Предложение HIP-3 Hyperliquid: преобразование торговли деривативами в блокчейне
В последнее время предложение об улучшении HIP-3, представленное Hyperliquid, привлекло широкое внимание в области DeFi, и его минимально жизнеспособная версия (MVP) уже запущена в тестовой сети. Это не просто простое обновление протокола, но и ключевой шаг в плане развития Hyperliquid, который может оказать глубокое влияние на будущее торговли деривативами в блокчейне.
Чтобы глубже понять важность HIP-3, нам необходимо сначала разобраться в общей концепции дизайна Hyperliquid, что начинается с его трех основных предложений (HIPs).
Трехступенчатая стратегия развития Hyperliquid
Путь развития Hyperliquid ясен и последовательный, он построен на трех ключевых предложениях по улучшению, создающих многоуровневую и полностью функциональную финансовую экосистему.
HIP-1: Снижение барьера для выхода новых проектов на рынок
На протяжении долгого времени новые проекты на основных торговых платформах сталкивались с проблемами непрозрачности, высоких затрат и жестких условий. HIP-1 предоставляет командам криптопроектов другой вариант. Он позволяет любому создавать новые токены на Hyperliquid без необходимости в разрешении, аналогично стандарту ERC-20. Командам проекта достаточно оплатить определенную сумму в токенах HYPE, чтобы создать свои токены и автоматически открыть рынок спотовых ордеров. Это значительно снижает барьер для выхода активов на публичный рынок, предоставляя более справедливую и прозрачную платформу для выпуска токенов.
HIP-2: Решение проблемы холодного старта ликвидности
После выхода нового токена, если отсутствует глубина покупок и продаж, его стоимость трудно оценить. HIP-2, также известный как "Гиперликвидность", является родной автоматизированной стратегией ликвидности протокола Hyperliquid. После создания нового токена через HIP-1, HIP-2 выступает в роли маркет-мейкера, автоматически размещая ордера на покупку и продажу на книжке ордеров, предоставляя базовую, торгуемую ликвидность для нового рынка, эффективно решая проблему холодного старта в начале выхода нового актива.
HIP-3: открытие прав на создание рынка бессрочных контрактов
Постоянные контракты — это область с наибольшим объемом торгов на криптовалютном рынке, но ранее только основная команда Hyperliquid имела право решать, какие активы будут добавлены в постоянные контракты. HIP-3, также известный как "Постоянные контракты, развернутые строителем", полностью открывает права на создание рынка постоянных контрактов. Любой "строитель" (Builder), который ставит на кон 1 000 000 HYPE, может развернуть на Hyperliquid пользовательский постоянный контракт.
Builder имеет полный контроль над рынком, который он развертывает, и может самостоятельно определять различные ключевые параметры, включая выбор залога, ценовой оракул, предел杠杆ирования и параметры маржи. Кроме того, Builder может получать 50% от торговых комиссий на этом рынке (эта доля может быть скорректирована), что является довольно значительным доходом.
С помощью этих трех шагов Hyperliquid превратился из DEX, ориентированного исключительно на конечных пользователей, в "финансовую инфраструктуру", значительно опережающую других конкурентов DEX в нарративе и породив новую бизнес-экосистему и способы взаимодействия.
Потенциальное влияние HIP-3
1. Соответствие реальным активам (RWA)
HIP-3 установил высокий порог стейкинга в 1 миллион HYPE, что гарантирует, что только капиталоемкие и серьезно вовлеченные игроки смогут участвовать. Институциональный капитал, вероятно, будет нацеливаться на традиционные финансовые рынки с высоким и стабильным объемом торгов и значительной ценностью, такие как основные мировые фондовые индексы, сырьевые товары и основные валютные пары.
Например, если развернуть связанные бессрочные контракты на фьючерсы по индексу S&P 500 на Hyperliquid, даже если удастся получить лишь небольшую часть объема торгов традиционного рынка, это может принести значительную прибыль для Builder. Это очень привлекательно для учреждений, стремящихся к стабильной доходности.
Кроме того, модульный дизайн HIP-3 позволяет Hyperliquid лучше адаптироваться к характеристикам различных RWA-активов, закладывая основу для безопасного и эффективного ввода различных RWA в блокчейн.
2. Создание новой токеновой экосистемы
Несмотря на то, что HIP-3 приносит новые возможности на рынок, он по-прежнему сталкивается с двумя проблемами: высокая стоимость стекинга исключает большинство розничных инвесторов; проблема источников начальной ликвидности для нового рынка.
Сообщество может использовать совместимость DeFi-протоколов для разработки сторонних решений. Например, могут появиться агрегаторные протоколы, позволяющие розничным инвесторам собирать средства для стекинга HYPE, чтобы обычные пользователи также могли участвовать в распределении доходов HIP-3. Такие протоколы также могут играть роль в принятии решений и стимуляции, выпуская собственные токены.
