Обновление механизма консенсуса PoL Berachain: от ликвидности к устойчивой прибыли
В нынешней конкурентной среде публичных блокчейнов большинство проектов Layer1 по-прежнему используют традиционную модель PoS (доказательство доли): новые токены выпускаются и распределяются между валидаторами и делегаторами в зависимости от доли залога. Хотя эта простая логика "чистого инфляционного" эмитирования токенов интуитивно понятна, она не имеет тонкой экономической направленности, что может привести к несоответствию стимулов и низкой эффективности капитала.
Однако Berachain выбрал необычный путь. Его оригинальный механизм консенсуса PoL (ликвидность доказательства) с самого начала связывает блоковые вознаграждения с ликвидностью на цепочке, формируя уникальную модель экологического роста. Недавно Berachain официально представил версию PoL v2, что не только является оптимизацией экономической модели, но и важным шагом в направлении институциональных, устойчивых доходов.
Основная идея PoL: преобразование стимулов к согласию в конкуренцию за ликвидность
Основная идея PoL может быть кратко выражена следующим образом: кто может предоставить больше ликвидности, тот может получить больше сетевых вознаграждений и влияния.
В экосистеме Berachain есть два ключевых нативных актива:
BGT: как центральный токен для управления и распределения стимулов.
BERA: как Gas-токен на блокчейне.
Система функционирования включает три основные категории участников: валидаторы, стороны протокола и поставщики ликвидности (LP).
Стороны протокола должны получать стимулы BGT, предоставляя валидаторам стейблкоины, токены протокола и другие способы.
В процессе распределения BGT валидаторы будут в первую очередь учитывать более высокодоходные протоколы, что приведет к конкуренции за ликвидность.
LP, поддерживая эти протоколы, помимо обычной прибыли, также может получить дополнительные вознаграждения в BGT.
Этот механизм привел к нескольким значительным эффектам:
Между протоколами формируется долгосрочная игра, что постоянно увеличивает доходы LP и привлекает больше ликвидности.
Верификаторы для повышения собственного значения "Boost" также будут активно оптимизировать распределение ликвидности.
Ликвидность, безопасность и экономические стимулы всей сети формируют благоприятный цикл.
PoL v1 уже доказал свою мощную эффективность в привлечении трафика в цепочках экосистемы, но одновременно выявил проблему недостаточного положения BERA в экономическом цикле.
Недостатки PoL v1: отсутствие роли BERA
В модели v1 BGT выступает в качестве активного экономического посредника в экосистеме: он имеет как инфляционное эмитирование, так и четкий механизм распределения и сценарии дохода. В сравнении BERA имеет относительно однородные функции:
Для стейкинга валидаторов
Используется для оплаты Gas-расходов
Обычные пользователи практически не могут напрямую получать нативный доход от владения BERA, если не участвуют в сложном LP farming третьих сторон DeFi протоколов. Это не только повышает порог участия, но и ограничивает эффективность использования капитала BERA как основного актива PoS.
Более реальная проблема заключается в том, что на фоне ужесточения глобального регулирования активы PoS, такие как BERA, которые не имеют модели доходов, дружественной к соблюдению, трудно принять или интегрировать в традиционную финансовую систему.
Основные улучшения PoL v2: Модуль стимулов BERA
Главным преимуществом версии v2 является внедрение механизма нативного стейкинга для BERA.
Пользователи теперь могут напрямую ставить BERA или WBERA на Berahub, получая токены-удостоверения sWBERA (аналогично stETH на известной платформе стейкинга). Этот токен можно продолжать использовать в экосистеме DeFi, что позволяет многократно использовать средства.
Ключевые изменения коснулись и потоков доходов:
В PoL механизме, полученные валидатором протокольные стимулы, 33% будут выкуплены в WBERA
Эти WBERA распределяются пропорционально среди стейкеров BERA
Доходы не являются чистой инфляцией, а представляют собой реальный доход от соглашений.
