчейн, создание ликвидности между различными экосистемами, поддержку своих фронтенд-агентов и т.д.
В общем, крупнейшие протоколы ищут пути для собственного роста:
!
Заключение
В статье рассматриваются тесные связи между шестью основными Протоколами, что отражает их важное положение в текущей экосистеме Децентрализованных финансов. Эта высокая степень сотрудничества не только повышает свободу и эффективность использования средств, но и делает всю экосистему более процветающей.
Однако эта тесная связь также означает совместное承担 рисков. Тенденция перехода от DeFi, основанного на Эфире, к DeFi, основанному на YBS (таких как USDe), заслуживает внимания. В отличие от высокоценного, но волатильного Эфира, основанная на USDe система DeFi теоретически может обеспечить более стабильные процессы кредитного плеча и де-рычагирования, что делает кривую роста всей системы более плавной.
В этом конкурентном криптомире новым протоколам необходимо постоянно innovировать, чтобы выделиться, устанавливая связи с существующими основными протоколами и создавая мощную сеть протоколов, чтобы занять свою нишу в этой быстро развивающейся экосистеме.
!
!
!