С ростом таких "ликвидностных агрегаторов" может возникнуть "Гиперликвидная война" вокруг депозитов HYPE, сотрудничества с проектами и прав на распределение доходов, подобно ранним "войнам Curve". Это further расширит сценарии применения HYPE и рыночный спрос, поддерживая его цену.
3. Удовлетворение потребностей в торговле акциями компаний до выхода на биржу (Pre-IPO)
Рынок проявляет все больший интерес к частным акциям не上市 компаний. Функция Hyperps от Hyperliquid в сочетании с HIP-3 предоставляет уникальные преимущества для удовлетворения этого спроса. Hyperps решает проблему торговли фьючерсами на активы, для которых отсутствуют надежные источники цен, в то время как HIP-3 позволяет любому "самостоятельно" развертывать бессрочные контракты на热门 частные акции.
Хотя этот механизм предлагает фьючерсные контракты, а не реальные акции, он предоставляет розничным инвесторам возможность участвовать в收益ах от колебаний цен этих компаний, а также служит ориентиром для оценки цен в будущем IPO этих компаний.
4. Гибкость в ответ на конкуренцию со стороны централизованных бирж
С учетом того, что такие регулируемые биржи, как Coinbase и Kraken, начали предлагать услуги фьючерсной торговли, преимущество Hyperliquid заключается в его гибкости и скорости реакции. HIP-3 преобразует рынок контрактов в "безлицензионный" режим, что дополнительно повышает способность платформы реагировать на рыночные требования, что трудно сопоставимо с централизованными биржами.
Заключение
HIP-3 представляет собой важную стратегическую трансформацию Hyperliquid, направленную на создание основной финансовой инфраструктуры, соединяющей активы реального мира, способствующей инновациям экосистемы HYPE и быстро реагирующей на рыночные потребности. Хотя впереди все еще есть такие вызовы, как управление ликвидностью и соблюдение нормативных требований, HIP-3, безусловно, демонстрирует нам более открытое, гибкое и полное возможностей будущее финансов в блокчене.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
GweiWatcher
· 22ч назад
又是个 альткоин meh
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButSmiling
· 22ч назад
Это еще один скучный проект-скребок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ConsensusDissenter
· 22ч назад
Развивается все еще слишком медленно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHereForAirdrops
· 22ч назад
Еще один перспективный проект, готовлюсь пожать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer2Observer
· 22ч назад
С точки зрения кода нужно оптимизировать потери газа на этапе тестирования.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeTears
· 23ч назад
Да просто заверши дело! Игроки с бессрочными контрактами обязательно поднимутся.
Hyperliquid HIP-3: открытие создания бессрочных фьючерсов, пересмотр экосистемы торговли деривативами в блокчейне
Предложение HIP-3 Hyperliquid: преобразование торговли деривативами в блокчейне
В последнее время предложение об улучшении HIP-3, представленное Hyperliquid, привлекло широкое внимание в области DeFi, и его минимально жизнеспособная версия (MVP) уже запущена в тестовой сети. Это не просто простое обновление протокола, но и ключевой шаг в плане развития Hyperliquid, который может оказать глубокое влияние на будущее торговли деривативами в блокчейне.
Чтобы глубже понять важность HIP-3, нам необходимо сначала разобраться в общей концепции дизайна Hyperliquid, что начинается с его трех основных предложений (HIPs).
Трехступенчатая стратегия развития Hyperliquid
Путь развития Hyperliquid ясен и последовательный, он построен на трех ключевых предложениях по улучшению, создающих многоуровневую и полностью функциональную финансовую экосистему.
HIP-1: Снижение барьера для выхода новых проектов на рынок
На протяжении долгого времени новые проекты на основных торговых платформах сталкивались с проблемами непрозрачности, высоких затрат и жестких условий. HIP-1 предоставляет командам криптопроектов другой вариант. Он позволяет любому создавать новые токены на Hyperliquid без необходимости в разрешении, аналогично стандарту ERC-20. Командам проекта достаточно оплатить определенную сумму в токенах HYPE, чтобы создать свои токены и автоматически открыть рынок спотовых ордеров. Это значительно снижает барьер для выхода активов на публичный рынок, предоставляя более справедливую и прозрачную платформу для выпуска токенов.
HIP-2: Решение проблемы холодного старта ликвидности
После выхода нового токена, если отсутствует глубина покупок и продаж, его стоимость трудно оценить. HIP-2, также известный как "Гиперликвидность", является родной автоматизированной стратегией ликвидности протокола Hyperliquid. После создания нового токена через HIP-1, HIP-2 выступает в роли маркет-мейкера, автоматически размещая ордера на покупку и продажу на книжке ордеров, предоставляя базовую, торгуемую ликвидность для нового рынка, эффективно решая проблему холодного старта в начале выхода нового актива.