Эта модель эквивалентна перенаправлению части доходов, которые изначально направлялись к валидаторам, в систему стекинга BERA, что преобразует BERA из "токена затрат на функционирование сети" в "реальный сертификат дохода на цепи".
Реальная доходность и эффективность капитала: устойчивость v2
Модель дохода PoL v2 имеет две ярко выраженные особенности:
Реальная поддержка денежного потока
Доходы поступают от стимулов, выплачиваемых протоколом за борьбу за BGT, эти средства поступают из казны протокола, а не создаются из воздуха в результате инфляции.
Реализовать через "право на эмиссию токенов через аукцион", затем перераспределить среди стейкеров.
При одинаковых условиях инфляции, эффективность обратного капитала Berachain выше, чем у традиционных PoS-цепей.
Повышение капиталовложений
sWBERA может использоваться как LST для повторного получения дохода в экосистеме.
Пользователям не нужно участвовать в сложных процессах LP или делегирования, путь стекинга проще и безопаснее.
Текущая годовая доходность стейкинга на блокчейне достигает около 103%, что значительно превышает 60%-90% функций заработка на некоторых централизованных биржах.
Институциональная перспектива: от криптостимулов к продуктам с соблюдением норм
Другой аспект ценности PoL v2 заключается в том, что он естественно подходит для логики участия учреждений:
Источник доходов ясен, подлежит аудиту и может быть непосредственно включен в систему соответствия финансовой отчетности.
Прозрачность движения средств, не зависящая от спекуляций на вторичном рынке.
Модель доходности может быть упакована в структурированные финансовые инструменты, такие как доверительные продукты и цифровые активные облигации, в управляемой среде.
Это полностью соответствует недавнему направлению регулирования, предложенному определенным законопроектом: доходы от ончейновых активов должны быть подвержены прозрачному аудиту, связаны с реальными экономическими действиями и могут быть хранены и распределены. В будущем BERA имеет все шансы стать частью институционального инвестиционного портфеля цифровых активов, а также сформировать стандартизированный продукт "цифрового актива казначейства" (Digital Asset Treasury).
Заключение: v2 является ускорителем колеса роста
PoL v1 решает проблему соответствия стимулов и ликвидности, позволяя Berachain сформировать ликвидностно-ориентированную сеть согласия. PoL v2 далее решает проблему отсутствия дохода от основного актива BERA, позволяя ему перейти от токена, покрывающего операционные расходы сети, к настоящему сертификату дохода на блокчейне, и обладает свойствами, дружелюбными к институтам.
Это не только ускорит внутренний капиталовложение в экосистеме, но также может открыть путь Berachain к расширению в традиционные финансы и институциональные инвестиции. Иными словами, PoL v2 не только является обновлением токеномики, но и ключевым шагом для Berachain от "блокчейн-ликвидного двигателя" к "блокчейн-доходной инфраструктуре".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
governance_ghost
· 17ч назад
PoL v2? Рынок наконец-то начинает просыпаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaLord420
· 17ч назад
Наконец-то выпустили новую версию. Когда будет Аирдроп?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightSnapHunter
· 17ч назад
Какое значение имеет обновление, если это всего лишь будут играть для лохов?
Обновление Berachain PoL v2: от Ликвидности к устойчивой прибыли, создание инфраструктуры цифровых активов уровня института
Обновление механизма консенсуса PoL Berachain: от ликвидности к устойчивой прибыли
В нынешней конкурентной среде публичных блокчейнов большинство проектов Layer1 по-прежнему используют традиционную модель PoS (доказательство доли): новые токены выпускаются и распределяются между валидаторами и делегаторами в зависимости от доли залога. Хотя эта простая логика "чистого инфляционного" эмитирования токенов интуитивно понятна, она не имеет тонкой экономической направленности, что может привести к несоответствию стимулов и низкой эффективности капитала.