HIP-3: открытие прав на создание рынка бессрочных контрактов
Постоянные контракты — это область с наибольшим объемом торгов на криптовалютном рынке, но ранее только основная команда Hyperliquid имела право решать, какие активы будут добавлены в постоянные контракты. HIP-3, также известный как "Постоянные контракты, развернутые строителем", полностью открывает права на создание рынка постоянных контрактов. Любой "строитель" (Builder), который ставит на кон 1 000 000 HYPE, может развернуть на Hyperliquid пользовательский постоянный контракт.
Builder имеет полный контроль над рынком, который он развертывает, и может самостоятельно определять различные ключевые параметры, включая выбор залога, ценовой оракул, предел杠杆ирования и параметры маржи. Кроме того, Builder может получать 50% от торговых комиссий на этом рынке (эта доля может быть скорректирована), что является довольно значительным доходом.
С помощью этих трех шагов Hyperliquid превратился из DEX, ориентированного исключительно на конечных пользователей, в "финансовую инфраструктуру", значительно опережающую других конкурентов DEX в нарративе и породив новую бизнес-экосистему и способы взаимодействия.
Потенциальное влияние HIP-3
1. Соответствие реальным активам (RWA)
HIP-3 установил высокий порог стейкинга в 1 миллион HYPE, что гарантирует, что только капиталоемкие и серьезно вовлеченные игроки смогут участвовать. Институциональный капитал, вероятно, будет нацеливаться на традиционные финансовые рынки с высоким и стабильным объемом торгов и значительной ценностью, такие как основные мировые фондовые индексы, сырьевые товары и основные валютные пары.
Например, если развернуть связанные бессрочные контракты на фьючерсы по индексу S&P 500 на Hyperliquid, даже если удастся получить лишь небольшую часть объема торгов традиционного рынка, это может принести значительную прибыль для Builder. Это очень привлекательно для учреждений, стремящихся к стабильной доходности.
Кроме того, модульный дизайн HIP-3 позволяет Hyperliquid лучше адаптироваться к характеристикам различных RWA-активов, закладывая основу для безопасного и эффективного ввода различных RWA в блокчейн.
2. Создание новой токеновой экосистемы
Несмотря на то, что HIP-3 приносит новые возможности на рынок, он по-прежнему сталкивается с двумя проблемами: высокая стоимость стекинга исключает большинство розничных инвесторов; проблема источников начальной ликвидности для нового рынка.
Сообщество может использовать совместимость DeFi-протоколов для разработки сторонних решений. Например, могут появиться агрегаторные протоколы, позволяющие розничным инвесторам собирать средства для стекинга HYPE, чтобы обычные пользователи также могли участвовать в распределении доходов HIP-3. Такие протоколы также могут играть роль в принятии решений и стимуляции, выпуская собственные токены.
С ростом таких "ликвидностных агрегаторов" может возникнуть "Гиперликвидная война" вокруг депозитов HYPE, сотрудничества с проектами и прав на распределение доходов, подобно ранним "войнам Curve". Это further расширит сценарии применения HYPE и рыночный спрос, поддерживая его цену.
3. Удовлетворение потребностей в торговле акциями компаний до выхода на биржу (Pre-IPO)
Рынок проявляет все больший интерес к частным акциям не上市 компаний. Функция Hyperps от Hyperliquid в сочетании с HIP-3 предоставляет уникальные преимущества для удовлетворения этого спроса. Hyperps решает проблему торговли фьючерсами на активы, для которых отсутствуют надежные источники цен, в то время как HIP-3 позволяет любому "самостоятельно" развертывать бессрочные контракты на热门 частные акции.
Хотя этот механизм предлагает фьючерсные контракты, а не реальные акции, он предоставляет розничным инвесторам возможность участвовать в收益ах от колебаний цен этих компаний, а также служит ориентиром для оценки цен в будущем IPO этих компаний.
4. Гибкость в ответ на конкуренцию со стороны централизованных бирж
С учетом того, что такие регулируемые биржи, как Coinbase и Kraken, начали предлагать услуги фьючерсной торговли, преимущество Hyperliquid заключается в его гибкости и скорости реакции. HIP-3 преобразует рынок контрактов в "безлицензионный" режим, что дополнительно повышает способность платформы реагировать на рыночные требования, что трудно сопоставимо с централизованными биржами.
Заключение
HIP-3 представляет собой важную стратегическую трансформацию Hyperliquid, направленную на создание основной финансовой инфраструктуры, соединяющей активы реального мира, способствующей инновациям экосистемы HYPE и быстро реагирующей на рыночные потребности. Хотя впереди все еще есть такие вызовы, как управление ликвидностью и соблюдение нормативных требований, HIP-3, безусловно, демонстрирует нам более открытое, гибкое и полное возможностей будущее финансов в блокчене.