Однако Berachain выбрал необычный путь. Его оригинальный механизм консенсуса PoL (ликвидность доказательства) с самого начала связывает блоковые вознаграждения с ликвидностью на цепочке, формируя уникальную модель экологического роста. Недавно Berachain официально представил версию PoL v2, что не только является оптимизацией экономической модели, но и важным шагом в направлении институциональных, устойчивых доходов.
Основная идея PoL: преобразование стимулов к согласию в конкуренцию за ликвидность
Основная идея PoL может быть кратко выражена следующим образом: кто может предоставить больше ликвидности, тот может получить больше сетевых вознаграждений и влияния.
В экосистеме Berachain есть два ключевых нативных актива:
Система функционирования включает три основные категории участников: валидаторы, стороны протокола и поставщики ликвидности (LP).
Этот механизм привел к нескольким значительным эффектам:
PoL v1 уже доказал свою мощную эффективность в привлечении трафика в цепочках экосистемы, но одновременно выявил проблему недостаточного положения BERA в экономическом цикле.
Недостатки PoL v1: отсутствие роли BERA
В модели v1 BGT выступает в качестве активного экономического посредника в экосистеме: он имеет как инфляционное эмитирование, так и четкий механизм распределения и сценарии дохода. В сравнении BERA имеет относительно однородные функции:
Обычные пользователи практически не могут напрямую получать нативный доход от владения BERA, если не участвуют в сложном LP farming третьих сторон DeFi протоколов. Это не только повышает порог участия, но и ограничивает эффективность использования капитала BERA как основного актива PoS.
Более реальная проблема заключается в том, что на фоне ужесточения глобального регулирования активы PoS, такие как BERA, которые не имеют модели доходов, дружественной к соблюдению, трудно принять или интегрировать в традиционную финансовую систему.
Основные улучшения PoL v2: Модуль стимулов BERA
Главным преимуществом версии v2 является внедрение механизма нативного стейкинга для BERA.
Пользователи теперь могут напрямую ставить BERA или WBERA на Berahub, получая токены-удостоверения sWBERA (аналогично stETH на известной платформе стейкинга). Этот токен можно продолжать использовать в экосистеме DeFi, что позволяет многократно использовать средства.
Ключевые изменения коснулись и потоков доходов:
Эта модель эквивалентна перенаправлению части доходов, которые изначально направлялись к валидаторам, в систему стекинга BERA, что преобразует BERA из "токена затрат на функционирование сети" в "реальный сертификат дохода на цепи".
Реальная доходность и эффективность капитала: устойчивость v2
Модель дохода PoL v2 имеет две ярко выраженные особенности:
Реальная поддержка денежного потока
Повышение капиталовложений
Институциональная перспектива: от криптостимулов к продуктам с соблюдением норм
Другой аспект ценности PoL v2 заключается в том, что он естественно подходит для логики участия учреждений:
Это полностью соответствует недавнему направлению регулирования, предложенному определенным законопроектом: доходы от ончейновых активов должны быть подвержены прозрачному аудиту, связаны с реальными экономическими действиями и могут быть хранены и распределены. В будущем BERA имеет все шансы стать частью институционального инвестиционного портфеля цифровых активов, а также сформировать стандартизированный продукт "цифрового актива казначейства" (Digital Asset Treasury).
Заключение: v2 является ускорителем колеса роста
PoL v1 решает проблему соответствия стимулов и ликвидности, позволяя Berachain сформировать ликвидностно-ориентированную сеть согласия. PoL v2 далее решает проблему отсутствия дохода от основного актива BERA, позволяя ему перейти от токена, покрывающего операционные расходы сети, к настоящему сертификату дохода на блокчейне, и обладает свойствами, дружелюбными к институтам.
Это не только ускорит внутренний капиталовложение в экосистеме, но также может открыть путь Berachain к расширению в традиционные финансы и институциональные инвестиции. Иными словами, PoL v2 не только является обновлением токеномики, но и ключевым шагом для Berachain от "блокчейн-ликвидного двигателя" к "блокчейн-доходной инфраструктуре".
!